中信建投:重申众安在线买入评级 目标价51.76港元
7月20日,中信建投发表研报称,众安在线(06060) 2020年1-6月取得总保费收入合计67.63亿元,相较去年同期增长14.6%。其中健康生态始终增长强劲,核心产品百万医疗险正处于用户需求不断扩增的蓝海市场,公司抓住用户意识提升阶段的增量红利,不断进行市场教育与推广。
此外,众安已经获得互联网医院牌照,加速布局健康管理生态,内部孵化“暖哇科技”已完成亿元A轮融资,本身作为数据平台已连接1100多家医院、以及多家数据中心,为众安贡献智能风控、智能理赔的模型,便于提供在线问诊、送药上门等服务,作为健康保险产品的延伸,下一步主动布局健康管理,为客户提供“健康保障+医疗”的闭环服务,从低频的保险产品切入高频的医疗服务以持续增强用户粘性。众安健康生态去年一年付费用户约为1700万,其中1000多万是百万医疗的客户,是互联网医院首先触达转化的客群,用户体量变现潜力较大。
2019年互联网医疗领域利好政策频出,受公共卫生事件暴发以及政府将网络医疗服务纳入公共保险覆盖等因素的推动,中国互联网医疗咨询即将进入高速增长期,根据易观数据预测,2020年中国移动医疗市场规模将达到2000亿,增速达46.7%。众安加速进入这一蓝海市场,行业所积累的数据与商业保险形成生态互动,医疗和保险的结合将成为另一个收入快速增长点。
公司近期发布盈利预告,截至2020年6月30日,公司未经审核归母净利润,较2019年同期增长不低于100%,从而预计公司至少上半年实现净利润为2亿元,主要来自于公司在保费稳健增长的同时,综合成本率将得到进一步控制,遵循有质量的增长,同时预计公司将在今年实现承保盈亏平衡。
近期美股保险科技公司Lemonade上市,其在业务模式上与众安在线具有相似性与可比性,但具体来看业务发展水平,Lemonade仍然处于模式探索的早期,而众安在业务布局以及发展程度来看处于更加成熟的阶段,从而让众安的估值逻辑从纯科技进行切换。
中信建投称,考虑到业绩表现超预期以及公司在互联网财险以外加速布局互联网银行、互联网寿险以及互联网医疗等蓝海领域,未来业绩具有高速增长的驱动力,且估值逻辑正在持续向科技板块切换,我们上调PB估值倍数至4倍,对应股价为51.76港元,维持“买入”评级。
责任编辑:李双双
恒指收涨0.39%报26588点 光伏板块领涨大市
恒指早盘高开144.14点或0.54%,报26630.34点。截至收盘,恒生指数涨102点或0.39%,报26588.2点,全日成交额达1377.7亿。国企指数跌0.51%,报10612.58点,红筹指数涨0.33%,报3884.99点。0000豪华品牌汽车销量提升 华晨中国受益于宝马产品强周期
乘用车市场Q4将大概率持续回暖。据乘联会数据显示,2020年1-8月我国共销售乘用车1,101.5万辆,同比-15.2%。传统汽车消费旺季“金九银十”今年将得到延续,北京车展9月下旬开幕将进一步带动消费,十一国内自驾游热度预期强于往年,将对Q4购车需求形成有力支撑。另据中汽协数据,2020年上半年汽车整体销量中,豪华品牌销售较大幅度跑赢了市场。这其中,华晨宝马受益于消费升级,销量持续领跑行业。0000维亚生物升逾5% 创上市新高
新浪港股讯,维亚生物(01873)升5.09%,报9.5元,最高价为9.56元,创上市新高,最低价为8.5元,主动买盘75%;成交429.05万股,涉资3867.62万元.以现价计,该股暂连升4日,累计升幅38.48%。现时,恒生指数报25317,升193点或0.77%;恒生国指报10185,升128点或1.28%;主板成交898.75亿元。0000福禄控股通过聆讯 预计下周一正式招股
据港交所9月2日披露,福禄控股有限公司(以下简称“福禄控股”)通过港交所聆讯,招银国际为独家保荐人。预计下周一(9月7日)福禄控股正式招股。据悉,福禄控股是中国最大的第三方虚拟商品及服务提供商,通过“SAAS技术平台提供一站式”虚拟商品相关服务及增值服务,帮助虚拟商品提供商(包括文娱、游戏、通信及生活服务相关行业)通过消费场景变现,同时帮助消费场景提升运营效率及获取更好的经济效益。0000