中央政治局会议提到“持久战” 意味着什么？

原标题：中央政治局会议提到“持久战”，意味着什么？

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文 | 陈思进

7月30日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议指出，当前经济形势仍然复杂严峻，我们遇到的很多问题是中长期的，必须从持久战的角度加以认识，加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。

从国际环境上看，美国特朗普政府想要推翻“经济全球化1.0”，重新构建“全球化2.0”版本。因此，今后全球各国可能将会被分成几个圈层，同大于异的国家为一圈层，不同的圈层各玩各的。针对这样的国际大环境，中国提出了上述具体的应对方案。

国际大环境已悄然发生变化

中国自改革开放以来，特别是加入世贸组织之后，进入经济全球化1.0时代。当时，大量中低端产业外包到中国，资本大量流入，使得我国迅速发展了起来，国际大循环初步形成。

在这个大循环之中，中国对美国的贸易顺差赚得了大量的外汇，中国也迎来高速发展时期。高速公路、中国铁路、高铁逐步普及，而这一切都是以大量资本为基础的。

不过，从奥巴马时期开始，美国就已经提出了要让产业链回归。这有很现实的国内经济问题。

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三、四十年之前的美国社会，是典型的橄榄型社会，即两头尖，穷人富人都不多，处于“橄榄球”中间的，是广大的中产阶级。也就是说，一般的美国家庭，只要一个人工作，就可以养得起整个大家庭，过上典型的美国式中产阶级生活——一对夫妻、二三个孩子、一栋大别墅、一二辆车、一二个宠物……

但是，随着中低端产业链转移到四小龙（中国香港、中国台湾、韩国以及新加坡），之后再渐渐地外包到中国大陆，这一现状终于被打破，大量的中低端工作消失，美国的中产阶级迅速萎缩。

也就是说，资本是逐利的。中国低成本的劳动力以及相对宽松的环境保护政策，使得大量的美国企业搬迁至中国，使得美国的就业率大幅缩减，美国原本的橄榄型社会变成了金字塔型社会。金字塔的底端是广大中下层的老百姓，在顶端的1%的富人则受益于经济全球化1.0，变得越来越富。

不过，奥巴马并没有实施真正的中美贸易战，是特朗普把它变成了现实，并且还将“战争范围”扩展到金融、科技等方方面面。

构建与经济全球化1.0相似的内循环结构

为什么说这是持久战？从目前来看，经济全球化1.0就要逐渐结束了。在新的国际背景下，包括全球经济低迷、中美战略竞争、贸易保护主义上升、“逆全球化”加速等情况可能将长期存在。我国在发展经济时，需要转换思维，以“中长期化”的思维来制定政策；特别是要建立在对未来长期大趋势的准确判断之下，以战略性思维、长效性思维，完善诸如宏观调控机制等手段，达到远近结合、长期协调、长期均衡的效果，以应对结构性问题和长期挑战。

那么，中国为什么现在要提出“以内循环为主”这个概念呢？

未来的双循环中，外循环会越缩越小，中国将可能主要通过内循环来实现可持续性的发展。因此，产业结构必然要发生变化。

经济全球化1.0的国际大循环经济模式，是部分国家提供资源、部分国家生产商品，供高消费能力的国家消费。

而中国内循环也可以参考国际大循环的逻辑，将不同区域对标不同的国家，比如将北上广深对标美国欧洲；中国西部一些有资源的地区对标俄罗斯、加拿大、澳大利亚等这样的资源国。中国中西部的土地和人力相比沿海要便宜得多，所以可以考虑把中低端的产业转移到那里，将高端产业放（或留）在北上广深。

房价下跌才能保证内循环“可持续”

内循环离不开消费。欧美经济的很大一部分是靠促进消费得来的。当我们谈到消费时，就不得不说一说中国的房价了。中国房子的市值，已经超过了美、欧、日所有房产的总值。

李克强总理曾提到，中国有6亿人月收入仅1000元、约10亿人口月收入在2000以下。所以，如果要提高老百姓的消费能力，房价就得降下来。虽然我国绝大多数老百姓有消费的需要，但需要并不是有效需求，即这些需求其实很难实现。

以当下国内的收入水平，除非中国房价下跌，否则内循环是无法提振消费、消化过剩产能的，这也是为何国家一直在强调房住不炒的主因。因此，如今的中国楼市似乎已经到了非降不可，至少是不能再往上涨的时候了。

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其次，产业升级实际上与中美科技战术有很大的关系，因为这些年来，中国虽然形成了一个非常完整的产业链，甚至可以说是全球最完整的；但是，不得不说，中国对世界上最核心的科技，掌握得还不够多，例如芯片、特殊材料以及高端的发动机等。

也就是说，中国一定要提高自身的研发能力，产业的结构也要发生变化。资源可能将会来自新疆、陕西、内蒙古、甘肃或青海；资本来自一线城市；科技的发展，可以考虑依赖深圳、上海、合肥、西安这些高校集中的城市。

总之，未来中国经济的发展将以自成体系为主，和他国合作、而非依赖为辅，这样的经济转型将会是中央政治局会议提到的“持久战”，我们需要提前为此做好准备，即加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。

□陈思进（资深金融风险管理顾问）

责任编辑：刘万里 SF014