[新基认购]南方景气驱动混合发行：茅炜掌舵 历史年化回报21.59%

编者按： 7月28日，南方景气驱动混合（A：009704 C：009705）正式发行，募集期期2020-07-28至 2020-08-10。业绩比较基准：中证800指数收益率*60%+中债综合指数收益率*30%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*10%。

该产品将密切关注宏观经济趋势、行业竞争格局、产业政策规划，并结合行业中观数据持续跟踪、上下游产业链深入调研等方法，根据相关行业盈利增长、估值水平的横向与纵向比较，对各行业和上市公司景气度周期与未来盈利趋势进行研判，重点投资于景气度较高且具有可持续性的行业和上市公司。个股投资策略方面，采用定量和定性分析相结合的策略挑选具有成长优势、财务优势和估值优势的个股。

基金经理茅炜，上海财大保险学学士，具有基金从业资格，现任研究部执行总监。投资经理年限4.48年，历任管理基金数12只，在任管理基金数8只，在管基金总规模595.71亿元，任基金经理的公司数1家。属于偏股型基金经理，历史年化回报21.59%，跑赢同期沪深300指数。

数据显示，历任管理8只产品，任期回报均获正收益。其中2016年2月3日至2020年5月15日管理的南方君选，任期回报37.63%，回报排名333/761；在任的自2018年5月30日至今管理的南方君信任期回报67.45%，年化回报26.89%，回报排名301/1698；自2019年3月29日管理至今南方军工改革，任期回报59.82%，年化回报42.11%，回报排名455/1829；1年风险分析，南方君信下行风险9.69%，风险度中等，南方军工改革下行风险11.46%，风险度高。

策略：定性与定量分析相结合 精选具有成长优势、财务优势和估值优势个股

该产品投资目标：在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，精选具备较高景气度的行业进行配置，力争实现基金资产的长期稳定增值。基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例范围为60%-95%（其中港股通股票投资比例不得超过股票资产的50%）。

投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、金融衍生品投资策略、资产支持证券投资策略。资产配置策略：通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，并据此制定本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。

股票投资策略：依托于基金管理人的投资研究平台，根据行业周期轮动特征以及行业相对投资价值，精选具备较高景气度的行业进行重点配置，力求实现较好的投资回报。该产品所称的高景气度行业是指行业基本面盈利能力提升或持续保持较高的盈利能力、行业景气受宏观经济周期向上驱动、行业供需结构发生改变带来竞争格局改善、行业符合国家发展政策支持方向等方面。该产品将密切关注宏观经济趋势、行业竞争格局、产业政策规划，并结合行业中观数据持续跟踪、上下游产业链深入调研等方法，根据相关行业盈利增长、估值水平的横向与纵向比较，对各行业和上市公司景气度周期与未来盈利趋势进行研判，重点投资于景气度较高且具有可持续性的行业和上市公司。

个股投资策略方面，采用定量和定性分析相结合的策略。1）在定性分析方面，主要挑选全部或部分具备以下特征的上市公司：A、 公司处于景气向上周期，并且公司在行业中或某个领域具有明显的竞争优势； B、新经济体制下受益于改革，分享改革红利的优质企业；C、具备一定竞争壁垒的核心竞争力；D、公司具有良好的治理结构，从大股东、管理层到业务骨干有良好的激励机制，并且企业的信息披露公开透明；E、公司具有良好的创新能力、管理能力或执行力等。2）定量分析：将对反映上市公司质量和增长潜力的成长性指标、财务指标和估值指标等进行定量分析，以挑选具有成长优势、财务优势和估值优势的个股。

港股通股票投资，除上述个股投资策略外，还将关注以下几类港股通股票：A、在港股市场上市、具有行业代表性的优质中资公司；B、具有行业稀缺性的香港本地和外资公司；C、港股市场在行业结构、估值、AH 股折溢价、股息率等方面具有吸引力的投资标的。

基金经理：茅炜在任8只产品管理规模595.71亿 年化回报21.59%风险度中等

茅炜，上海财大保险学学士，具有基金从业资格。曾任职于东方人寿保险公司及生命人寿保险公司，担任保险精算员，在国金证券研究所任职期间，担任保险及金融行业研究员。2009年加入南方基金，任研究部保险及金融行业研究员；2012年3月至今，历任研究部总监助理、副总监，现任研究部执行总监。2016年2月至2020年5月任南方君选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年2月至2020年2月担任南方现代教育股票型证券投资基金基金经理。2018年5月起任南方君信灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年6月至2020年4月担任南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2019年3月起任南方军工改革灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2019年5月起任南方科技创新混合型证券投资基金基金经理。2019年6月起担任南方信息创新混合型证券投资基金基金经理。2019年12月起担任南方新兴消费增长分级股票型证券投资基金基金经理。2019年12月起担任南方3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2020年2月起任南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2020年6月起担任南方成长先锋混合型证券投资基金基金经理。

WIND数据显示，投资经理年限4.48年，历任管理基金数12只，在任管理基金数8只，在管基金总规模595.71亿元，任基金经理的公司数1家。属于偏股型基金经理，历史年化回报21.59%，跑赢同期沪深300指数。

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数据显示，历任管理8只产品，任期回报均获正收益。其中2016年2月3日至2020年5月15日管理的南方君选，任期回报37.63%，回报排名333/761；在任的自2018年5月30日至今管理的南方君信任期回报67.45%，年化回报26.89%，回报排名301/1698；自2019年3月29日管理至今南方军工改革，任期回报59.82%，年化回报42.11%，回报排名455/1829；1年风险分析，南方君信下行风险9.69%，风险度中等，南方军工改革下行风险11.46%，风险度高。

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风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本文中提供的意见与评述仅供参考，并不构成对所述证券的任何操作建议或推荐，依据本资料相关信息进行投资或行事所造成的一切后果自负。基金经理过往业绩不代表未来产品业绩的预示或预测。

责任编辑：石秀珍 SF183