这只神秘基金在特斯拉赚了1400亿 还20亿“满仓中国”

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原标题：这只神秘基金在特斯拉赚了1400亿，还20亿“满仓中国”，它究竟是何背景？为何如此神奇？

来源：资事堂

特斯拉得了连续暴涨在北美对冲基金业掀起巨浪，不少大中型基金因做空特斯拉而关门。

但在英伦半岛，有一家基金公司通过长期投资特斯拉，而浮盈超200亿美元（折合1400亿人民币以上）。

这家机构名叫Ballie Gifford的机构，是一家1908年成立的英国机构，真正的资管界的“百年老店”。

而且，资事堂发现，这家历史悠久的机构对中国公司颇有研究，旗下更有一只2.12亿英镑规模（折合19.1亿元人民币）的中国基金，专司覆盖大中市值股票。

它究竟是谁？

为何如此神奇？

它又投资了什么中国股票？

01

Baillie Gifford是谁？

Baillie Gifford于1908年成立在英国爱丁堡，目前旗下总计管理规模超过2000亿美元。

官网信息显示，这家机构设有多个地区型基金，比如苏格兰按揭投资信托基金、中国基金、美国基金、日本基金、太平洋基金。另有高收益债基金、多元资产基金、英国小型公司基金、新兴市场成长基金等主题产品。

Baillie Gifford强调主动型权益投资，它的投资理念是：

“我们承认成功的主动管理策略并不容易，大多数情况下会失败。但这并不意味着挑战是徒劳的，只是挑战本身有难度······”。

近期，这家公司走入国内视野，源于特斯拉披露的二季报。Baillie Gifford是紧随马斯克之后的机构股东。

它于2013年买入特斯拉后长期持有资金，目前持有特斯拉7.49%的股权，持仓浮盈超过200亿美元（折合约人民币1400亿元）。

而且，这家外资资管对中国资产高度重视！且长期深耕中国资产。

也因此，7月22日，全球最顶尖的投资信托公司Witan Pacific“清理”旗下日本市场的信托产品时，将委托管理权限授权给Baillie Gifford，后者将受托打理其投向中国市场的基金。

02

中国基金持仓曝光

此外，Baillie Gifford还自主发行了一只中国主题基金。

该基金成立于2008年11月，截至2020年二季度末，管理规模高达2.12亿英镑（折合约19.1亿元人民币）。

基金介绍中，该机构强调其中国基金为“成长风格”，最新持仓为58只股票，业绩基准为“MSCI中国指数+2%”。

截至目前，Baillie Gifford并未披露最新的持仓明细。但根据截至今年3月末的信息，可以一窥其投资逻辑。

如下图所示，该中国基金前十仓持仓股票依次为阿里巴巴、腾讯、中国平安、京东、贵州茅台、招商银行、美团点评、网易、平安好医生和中海油。

截至一季度末，上述公司占持仓净值比例为47.3%。

从行业分布看，如下图所示，Baillie Gifford中国基金接近“满仓运作”，现金比例仅为1.8%，前五大持仓行业依次为可选消费、金融、通讯服务、医疗服务和必选消费。

明显看出，该机构对中国大消费领域高度重视，合计持仓比例达40%。

且其中有许多中国有代表性的互联网企业，这样的持仓完全看不出是一个海外机构的投资，显示了明显的深入研究的痕迹。

Baillie Gifford还公开了部分收益归因分析，列举了截至今年3月末的近一个季度和近一年的个股贡献情况。

可以看出，Baillie Gifford覆盖了A股、港股和美股中概股，选股并不局限于大市值蓝筹公司，也重点布局新兴成长资产，特别集中于医药生物领域。

03

看好中国互联网领域

对于为何加大布局中国，Baillie Gifford曾有如下描述：

中国上市公司市值占占全球GDP近20%，六分之一的“大赢家”来自中国，但全球只有不到3%的资金配置中国股票······我们坚信：专门为您配置全球结构性增长机会，这是为您赚取收益的最佳路径。中国正在持续开放，这意味着巨大机会······内部相关性较低的权益资产，正在吸引投资者。中国有着世界一流的公司以及无与伦比的创新，研发支出即将超过我们。

今年，Baillie Gifford一份持仓报告发表了对中国投资机会的阐述，具体如下：

中国许多互联网业务的介入壁垒已被打破，阿里巴巴、京东，腾讯或美团点评的护城河正在扩大。我们认为中国互联网公司感觉像现在的新公用事业。头部互联网公司在疫情期间开发了许多小程序，让居家办公更加容易实现，包括杂货店送货、法律和医疗在线问询、物流服务以及公共服务。以一家以生鲜与杂货外送的平台为例，今年初上海地区销售比例由5%迅速提升至56%，另有其他互联网公司下调在线问诊的费用，并增加了游戏购买的应用服务。

今年1月，该机构的基金经理James Aderson更称，阿里巴巴是全球最有价值的资产，因为具有强大商业模式和对中国消费者的控制性影响。

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责任编辑：逯文云