艾德证券期货：‘行业一哥’农夫山泉即将招股！

摘要：8月来首只重磅新股，农夫山泉连续八年保持中国包装饮用水市场占有率第一的领导地位。

近日，于8月17日已经启动路演的农夫山泉，已然是当下港股打新投资者关注的焦点。据市场消息，农夫山泉或在8月24日开始招股，并将于9月4日正式在港交所主板挂牌上市。预计本次IPO中发行不超过13.8亿股境外上市外资股，募资规模约为10亿美元。

在参与农夫山泉打新前，先来分析农夫山泉此次招股有哪些值得关注的地方。

保荐人2020年战绩出色

港股打新中，保荐人过往的保荐成绩一般会给新股带来一定的影响。据市场消息，此次农夫山泉的保荐人为摩根士丹利和中金公司。从这两家保荐人2020年的保荐情况来看，所保荐的新股在首日均录得上涨。

尤其是摩根士丹利保荐的欧康维视生物-B（01477.HK），上市首日收盘大涨152.39%，入场费7404港元，首日账面收益达11170港元，成为7月中签首日收益最高的新股。而中金保荐的泰格医药（03347.HK）也是近期上市的新股，上市首日收盘涨幅13.3%，每手账面收益达1320港元。

业绩增速远高于同行

既然是属于传统的消费行业，那自然是需要看看农夫山泉在行业中的地位以及财务情况了。

根据招股文件，2012年至2019年间，农夫山泉连续八年保持中国包装饮用水市场占有率第一的领导地位。以2019年零售额计，农夫山泉在茶饮料、功能饮料及果汁饮料的市场份额均居于中国市场前三位。

在财务数据方面，农夫山泉于2017年、2018年及2019年的收益分别为174.9亿元（人民币，单位下同）、204.75亿元及240.21亿元。2017年至2018年与2018年至2019年，农夫山泉的收益较上年分别增长17.1%及17.3%。

来源：招股书

根据弗若斯特沙利文报告，上述数据增速远高于同期中国软饮料行业5.0%及6.6%的增速，并且包括全球软饮料行业2.7%及3.4%的增速在内。 而且根据Euromonitor的数据，2017-2019 软饮料全球零售额前10大上市公司中，农夫山泉的增速是最快的。

资料来源：Euromonitor

艾德打新：暗盘+港股打新多重豪礼

对于港股投资者而言，营收稳定、行业领跑、且即将在新饮品市场大展拳脚的农夫山泉一旦能顺利赴港IPO，将是一个值得期待的打新机会。想要参与农夫山泉打新的投资者，一个艾德账户必不可少，原因有两个：

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注：以上图片来源于网络

作者：艾德证券期货

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责任编辑：张熠