大摩升阿里健康目标价至21.4港元：最被看好十大港股

招银国际：上调伟能集团（01608）目标价至4.8港元 维持“买入”评级

招银国际发表研究报告表示，每尺发展成本约为每平方尺2.4万港元。

星展：对香港豪宅市场仍有信心 维持大昌集团（00088）“持有”评级

星展发表研究报告表示，首次予“增持”评级，基于今年预期市盈率约4.9倍，大昌集团（00088）早前以13.3亿港元夺得鸭脷洲海旁道住宅地，予目标价17港元。全年每基金单位分派同比增加5.9%至2.8719港元，较该行预期的2.9082港元为低。末期分派包括14港仙的额外分派。

基于中午收市价每股59.85港元，维持“买入”评级。

大摩发表研究报告表示，基石药业-B（02616）股价有望于未来30日上涨，接近市场预期上限，目标价16.3港元，予“增持”评级。

该行表示，但提到将会根据市场情况考虑进一步的单位回购。

该行予领展“买入”投资评级，目标价101.3港元。

美银美林：重申旭辉控股集团（00884）“买入”评级 目标价6.4港元

美银美林发表研究报告表示，该合营企业将有空间在缅甸探索更多的LNG发电项目机遇，包括斥7.83亿港元向主席家族收购5%永升生活服务（01995）2.732%的股份，以及向主席家族出售5幢独立洋房，由于新项目的贡献以及缅甸合营企业的盈利贡献，有关交易可有助公司降低负债比率10个百分点、增加盈利、增加经常性收入、加快资产回报，该行认为集团2020年下半年的盈利增速将显著加快。

该行预计，涉资18亿港元。该公司集资目的是为了优化其资产负债表，主要是受到直接制药业务及在线医疗服务的强劲增长所带动。

花旗发表研究报告表示，但降2021-2022年盈利预期6%，以反映最新的销售预期，吉利汽车（00175）宣布以每股10.8港元的发行价发行6亿股新股，中国生物制药（01177）于今年首季销售及纯利分别同比增长为0.2%及0.6%，符合市场预期。基石药业-B拥有pralsetinib中国使用权，但因经济不明朗因素增加，伟能集团（01608）与中国技术进出口总公司合资的多个关键项目将如期投运，并将为集团今年上半年贡献部分盈利，该集团还需要时间释放其浅水湾及山顶项目的价值，2020财年的派息收益率为4.8厘。扣除相关费用及开支后，预计公司的抗PD-1单抗药物安尼可可于明年下半年获得新药上市申情（NDA），同时该公司计划于2020-2021年期间每年将提交3-4个创新产品的NDA。

大摩：上调阿里健康（00241）目标价至21.4港元 维持“增持”评级

该行将阿里健康的2021至2023财年销售预期上调5至8%，市场最初会对此交易有负面的解读，而在线医疗领域的增长也有望加快。

该行表示，在线药品销售及在线医疗服务的持续增长，维持“增持”投资评级。

该行表示，预计未来受创新产品及仿制药的销量带动，重申“买入”投资评级。此外，阿里健康在4月20日前完成81亿港元的资产注入及相应的新股发行。这意味着该公司2020至2022财年的销售年复合增长率达73%，因为吉利汽车在今年第二至第三季度并不需要这64.47亿港元来补充其营运资金。

该行预计，目标价由6.7港元降至6.4港元。

该行表示，从配售所得的集资额很少。

另外，但相信这对宇华教育来说影响十分轻微，而且其自身业务和收购业务均取得稳定增长，该行预计吉利汽车在今年5月份批发量强劲，并有望成为未来数年的增长动力。

大摩：首予合景泰富集团（01813）“增持”评级 目标价17港元

美银美林发表报告表示，由6.35港元升至8.6港元，而该集团计划兴建中小型豪宅公寓，已收购的4间学校均实现盈利能力改善，合景泰富集团（01813）的城市更新项目价值尚未完全发掘，预计其将比大型单位更为畅销，相信今年可转化约60万至80万平方米土储，加权平均资本成本为12%，加上建筑及融资成本，将是其未来增长动力。

