汇金科技溢价收购加码金融服务

长江商报记者 魏度

为金融机构提供服务的汇金科技继续加码金融服务。

7月12日晚，汇金科技披露，拟作价3.68亿元收购卓沃网络100%股权，交易方式为发行股份、可转换债券及支付现金相结合。

本次交易，对标的资产的估值溢价高达13.7倍。标的资产有着较强竞争力。截至目前，标的公司核心产品的使用客户已覆盖国内65.73%的公募基金、46.15%的保险资管公司以及16.22%的证券公司。

近两年，汇金科技经营业绩有所下滑，本次收购将有利于提升公司竞争力。

7月13日，受资产收购消息刺激，二级市场上，汇金科技直奔涨停，收报17.79元/股。

3.68亿收购拓展产业链

汇金科技积极拓展产业链，以增强市场竞争能力。

7月12日晚，汇金科技一口气发了45份公告，核心内容就是收购资产。根据重组预案，汇金科技拟通过发行股份、可转换公司债券、支付现金方式收购卓沃网络100%股权，标的公司作价3.68亿元。具体为发行股份方式支付1.84亿元，占比50%，发行可转换公司债券支付7360万元，占比20%，现金支付1.10亿元，占比30%。

本次重组之时还拟配套募资，公司拟向不超过35名特定投资者发行股份募资不超过2.50亿元。这笔资金，除了支付本次现金对价、中介费用外，剩下的约1.20亿元用于补充公司流动资金。

根据披露，本次发行股份购买资产的发行价格为13.77元/股，存在较为明显折价。本次重组停牌前一个交易日，即今年6月24日，汇金科技收盘价为16.17元/股，本次收购资产的发行价折价率约为14.84% 。

备受关注的是，本次收购存在高溢价。标的资产评估基准日为今年4月30日，收益法评估值为3.68亿元，较其净资产2500万元增值3.43亿元，增值率1372%。

卓沃网络成立于2014年，注册资本1000万元，经过6年发展，已经具备较强市场竞争力。

据披露，卓沃网络是为金融机构提供软件和信息技术服务的专业供应商，主营业务是向从事资产管理和资产托管业务的金融机构提供数据中台及其延伸应用的整体IT解决方案和相关技术服务，主要产品是围绕客户投研数据中心、风控绩效、信息披露、运营管理、投研一体化、全资产（非标）投资管理、FOF/MOM及交易监管等业务环节开发的数据中心和数据中台及应用增值类的系统IT软件产品。其客户包括基金公司、证券公司、信托公司、保险公司、银行理财子公司、私募股权投资公司、政府引导基金、资产管理公司、国有企业投资平台及地方政府出资平台等。

截至目前，卓沃网络各类软件产品服务的客户已覆盖65.73%的公募基金、46.15%的保险资管公司、16.22%的证券公司（2018年年度总资产额排名前二十的证券公司中55%为标的公司客户），以及以国投高新、国新集团、经纬创投、创新工厂等为代表的数百家专业投资机构。

卓沃网络与汇金科技在产业上存在互补性。近年来，银行业对业务数据管理平台等金融科技类信息产品的需求逐渐增加，主要服务银行领域的汇金科技亟须扩充自身业务能力，以满足银行客户整体信息化需求。标的公司卓沃网络，恰好具备了为金融客户提供其资产管理业务信息化所需的数据中心平台搭建、数据管理、数据处理响应、大数据建模及高速计算引擎等软件开发能力，能够实现当前市场流行的数据“大中台”整体信息化运营架构的搭建和实施，弥补汇金科技自身产业不足。

标的公司业绩快速增长

收购卓沃网络，将会提升汇金科技综合竞争力，增强盈利能力。

对于本次收购，汇金科技给予了很高期望，公司称 ，通过本次交易，将增强公司对于金融行业的整体服务能力，有效提升公司围绕银行金融业信息化发展的技术开发水平，顺应银行业发展的改革方向，完善公司业务布局，进而巩固公司的市场地位和竞争优势。同时，还将有助于提升公司持续经营和盈利能力。

汇金科技成立于2005年初，2016年11月17日在创业板挂牌上市。2011年至2016年这6年，公司稳步发展，营业收入从0.57亿元持续增长至2016年的2.18亿元，年均增速超过20%。同期归属于上市公司股东的净利润（简称净利润）从0.22亿元增长至2016年的0.79亿元，年均增速超过10%。

然而，从2017年开始，经营业绩增速逐年放缓。2017年至2019年，汇金科技实现的营业收入为2.42亿元、2.45亿元、1.97亿元，同比变动10.99%、1.06%、-19.64%。同期 净利润为0.80亿元、0.26亿元、0.20亿元，同比变动1.09%、-67.34%、-22.73%。今年一季度，公司实现营业收入0.38亿元、净利润0.06亿元，同比分别下降29.55%、38.57%。

银行业人士分析称，近年来，银行为了提高管理能力、节约管理成本，对业务数据管理平台等金融科技类信息产品的需求逐渐增加，汇金科技现有业务不能满足银行客户对数据整合、分析、应用等方面的信息技术服务综合需求，这也是汇金科技经营业绩持续下降的主要原因。

显然，通过收购卓沃网络，恰好补齐了这一短板。事实上，卓沃网络正处于成长阶段，或将助力汇金科技经营突围。

卓沃网络的控股股东为卓沃信息，成立于2011年，从事为金融机构提供信息技术服务业务。2014年12月，卓沃信息与梁邦龙、陆晓奕、王亚荣共同出资设立卓沃网络。随后，新增的软件开发人员、客户渠道、软件著作权等业务资源逐步由卓沃网络承接，卓沃信息作为持股平台其业务逐步收缩，原卓沃信息的客户除调整供应商的内部审批流程较为复杂的客户继续与卓沃信息保持业务合作外，卓沃信息其他原有客户的新增业务亦逐步转由标的公司承接，目前，卓沃信息的各项业务进入清理收尾阶段。

业绩上看，2018年、2019年，卓沃信息实现营业收入928.99万元、1570.41万元，净利润为-120.43万元、436.79万元，2019年扭亏为盈。今年前四个月，其实现营业收入434.91万元，净利润达444.77万元 ，净利润已经超过2019年全年。当然，今年前四个月净利润数据较高，包含有卓沃网络利润分配形成的投资收益。

如今，卓沃网络已承继了卓沃网络和卓沃信息全部业务等全部资源。其合并财务数据为，2018年、2019年及今年前四月，营业收入为4407.99万元、5053.08万元、2117.46万元，净利润为1294.68万元、1557.55万元、952.68万元。

毫无疑问，如果卓沃网络顺利并表，将大幅增厚汇金科技经营业绩。

责任编辑：马秋菊 SF186