小摩：上调长城汽车目标价至9港元 升至增持评级

小摩目前将长城汽车（02333）目标价由4.8港元上调至9港元，评级由“中性”升至“增持”。

根据长城汽车公布今年第二季未经审计的财务业绩，除去一次性收益，公司该季度核心盈利为15.6亿元人民币，高于小摩对该公司预期的11亿元人民币，主要是因为每单位汽车销售利润增长至自2018年下半年来新高的7367元人民币，使集团盈利能力实现跨越式提升。

小摩表示，长汽汽车在财报电话会议上重点提到了推出新型号及其未来平台发展策略等计划。小摩预计该公司的高毛利率皮卡车业务的提升将继续稳固公司的盈利势头，但目前公司SUV业务的增长停滞，以及高档汽车品牌“WEY”的市场表现仍然缺乏重大突破，小摩对此持谨慎态度。

小摩上调长汽今明两年盈利预测分别16%及25%，以反映公司第二季度业绩表现强于预期，小摩相信公司股价的市场表现近期会有积极反应，因此上调其评级，由“中性”升至“增持”，目标价由4.8港元调升至9港元。

责任编辑：李双双