私募大佬转移战场了 瞄准这两个方向
马嘉悦
5月以来,以贵州茅台为代表的十余只白马股持续走强,股价屡创历史新高。
不过,站在当前时点,这些优质白马股还能买吗?到底贵不贵呢?多位业内人士表示,A股大多优质标的有些贵了,反而港股吸引力不断提升,目前仍是布局的好时机。
据了解,多家头部私募已经加仓港股,部分百亿级私募的港股仓位更是在五成左右。
白马股到底贵不贵?
尽管A股仍在2800点震荡,但一批大市值的白马股股价却创出历史新高,如昨日的山西汾酒、迈瑞医疗、爱尔眼科、长春高新,以及上周的贵州茅台、恒瑞医药、海天味业等。
据统计,截至5月26日,剔除上市一年以内的新股和次新股,5月A股已有125只个股股价创出了历史新高,其中包括13家千亿市值以上的公司,百亿市值以下的股票仅为18只。
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白马股不断创新高,对于早已入场的投资者自然是好事,但未上车投资者却越来越纠结了,这些白马股现在到底贵不贵呢?能不能买?
以贵州茅台为例,该公司去年每股收益高达32.8元,是A股市场每股收益最高的公司,以目前贵州茅台1300元以上的股价计算,市盈率已经高达40倍,同为白酒且今年股价创新高的五粮液估值也在30倍附近,另外海天味业的估值也已经超过60倍。
沪上一私募机构董事长认为,在经济增长承压的背景下,龙头公司强者恒强的特性越发突出,核心资产依旧有较好的发展,但对个股的综合估值需要进行针对性分析,经过4月份以来的强势上涨,A股的多数好股票确实不便宜了,当前不建议普通投资者追高买入。
港股吸引力显现
私募排排网数据显示,截至5月15日,股票私募整体仓位指数为73.68%,创出近一年来的新高,也就是说,在白马股不便宜的情况下,私募整体仍在加仓,那么他们在买什么?
“我们主要买的港股,芒格说过,有便宜好货的地方才能赚到钱,港股现在明显有很多便宜的好公司,A股有业绩支撑的这些好股票确实有点小贵了。”查理投资董事长李一丁表示。
私募大佬转移战场了,瞄准这两个方向……
从数据来看,估值处于历史底部区间的港股,确实成为不少资金的心头好。
数据显示,恒生指数上周跌幅3.64%,收报22930点,5月26日,恒生指数收于23384点,重回23000点以上,但估值仍处于历史低位。
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恒生指数过去十年PE估值 来源:广证恒生研究
在此背景下,资金扫货热情愈发高涨。截至5月26日港股市场收盘,南向资金全日合计净流入42.11亿港元,其中,沪市港股通净流入19.15亿港元,深市港股通净流入22.96亿港元。
就算在上周五港股市场创出近五年最大跌幅的时候,当天南向资金流入仍超44亿港元,其中港股通(沪)净流入32.88亿港元,港股通(深)净流入11.25亿港元。
拉长时间来看,年内港股通已经连续5个月呈现净买入状态,而且在恒生指数大幅盘整的二三月份,资金抄底意愿明显增强,3月港股通净买入高达1263.8亿元。
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私募大佬布局两大方向
据业内人士透露,目前重阳投资港股的持仓已经在五成左右,且布局时间较早,去年港股仓位就已经比较高。
“公司现在港股持仓比例比较高,有些产品甚至半仓都买了港股,原因就在于港股真的足够便宜,而且不少蓝筹股的股息率很可观,还有一些A股没有的新经济、新消费方面的股票,在港股大跌时就成为了性价比很高的标的。”兴聚投资总经理王晓明坦言,目前港股持仓有两个方向,一是只在港股上市的新兴经济相关标的,二是具备高股息率的传统行业。
从数据来看,资金扫货港股也瞄准了这两个方向。
数据宝显示,5月26日有12只股票获南向资金成交净买入,腾讯控股净买入为8.3亿港元,净买入金额居首;美团点评-W净买入7.21亿港元,净买入金额位居其后。
另外,有10只港股已被南向资金连续2天以上净买入,建设银行已连续9日获净买入,合计净买入金额28.01亿港元,腾讯控股已连续3日出现成交净买入。
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高毅资产邓晓峰也表示,未来更多公司会在香港上市,而且很多中概股将回归,港股市场结构上会变得更合理,通过港股通,南下资金将积极参与港股市场,分享这些在港上市公司带来的成长机会,港股比目前国内的市场机会更好。
沪上一擅长捕捉低估值机会的私募机构认为,目前港股的优质资产相较于A股仍然较为便宜,是中长期投资的黄金坑。
责任编辑:王帅
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