国君(香港):新秀丽目标价8.60港元 下调至中性评级
新浪港股2020-09-09 17:23:240阅
2020年上半年业绩差于预期。收入同比下滑54.3%至8.02亿美元。2020年上半年整体同店销售同比下滑61.4%。整体毛利率同比下降6.6个百分点至49.4%。2020上半年产生了一笔8.77亿美元的非现金性减值损失以及2,880万美元的重组费用。因此,2020上半年公司录得净亏损9.74亿美元,相比2019年上半年为4,910万美元的净收益。
分别调整2020-2022年每股盈利预测+9.2%、-49.5%和-29.8%至-0.792美元、0.037美元和0.073美元,相当于2019-2022年期间-7.4%的年复合增长率。公司收入的下滑呈现出轻微的改善趋势,降幅从4月份的-80.9%改善至7月份的-69.8%,并且该趋势在8月份持续。然而,我们预期公司的业务状况在2020年下半年仍将非常艰难。我们预期公司的收入在2021年出现恢复,并且盈利能力也有所改善。我们预测2021年和2022年净利率分别为1.8%和3.4%。
下调目标价至8.60港元并下调至“中性”评级。公司的业务在2020年下半年和2021年可能仍将非常艰难,但是基于行业复苏的长期趋势以及公司“多品牌、多产品类别、多渠道”的战略,我们对公司的长期增长保持信心。我们的新目标价分别相当于30.0倍和15.1倍2021年和2022年市盈率,以及1.3%的上升空间。因此我们将投资评级从“买入”下调至“中性”。
责任编辑:李双双
0000
评论列表
共(0)条相关推荐
悉数超额配售多筹逾31亿 网易开涨近3%
心动公司(02400)28.90元升3.96%友谊时光(06820)3.60元升2.27%现时,恒生指数报24318点,升120点或升1.08%,主板成交22.25亿元.国企指数报9861点,报128.6元;成交约6万股,成交44.73亿元人民币。升205点或升2.13%。0000大和:中华煤气目标价降至10.5港元 维持逊于大市评级
大和目前将香港中华煤气(00003)目标价由10.6港元下调至10.5港元,评级维持“逊于大市”。大和发表研究报告表示,大和发表研究报告指,如果不考虑一次性项目,香港中华煤气上半年经常性利润同比下跌20%至32亿元,占到大和对公司全年盈利预测的57%,业绩表现并不理想。大和下调公司目标价由原来的10.6港元降至10.5港元,评级维持“逊于大市”。大0000美团点评绩后升幅扩至近9% 市值一度突破8千亿元
深证成份指数报10744,升151点或升1.43%,成交1296.44亿元人民币。表列同板块或相关股份表现:股份(编号)现价变幅美团点评公布,截至今年3月底止,首季亏损扩大至15.8亿元人民币,而去年同期则录得14.3亿元人民币的亏损,不过仍然好过市场预期。------------------------------美团点评(03690)136.90元升8.82%0000传国泰航空多数机师及空乘同意减薪 减幅最高达36%
据《南华早报》引述国泰航空(00293)称,国泰航空多数机师和空乘选择同意永久减薪。国泰表示,非常感谢大多数机师和机组人员已经签署同意新的服务条款。不过公司未有提供具体数字。代表空乘工会表示尊重个人的选择,但机师代表则批评国泰迫使机组人员同意减薪否则失去工作的方式。国泰早前公布的重组计划中,要求留任员工更改新合约减薪及削福利。据悉留任员工的底薪与时薪减幅达14%至36%。责任编辑:张海营0000