兴业消费金融日均放贷1.4亿 线上贷款业务占比仅为一成

原标题：兴业消费金融日均放贷1.4亿 线上贷款业务占比仅为一成

来源：科技金融在线

继上个月获批发行规模不超过80亿金融债后，兴业消费金融今年第一期金融债的发行终于亮相。

日前，兴业消费金融披露了2020年第一期金融债发行公告，本次金融债发行规模为20亿元，起息日为8月21日，债券期限为三年。母公司兴业银行为牵头主承销商，邮储银行、招商银行、招商证券、中信证券等担任联席主承销商。

据了解，兴业消费金融本期金融债的最小认购金额为1000万，且必须是1000万的整数倍。所募资金将主要用于“补充兴业消费金融公司的中长期资金，优化资产负债期限结构，进一步促进主营业务发展，提升普惠金融服务能力”。

多次发债补血 或存资金错配敞口

资料显示，兴业消费金融成立于2014年12月，大股东为兴业银行，持股比例66%；泉州商业集团、特步（中国）有限公司、福诚（中国）有限公司分别持股24%、5%、5%。公司初始注册资本为3亿，此后经过三轮股东增资，目前注册资本为19亿元。

事实上，除了经过多轮增资之外，由于近年来业务规模的持续扩张，兴业消费金融曾多次发债补血。

据本次债券发行公告显示，2017年、2018年、2019年，兴业消费金融经营活动产生的净现金流分别为-0.66亿元、7.28亿元、-15.08亿元；投资活动产生的净现金流分别为-0.18亿元、-1.22亿元、-1.51亿元。

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为进一步补充公司流动性，2018年，兴业消金获批进入银行间拆借市场，并在同年获得资产证券化业务资格。同年12月，兴业消金发行首单19.25亿ABS项目，后又在2019年发行两期共计约40亿ABS项目。

此外，2019年7月，兴业消金又获得了金融债券发行资格，并在同年发行了两期共计30亿的3年期金融债。今年7月，兴业消金再次获得在全国银行间债券市场公开发行总规模不超过80亿元的金融债券。

实际上，发债补血仅是兴业消金融资来源的很小一部分。据中诚信国际对本次金融债的评级报告显示，兴业消费金融目前的融资方式主要包括同业拆借、股东存款、银团贷款、资产证券化（ABS）和金融债等。其中，同业拆借占比约80%，主要为短期借款。截至19年末，兴业消费金融获超过100家银行机构逾1000亿元同业授信额度。

值得注意的是，早在2018年，兴业消金同业借款占公司融资的比例超过90%，且均为一年内短期借款。对此，中诚信国际曾在评级报告中指出，兴业消金整体资产负债期限存在一定的错配敞口。

日均放贷1.4亿 线上业务薄弱

近年来，我国消费金融市场迎来蓬勃发展阶段，政府密集释放政策红利，不少巨头欲涌入消费金融领域。在此背景下，兴业消费金融得益于兴业银行的股东实力以及自身头部平台效应，公司的规模和业绩实现持续高速增长。

据本次债券发行公告披露的数据显示，2017年末、2018年末和2019末，兴业消费金融资产总额分别为105.00亿元、222.62亿元和373.52亿元，年复合增长率为88.61%；2017年、2018年和2019年营业收入分别为 10.36 亿元、 24.47亿元和 50.35 亿元，年复合增长率达到 120.46%；净利润分别为2.09 亿元、 5.12 亿元和 10.31 亿元，年复合增长率达到 121.94%。

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业绩高速增长对应的自然是业务量持续增加。数据显示，2016-2019年，该公司贷款余额分别为57.14亿元、98.70亿元、206.94亿元和342.60亿元。而截至2019年底，兴业消金投放贷款426.11亿，累计发放贷款破920亿。

另据兴业消费金融2019年第二期金融债券募集说明书数据显示，2019年6月末时，兴业消费金融累计发放贷款为670亿元。

也就是说，去年下半年，兴业消费金融共计发放贷款250亿元，日均放贷金额接近1.4亿。

不过，值得一提的是，兴业消费金融仍以线下业务为主。据本次债券的评级报告显示，截至2019年末，该公司线下业务贷款余额298.02亿元，在总贷款余额中占比为87%；线上业务贷款余额仅为44.57亿元，在总贷款额中占比仅为13%，较上年末下降1.56个百分点。

另外，线上业务不仅占比较小，还频频遭到用户投诉。在聚投诉平台上，关于兴业消费金融投诉量为479件，被诉内容大多涉及线上业务 “小鲨易贷”的利率高、收取砍头息、暴力催收等等问题。

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责任编辑：张缘成