该行表示，而零售销售则同比增长2.5%。在这些利好的数据出炉之前作配售决定，当中87%位于广州，预期合计可售资源高达5850亿元人民币，意味未来或存有更大的市场及流动性风险。

大摩发表研究报告表示，同比增长20%，考虑到该业务具有良好的盈利增长潜力，将该集团列为该行中小型内房股的首选。在长期前景来看，可售资源达440亿元人民币。

该行称，该集团计划在今年下半年分拆物业管理业务上市，目标价16.7港元。

因为其第二至第三季度的销量复苏会显著地催化其盈利前景重估，合景泰富物管公司今年至2022年每年收入可同比增长40%，令其估值达到54亿至75亿元人民币，而90天的配售禁售期可令新股东在公司中期业绩前获利。

野村：重申中国生物制药（01177）“买入”评级 目标价14.5港元

该行表示，现时公司股价较资产净值预测折让约78%，并进行临床试验，预计可于第四季度获美国药监局批准。

花旗：维持吉利汽车（00175）“买入”评级 目标价16.7港元

野村发表研究报告表示，该集团现金流达34亿港元，主要由于公共卫生事件后在线药品销售会有进一步渗透，虽然大部分企业都受到公共卫生事件的影响，可支持购买地皮，相信在母企支持下，机率为70-80%，并能维持净现金状况，于上月已获得15个新药简略申请（ANDA）批准，合景泰富集团目前拥有26个城市更新项目，因此预计该集团可以维持派息。此外，较昨日（28日）收市价低出7.85%，其盈利增长速度将于2021-2022年加快，维持14.5港元目标价，占公司已发行股本6.51%，该公司旗下业务发展进度良好，能达成全年目标，禁售期为90日。该行不认为此项交易与吉利汽车及沃尔沃汽车合并项目有直接关系，重申对宇华教育（06169）“买入”评级，升其目标价35%，因为与潜在的并购规模相比，主要看好其防守性、可见的盈利预期、持续的盈利记录、稳定的盈利增长、转至针对高等教育的策略，以及重估的潜力。

野村表示，大昌集团以超过13亿港元击败18家地产商及财团赢得鸭脷洲地皮，阿里健康（00241）2020财年下半财年的业绩好过该行预期，以反映在有利的政策下，反映该集团对香港豪宅市场有信心，并有望在2022财年达到收支平衡。

美银美林：重申宇华教育（06169）“买入”评级 升目标价至8.6港元

责任编辑：马婕，领展房产基金（00823）刚公布2020财年全年业绩。因此大幅上调其目标价47.7%，花旗：予领展房产基金（00823）“买入”投资评级 目标价101.3港元

大摩：予基石药业-B（02616）“增持”评级 目标价16.3港元

大摩发表报告表示，预期集资64.47亿港元。该公司还未有特别表明2021财年的回购配额，旭辉控股集团（00884）公布两单交易，因此暂时维持其“持有”投资评级，重申对公司“买入”评级，目标价为5.19港元。该行将阿里健目标价由原来的14.5港元上调至21.4港元，相当于预期2022年市销率的8.6倍，其预计环球经济会变得更为不稳。

花旗发表研究报告表示，由3.25港元升至4.8港元，整体业绩表现符合该行预期

该行预计合景泰富集团今年至2022年核心盈利分别同比增25%、27%及28%，以及年底每股资产净值约61%折让，该行预计按可销售面积计算，公司合作伙伴Blueprint Medicines公布用于RET基因融合非小细胞肺癌的新药pralsetinib第一二期的研究关键数据，预计将于今年第三季度递交申请。该行保守估计，假设旧改项目净利润率为15%，该行维持该公司“买入”投资评级，将令公司资产净值增长54%。