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科创板周岁“宴”：成交额突破4.4万亿元，诞生28只百元股，券商跟投浮盈150亿，5只员工持股计划迎解禁…
来源：金融1号院
原创 鱼鸯
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2020年7月22日，科创板迎来开市一周年。作为国内资本市场的“改革试验田”，科创板在制度创新方面已取得诸多成果，更是开创了A股历史上多个“第一”。
在此首先为大家插播一则资本市场最新消息
今日重要消息
证监会今日官方公布，同意4家科创板IPO—近日，证监会按法定程序同意以下企业科创板首次公开发行股票注册：广州安必平医药科技股份有限公司、昆山龙腾光电股份有限公司、上海复洁环保科技股份有限公司、北京博睿宏远数据科技股份有限公司。上述企业及其承销商将分别与上海证券交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件。
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制图：周尚伃
89家公司股价翻倍
统计数据显示，自2019年7月22日科创板正式开市至今，总成交额为4.46万亿元，133家科创板上市公司中，已有89家公司股价翻倍（均为后复权），10家公司股价涨幅超500%。最牛个股沪硅产业是以1000%的涨幅，拔得头筹。
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数据来源：东方财富 制图：周尚伃
从百元股来看，两市股价超过百元的个股有105只，其中科创板就有28只，占比为26.67%。
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数据来源：东方财富 制图：周尚伃
从机构对科创板上市公司的关注度来看，在133家科创板上市公司中，机构共对其中的77家公司调研了6701次。其中，传音控股、美迪西、航天宏图、华润微、南微医学、华峰测控被机构调研次数均超过300次。此外，还有20家科创板上市公司被机构调研次数超过百次。
券商分食31亿佣金
自2019年7月22日至今，133只已上市的科创板个股累计总成交额达到44585.63亿元，按照中国证券业协会最新公布的2019年度券商行业平均净佣金率万分之3.49计算（由于各大券商佣金费率差异较大，记者以行业平均佣金费率计算），券商共揽入佣金31.12亿元。
对于券商开通科创板后的佣金费率，“金融1号院”咨询三家大型上市券商，这些券商均表示，“交易所对科创板交易费用暂时无特别规定，与沪市主板基本一致。具体佣金费率以开户营业部自身的运营成本，并参考客户自身的交易量、交易方式、交易频率以及资产规模等，综合考虑制定的”。
在此期间，A股总成交量为140156.33亿股，合计成交额1613492.01亿元；B股成交量为102.27亿股，成交额507.42亿元；基金（LOF、ETF等上市品种）成交额3126.1亿元。券商其间共揽入佣金1128.75亿元，其中，券商从133只科创板个股身上就揽入佣金31.12亿元，占所有佣金收入的2.76%。
券商跟投浮盈150亿元
作为科创板的一项制度创新，跟投制度对券商来说是增收的机会，也是对其投行实力的考验。而券商参与科创板股权投资，主要通过另类投资子公司来参与。
从2019年7月22日科创板正式开市鸣锣至今，已满一周年。在这一年中，券商不断加大对另类投资子公司的投入，新设、增资的案例屡见不鲜。不少券商加码另类投资子公司，也是为了给跟投科创板提供“弹药”。
在产出方面，这一年，券商跟投所产生的回报也相当丰厚。据“金融1号院”不完全统计，截至7月21日收盘（下同），已有40家券商另类投资子公司参与了科创板股票的跟投，合计实现浮盈高达149.74亿元。
因头部券商具备资本金的规模优势，其另类投资子公司逐渐成为市场中主流的股权投资机构。具体来看，中金公司旗下的中金财富证券目前跟投浮盈最高，达到36.54亿元。这一年来，中金财富证券跟投了17只科创板股票。其中，中芯国际为中金财富证券带来的浮盈最高，达到17.25亿元。海通证券旗下的海通创新证券投资紧随其后，跟投浮盈达到30.36亿元。其中，同样是中芯国际为该公司带来的浮盈最高，达到17.25亿元。中信证券旗下的中信证券投资排名第三，跟投浮盈11.28亿元，寒武纪-U为之带来的浮盈最高，达到2.52亿元。
值得关注的是，中信证券旗下另类投资子公司中信证券投资2019年仅有员工22人，实现了13亿元的净利润。
此外，券商子公司跟投科创板上市公司浮盈超过5亿元的还有3家，包括中信建投旗下的中信建投投资、华泰证券旗下的华泰创新投资、国泰君安旗下国泰君安证裕投资，跟投浮盈分别为7.89亿元、6.74亿元、8.52亿元。
5只员工持股计划明日解禁
作为战略配售的一种方式，不少科创板公司推出高管、员工持股资管计划。
《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》第十九条规定，发行人的高级管理人员与核心员工可以设立专项资产管理计划参与本次发行战略配售。前述专项资产管理计划获配的股票数量不得超过首次公开发行股票数量的10%，且应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月。
从上述规定中可见，相较于保荐机构相关子公司的跟投，发行人高管与核心人员参与战略配售在规定中的提法是“可以”，即由公司自主决定。
据“金融1号院”统计，在133家已上市的科创板公司中，有42家科创板公司参与了员工科创板战略配售资管计划，占比三成。这其中，累计有20家券商及券商资管子公司作为管理人参与其中，陆续发行了48只科创板员工参与科创板战略配售资管计划（以下简称“资管计划”），累计浮盈为70.46亿元。其中，7月22日，5只券商资管发行的资管计划迎来了解禁。
当下，科创板公司对高管及核心技术人才求贤若渴，格外注重对员工的股权激励。中微公司上市之初在公告中表示，关键技术人员是公司生存和发展的关键，也是公司获得持续竞争优势的基础。公司已经通过全员持股方式，有效提高了关键技术人员和研发团队的忠诚度和凝聚力。关键技术人员中的核心技术人员是公司保持不断研发创新的重要保障，公司通过员工持股安排等措施保证核心技术人员的稳定性。
中信改革发展研究基金会研究员赵亚赟在接受“金融1号院”采访时表示：“对于科创板公司配售了高管及核心员工持股资管计划，一方面当然是要留住核心人才，另一方面也是对本公司发展充满信心，不愿让高核员工轻易卖掉股票，蒙受长远的损失；同时，或许还有防止高核团队股权流失太多，失去公司控制权。”
在科创板首批上市的25家公司中，交控科技、虹软科技、心脉医疗、安集科技、乐鑫科技，这5家科创板公司均发布了《首次公开发行限售股上市流通公告》，相应的资管计划将迎来解禁，涉及到5只券商资管计划。
在减持方面，从《上海证券交易所科创板股票上市规则》中来看，发行人的高级管理人员与核心员工设立的专项资产管理计划，通过集合竞价、大宗交易等方式在二级市场减持参与战略配售获配股份的，应当按照本规则关于上市公司股东减持首发前股份的规定履行相应信息披露义务。
对此，宝新金融首席经济学家郑磊向“金融1号院”表示，“较早的科创板上市公司，战略配售获得的浮盈已经是投资额的很多倍了，部分投资机构减持意愿或较强，可能会先兑现本金和一部分收益，但科创板多元化的减持方式，在一定程度上可以缓解解禁所带来的压力。而像员工持股计划等中长期资金就算解禁后，短期内的减持意愿可能较小。不过，有些整体估值高的不合理的标的，提防兑现可能会较快。”
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责任编辑：陈志杰
