华宝基金曾豪:A股中长期走强的根基依然牢靠
华宝基金曾豪:A股中长期走强的根基依然牢靠
曾豪
华宝基金研究部总经理、华宝先进成长基金经理
【核心观点】
今日大跌主要受内外两重利空影响,但两方面因素均为短期干扰,中长期来看会不断消化。本轮市场上涨的核心逻辑未变。随着下游施工旺季即将到来,周期行业具有上涨的动力,优选有色、化工、建材等竞争格局较好的品种;从中长期来讲,科技成长全年主线方向仍在,新能源车、智能汽车、5G、消费电子等行业景气趋势明确,这些品种阶段性回调后仍可以继续逢低布局。
【盘面解读】
今日(24日)A股主要指数大幅下跌,主要原因有两方面:一是外部风险不断升温,导致风险偏好下降,短期北上资金大幅流出;二是科创板解禁后部分公司大股东大量减持,以及近期大量新股上市,导致微观流动性变差。对于外部风险,我们认为在美国大选前期,都会是阶段性的扰动因素,但不是市场最核心因素;对于减持以及新股压力,我们认为在每日成交万亿以上的市场中也将不断有效消化。
【后市展望】
短期市场上涨过快,积累了回调的风险,但市场中长期走强的根基依然比较牢靠:一是经济从底部不断复苏回升;二是流动性环境依然偏宽松;三是海外资金和居民理财资金加速入市;四是资本市场改革提升了中长期风险偏好。具体配置方向上,随着下游施工旺季即将到来,周期行业具有上涨的动力,优选有色、化工、建材等竞争格局较好的品种;从中长期来讲,科技成长全年主线方向仍在,新能源车、智能汽车、5G、消费电子等行业景气趋势明确,这些品种阶段性回调后仍可以继续逢低布局。
【相关基金】
华宝先进成长(240009):
显著成长进攻风格 + 严格控制净值回撤
今年以来业绩及排名:40.67%(48/491)
(截至2020.6.30,基金季报,银河证券)
任期内最大回撤及排名:22.41%(55/775)
回撤数据来源:招商证券。曾豪自2017年12月27日起任华宝先进成长基金经理,回撤数据截至2020年7月17日。
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责任编辑:张熠
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