重罚落地 江海证券三大核心业务暂停半年

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一线监管 | 重罚落地，江海证券三大核心业务暂停半年

来源： 读数一帜

此次三大核心业务被暂停6个月，将对江海证券产生不少影响，意味着相当一段时间内失去相应的业务收入

文丨张欣培 实习生 杨楚滢

编辑丨陆玲

9月13日晚间，哈投股份发布公告称，全资子公司江海证券及相关人员分别收到中国证监会《行政监管措施决定书》。由于业务存在违规问题，江海证券被监管部分处以重罚。

江海证券债券自营、资管备案、股票质押式回购业务三大核心业务均被暂停6个月，债券自营业务分管副总裁被认定为不适当人选，合规总监及两名业务分管副总裁被采取公开谴责并限制有关权利措施。

不过，江海证券投行业务并未受到波及。“其实对我们投行来说影响并不大，各个项目都在有序进行。投行收入是江海证券最重要的收入来源。”9月14日，一位接近江海证券的人士向记者表示。江海证券投行项目以城投债为主，上半年其营业收入占总营收的比例超过一半。

半年报显示，报告期内江海证券实现营业总收入7.49亿元，同比降低38.19%；实现净利润0.22亿元，同比降低了95.09%。

此外，江海证券在2020年的分类评级中，被证监会直降5级，其合规管理和风险控制状况之差可见一斑。

公司：三大核心业务遭暂停

2020年6月19日，中国证监会对江海证券及相关人员出具了《行政监管措施事先告知书》。三个月后，9月13日晚间，哈投股份发布公告称，全资子公司江海证券及相关人员分别收到中国证监会《行政监管措施决定书》。这意味着监管部门对其的重磅处罚正式落地。

证监会在《决定书》中细数了江海证券的“三宗罪”：一是在开展债券投资交易过程中，存在交易员资格管理及交易行为管控不足、标的证券和对手方管理不到位、合规管理和风险控制有效性不足等问题；二是开展证券资产管理业务存在违规新增通道业务、内部管理混乱、风险管理不到位等问题；三是开展股票质押业务存在业务决策流于形式、尽职调查不充分、内部控制不健全等问题。

监管部门认为江海证券内部控制不完善、经营管理混乱，并对江海证券三项业务采取相应的行政监管措施，分别为：

1、暂停债券自营业务6个月（已持有存量债券可以卖出，不得新增买入，为防范流动性风险而从事的必要债券交易除外，回购交易融入资金规模不得增加）；

2、暂停资产管理产品备案6个月（按规定为接续存量到期产品持有的未到期资产而新设立产品除外，但不得新增投资，不限制资产支持专项计划备案）；

3、暂停股票质押式回购交易业务6个月（存续合约可以依规办理延期）。

此次三大核心业务被暂停6个月，将对江海证券产生不少影响，意味着相当一段时间内失去相应的业务收入。哈投股份在公告中亦表示，江海证券本次被责令暂停部分业务，将对公司经营业绩造成一定影响。

江海证券在2020年半年报中表示，股票质押业务在行业风险集中爆发后，公司即成立专业组织，开始压缩该业务规模。2019年6月起，公司便已实质暂停开展股票质押业务，现存业务规模持续下降。截至2020年6月末，公司股票质押业务总体规模比业务最高峰（金麒麟分析师）时下降额度 78.69 亿元（额度从173.52亿元下降到94.83亿元），下降幅度为45%。

高管：职位不保退还奖金

公司业务违规，平日食厚禄的高管责无旁贷，3名分管相应业务的副总裁和公司合规总监兼首席风险官同样被监管部分处以相应的处罚。

江海证券债券自营业务分管副总裁饶晞浩所受处罚最重，被监管部门认定为不适当人选。因此，饶晞浩自行政监督管理措施决定作出之日起两年内，不得担任证券基金经营机构董事、监事及高级管理人员，不得担任证券公司债券投资业务主要负责人职务。此外，饶晞浩还被限制领取2018、2019年基本工资以外的报酬和福利等权利（公司已支付的部分应退回）。

而公司合规总监兼首席风险官葛新、股票质押业务分管副总裁蒋宝林及资产管理业务分管副总裁孔德志所受处罚与此前《事前告知书》中告知的处罚有差异，并相对较轻，职位得以保留。证监会仅对葛新、蒋宝林、孔德志通过中国证监会官方网站予以公开谴责，并限制领取2018、2019年基本工资以外的报酬和福利等权利（已支付的部分应退回）。

此次受到波及的股票质押业务分管副总裁蒋宝林，于6月19日通过股东大会决议，当选为哈投股份的董事。

今年7月，江海证券总裁董力臣亦因公司业务存在的三大问题，被监管部门请去“喝茶”。证监会认为，董力臣作为公司主要负责人，对江海证券存在的问题负有领导责任，决定对董力臣采取监管谈话措施。

身为江海证券总裁的董力臣不久前还在哈投股份担任董事，但于5月6日因个人原因辞去哈投股份董事及董事会专门委员会委员职务。

业绩：净利润下滑95% 评级连降5级

江海证券原名江海证券经纪有限责任公司，成立于2003年12月15日，是哈投股份的全资子公司。哈投股份是哈尔滨市大型的地方热电联产企业，在政府批准的供热区域内，公司是唯一合法的集中供热企业，同时还从事能源、矿业、房地产、建筑等方面的投资。2016年，江海证券与哈投股份完成合并重组，江海证券借道登陆A股。

重组完成后，哈投股份成功转身，在原有主营业务上增加了证券业务。今年上半年，哈投股份实现营业收入15.91亿元，其中来自江海证券为7.49亿元。

中证协2019年证券公司经营业绩排名显示，在98家券商中，江海证券各项指标均处于中游水平，其总资产和净资本排在第49位和第44位。

对于江海证券的相关问题，哈投股份坦言，“江海证券本次被责令暂停部分业务，将对公司经营业绩造成一定影响。”事实上，由于江海证券此前业绩并不理想，重罚落地可谓“雪上加霜”。

江海证券2019年财报显示，受宏观经济调控等因素影响，2019年行业经营业绩同比均有不同程度提升。报告期内，江海证券实现营收15.58亿元，同比增长23.73%；实现净利润1.86亿元，同比扭亏为盈。

好不容易实现扭亏为盈，进入2020年，江海证券业绩却惨遭“腰斩”。2020年上半年，在行业“大丰收”的情况下，江海证券营收和净利润双双大跌。半年报显示，江海证券营收7.49亿元，同比下降38.19%；净利润仅0.22亿元，同比下降95.09%。

从其被证监部门暂停的三大问题业务来看，在自营业务上，江海证券实现营收2.33亿元，同比下降64.03%；资管业务营收0.25亿元，同比下滑50.77%；信用业务实现营收-0.32亿元，同比下降173.84%。

信用业务营收大跌，主要原因是股票质押业务规模压缩带来利息收入减少。江海证券在半年报中表示，截至2020年6月末，公司股票质押业务总体规模比业务最高峰时下降额度 78.69 亿元（额度从 173.52 亿元下降到 94.83 亿元），下降幅度为45%。

除了在业绩方面走下坡路，江海证券的风险管理能力及合规管理水平也面临重压，监管部门亦早有提醒。

证监会公布的证券公司分类结果显示，2020年，江海证券被连降5级，从BBB级降至C级，而在2018年，其评级还为A级。连年降级，足见其合规管理和风险控制状况明显恶化。

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责任编辑：陈志杰