邦达亚洲:鲍威尔讲话不及预期鹰派 美元指数承压收跌

1月12日，鲍威尔在听证会上给出了今年美国货币政策正常化的路线图：将在3月结束净资产购买，今年内加息，可能在今年晚些时候开始缩表。如果复苏进展符合预期，美联储已准备好快速行动。他称，迅速复苏的劳动力市场、接近50年低点的失业率，以及通胀远高于2%都正在告诉美联储，美国经济不再需要或想要为应对疫情及其后果而制定的超量宽政策。他也表达了对通胀高企的担忧，强调美联储具有采取必要措施来控制物价上涨的决心：“如果我们看到通胀在高位持续时间比预期要长，如果不得不随着时间的推移更多次加息，我们将这样做，会使用工具来令通胀重回目标、防止通胀走高变得根深蒂固。高通胀很可能会持续到2022年中旬，如果通胀压力持续存在，美联储将继续调整政策。如果美国家庭和商业的通胀预期改变，会用货币政策回应。” 对于市场关心的加息和缩表开启时间，鲍威尔没有明确说明何时会开始疫情后的首次加息，还称美联储尚未作出任何缩减决定，将在1月FOMC会议上继续讨论。

另外，今年美联储货币政策会FOMC会议投票权的联储高官、克利夫兰联储主席梅斯特（Loretta Mester）周二表示，为应对供应紧张的劳动力市场以及持续高企的和更为普遍的高通胀，今年美联储可能需要至少将加息三次，并且开始缩表。她说： “如果到3月经济看来还像今天这样，经济前景也类似……那么在届时（3月）会议上，我会支持上调基金利率，开始撤回我们在疫情爆发早期所需的部分超级宽松。” 梅斯特说，最终的货币政策决策将取决于经济形势，以及新冠疫情如何变化，但指出，为了解决“远超”联储目标水平的通胀，美联储官员可能现在需要重新校准政策。鉴于通胀“远高于我们所需的水平”，劳动力市场吃紧，“美联储确实很可能撤除部分宽松。” 她承认，尽管要采取行动压低通胀，美联储的目标还是要保持经济正增长，这无疑会是一种挑战。

今日需要关注的数据有，中国12月CPI年率、日本12月经济观察家前景指数、法国12月BOF商业信心指数、欧元区11月季调后工业产出月率和美国12月CPI年率未季调。

美元指数

美元指数昨日震荡下行，刷新7个交易日低位，现汇价交投于95.60附近。除获利回吐和96.00关口附近所形成的技术面卖盘对汇价构成了一定的打压外，时段内市场瞩目的美联储主席鲍威尔的讲话不及预期鹰派是施压汇价回落的主要原因。鲍威尔表示，美联储仍在讨论缩表的方式，还有很长一段路要走。今日关注96.00附近的压力情况，下方支撑在95.20附近。

欧元/美元

欧元昨日震荡上行，刷新6个交易日高位，现汇价交投于1.1370附近。除空头回补和1.1300关口附近所形成的技术面买盘对汇价构成了一定的支撑外，美元指数在鲍威尔不及预期鹰派的讲话，令美联储尽快加息的预期降温而走软是支撑欧元反弹的主要原因。此外，美债收益率回落也对汇价构成了一定的支撑。今日关注1.1450附近的压力情况，下方支撑在1.1300附近。

英镑/美元

英镑昨日震荡上行，刷新10周高位，现汇价交投于1.3640附近。除美元指数在美联储主席讲话不及预期鹰派，美联储尽快加息预期降温而走软是支撑英镑走高的主要原因外，英国央行的加息预期升温也是支撑英镑持续攀升的重要因素。今日关注1.3750附近的压力情况，下方支撑在1.3550附近。

责任编辑：陈平