中信保诚基金:新经济景气度有望维持 重点关注周期成长及可选消费
新浪基金2020-08-31 12:44:280阅
中信保诚基金宏观周评:
新经济方向景气度有望维持,重点关注周期成长及可选消费
A股中报披露接近尾声,整体情况略好于预期。A股中报数量披露率90%以上,A股(非金融)中报增速-20%左右,Q2增速在0%左右,整体略好于预期。板块上成长相对业绩占优维持,行业上TMT、电气设备、医药、建材、机械、汽车、券商等业绩改善较为明显。从趋势上看,A股盈利增速回升将持续到21Q1,21全年保持较高增速。
短期经济和盈利等基本面因素仍处于正常修复通道之中,市场波动来源主要来自分母端,一是对流动性收紧担忧,二是中美摩擦扰动。我们认为,近期政策保持平稳的信号已比较明确,流动性暂时不存在明显收紧的基础。短期扰动仍然来自于中美摩擦对风险偏好的抑制。考虑到后续美国大选季中美摩擦的不确定性,中性情景下预计市场短期仍大概率维持宽幅震荡走势。配置上,短期估值分化叠加经济复苏盈利回升,部分景气度边际改善的低估值顺周期板块存在估值修复机会,从而带动市场风格有所平衡,建议短期重点关注周期成长(电气设备、建材、化工等)及可选消费(家电、家居、汽车等)板块。中期来看,科技产业周期回升和转型升级政策推动下,新经济方向景气度有望维持,成长风格相对业绩占优的格局维持,中长期继续看好。建议重点关注的方向包括半导体、云计算、消费电子、新能源车/新能源、游戏/视频、军工、工业互联网、医疗/疫苗/创新药等。短期如若因中美等因素明显调整,可结合中报逢低布局业绩高增长、超预期的细分方向博取超跌反弹机会。
风险提示:本材料仅供参考,非基金宣传推介材料。上述观点仅为当前观点,不代表对未来的预测,不构成任何投资建议,也不构成未来中信保诚基金旗下产品进行投资决策之必然依据。
责任编辑:石秀珍 SF183
0000
评论列表
共(0)条相关推荐
看好科技、医疗和消费 华富基金陈启明:成长股不受行业等制约
责任编辑:王妍二季度以来,A股一改一季度的大涨大跌态势,迈入了慢涨通道。上证指数4月以来波动明显降低,稳步爬升4.55%,而医药、消费、TMT等成长风格板块延续了年初至今的强势态势,板块涨幅均超过了10%。0000REITs来了:首批公募REITs产品下周开闸 你会买吗?
公募REITs再迎新进展!沪深交易所公告显示,截至5月26日下午5时,首批9只公募REITs中已有6只完成询价,分别来自红土创新基金、中航基金、华安基金、东吴基金、浙商资管、中金基金6家机构。5月31日起,6只产品将正式开闸发行。0000消费复苏重现投资机会 富国“大消费女神”出新基
刚刚结束的五一小长假,各项数据创历史新高,以旅游出行、文化消费为代表的国内消费强势复苏,民众消费势头不减。市场观点普遍认为,消费有望成为内需增长亮点,持续复苏的消费板块蕴藏巨大投资机会。在此背景下,富国基金“大消费女神”王园园顺势推出富国高质量混合基金(产品代码:012255),该产品在布局衣食住行等传统消费领域的同时,还瞄准医药、消费电子、电商等大消费领域的投资机会,值得投资者重点关注。0000官宣!新华基金新任丁春玲为总经理 曾为中再资管党委书记、总经理
5月27日,新华基金发布高级管理人员变更公告,新任丁春玲为公司总经理,任职日期2021年5月26日。自于春玲女士担任总经理之日起,翟晨曦女士不再代任总经理职务。0000永煤违约处罚落地 涉及海通证券、东海基金等11家机构
行业速递|永煤违约处罚落地!涉及海通证券、东海基金等11家机构姚惠证基风云海通证券等11家机构因永煤违约受罚由于未进一步核查永煤控股受限货币资金异常情况,交易商协会对兴业银行、海通证券等11家机构作出处分决定。0000