“ESG投资云讲坛”第五期回顾：闫旭谈ESG投资策略应用

原标题：“ESG投资云讲坛”第五期回顾：闫旭谈ESG投资策略应用

来源：新华财经、华宝基金

“如今ESG投资理念正在被越来越多的国内投资机构认可，但落地到投资实践中，对ESG 的推广依然要依靠机构形成体系的力量去推动。” 6月18日，华宝基金投资副总监闫旭在“走向美好——ESG投资云讲坛”活动中表示（点击回看），华宝基金一向倡导绿色、可持续和责任投资，公司近年来也一直是国内ESG投资领域的先行者。

闫旭介绍，华宝基金投委会自2017年开始，逐步将ESG整合到公司投研框架中，通过将ESG因子和基本面研究的结合，对上市公司的ESG表现进行评估。公司于2018年加入绿色金融专业委员会，并于2018年6月签署负责任投资原则 （PRI）。公司积极参与气候行动100+（Climate Action 100+）和陆家嘴绿色金融专委会的相关行动。根据对海外成熟市场经验和国内市场特征的研究，华宝基金正在逐步完善ESG投研体系和ESG数据库，并着力开发与之配套的ESG基金系列产品。

在主动投资方面，闫旭表示，华宝基金主要采用ESG整合策略。由于目前我国经济发展阶段对环境保护的诉求非常强烈，因此率先将“E”的维度融入到投资决策中。目前其绿色投资流程主要包括四个步骤：行业分类、绿色评分、负面过滤和建立股票池。在此过程中，采用定量分析与定性分析相结合，一方面参考海外先进的研究框架和数据库，并结合国内特有的情况，计算上市公司的绿色收入和绿色投入占比，另一方面，结合上市公司年报、企业社会责任等公开信息挖掘在绿色信息披露、绿色表现上较为突出的公司。闫旭也分享了一个应用ESG负面筛查策略的案例。

被动投资方面，华宝基金采用指数跟踪策略，与国内外知名指数公司紧密合作，从指数编制逻辑清晰、历史业绩稳定可靠的旗舰类ESG指数入手，丰富ESG指数平台。此外，华宝基金也在ESG指数投资上进行创新，在ESG+Smart Beta上进行了深入的研究。

闫旭认为，通过对上市公司ESG表现的分析，一方面可以帮助基金获取长期稳定的超额收益，另一方面也有助于避免一些由环境、公司治理等问题导致的黑天鹅事件。

“走向美好——ESG投资云讲坛”由中国证监会投资者保护局指导，上海证券交易所和陆家嘴金融城共同主办，新华财经提供特别支持，活动旨在推动国内投资机构在投资中系统化融入ESG要素，引领示范责任投资最佳实践，推动金融赋能社会发展。

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责任编辑：李涛