国泰君安(香港):阅文集团首予买入评级 目标价60港元
新浪港股2020-08-31 15:12:451阅
预期互联网普及率的提高能够进一步推高在线文学市场的用户基数。
阅文集团(00772 HK)是中国领先的在线文学平台。在卫生事件的影响下,由于受新丽传媒业务的负面表现所拖累,我们预计公司2020年总收入将同比下降7.9%。但是,在预计版权运营业务恢复以及进一步的内容建设下,我们认为总收入将在2021年和2022年分别同比增长24.9%和27.7%。
我们预测公司非GAAP股东净利将于2020年至2022年分别达到人民币550.1百万元、人民币1,263.1百万元以及人民币1,442.3百万元。即使新丽传媒业务在卫生事件影响下于2020年上半年录得净亏损,我们将其视为一次性影响,并认为该业务将在未来几年中复苏。此外,我们认为2020年上半年的平均月活跃用户数、平均月付费用户数以及每名付费用户平均每月收入的上涨反映了读者强烈的内容付费意愿以及对公司高质量文学的认可。因此,我们预测2020年至2022年的非GAAP每股盈利分别为人民币0.525元、1.148元和1.248元。
我们首次覆盖阅文集团并给予60.00港元的目标价以及“买入”的投资评级。目标价分别对应104.0倍、47.6倍和43.7倍2020-2022非GAAP市盈率。此外,目标价分别对应2020年至2022年7.2倍、5.8倍和4.5倍的市销率。
责任编辑:李双双
0001
评论列表
共(0)条相关推荐
信义能源升逾11%破顶 报2.72港元
新浪港股讯,信义能源(03868)升11.02%,报2.72元,最高价为2.72元,创上市新高,最低价为2.46元,主动买盘64%;成交744.3万股,涉资1935.11万元。现时,恒生指数报26222,跌117点或0.44%;恒生国指报10696,跌30点或0.28%;主板成交1107.24亿元。上证综合指数报3359,升26点或0.79%,成交4461.57亿元人民币。0000金风科技涨超13% 此前获摩根大通增持
汇证升金风科技(02208)目标价至11港元,评级升至“买入”。根据香港联交所最新资料显示,10月14日,摩根大通增持金风科技(02208)约477.81万股,每股作价8.7421港元,总金额约为4177.07万港元。增持后最新持股数目约为5085.77万股,最新持股比例为6.57%。截至10时54分,涨13.63%,报价10.34港元,成交额1.95亿。责任编辑:卢昱君0002交银国际:华润燃气目标价升至47港元 维持中性评级
交银国际发布研究报告,将华润燃气(01193)目标价由38港元提升23%至47港元,维持“中性”评级。报告中称,公司去年净利润同比温和增长2.1%至52亿元,高于该行预期7.5%,主要惊喜来自接驳收入。报告又预计,公司今年天然气销量将同比增长12.2%,工商用户销量增长约13%;又预测2021年净利润将同比增长17%,2022-23年各增长约8%。责任编辑:李双双0000央行:粤港澳大湾区开展跨境理财通业务试点
新浪港股讯6月29日消息,中国人民银行、香港金管局及澳门金管局发出联合公告,决定在粤港澳大湾区开展跨境理财通业务试点,正式启动时间和实施细则将另行规定。0000