游戏厂商半年考：整体繁荣，两极分化加剧

新京报贝壳财经讯（记者 覃澈）截至9月11日，共有59家游戏公司发布了2020年半年报，加上网易腾讯头部大厂，中国游戏厂商半年考基本落下帷幕。

据中国音像与数字出版协会游戏出版工作委员会发布的2020年1-6月《中国游戏产业报告》显示，2020年前半年里，中国游戏市场实际销售收入达到1394.93亿元，同比增长22.34%，其中移动游戏收入达到1046.73亿元，贡献了游戏市场收入的75.04%。

记者了解到，疫情的影响让“宅经济”得以爆发，但尽管上半年其同比增长35.81%，拉动了整个行业增长，而细数游戏市场，不同游戏公司个体更多的是几家欢乐几家愁。

马太效应凸显

游戏行业强者恒强的局面并没有改变。

上半年腾讯的网络游戏业务收入为382.88亿元，同比增长40%，创近两年新高；网易游戏服务净收入为138亿元，同比增加20.9%。仅腾讯一家游戏业务的收入就超过了A股23家游戏行业重点公司的营收总和。腾讯、网易凭借规模效应成为国内游戏市场增量的最大贡献者和受益者。

据数据统计，上半年营收前五的腾讯、网易、三七互娱、世纪华通和完美世界，这五家厂商的市场占比已经高达84%。除去腾讯网易外，三七互娱、世纪华通和完美世界营收超过50亿。

新京报贝壳财经记者注意到，2020年上半年营收过亿的厂商，剔除腾讯网易之后，共有18家公司营收破10亿元，上半年营收超过20亿的游戏公司有11家，10亿到20亿的游戏公司有9家，1亿-10亿的游戏公司有35家。

而除了五家头部大厂外，上半年营收在5亿元以上的厂商也值得关注，营收同比增长的厂商共有10家，分别是游族网络、哔哩哔哩、金山软件（西山居、金山世游）、浙数文化、吉比特、友谊时光、掌趣科技、英雄互娱、祖龙娱乐以及中青宝。营收同比增长的厂商中表现较为亮眼的有祖龙娱乐（89.57%）、游族网络（45.49%）以及金山软件（41.15%）。

在公布半年报的28家A股游戏公司中，12家游戏公司营收正向增长，中青宝增长率最高，达到229.09%，大晟增长率超过100%，上半年营收增长率超过100%的仅这两家游戏公司。

游戏产品方面，头部公司拳头产品依旧持续吸金。在游戏app吸金能力Top100中，腾讯共计上榜32款游戏排名第一，网易以15款游戏排名第二，完美世界、哔哩哔哩、三七互娱等厂商均有3款游戏上榜，腾讯、网易的优势仍然明显。

据七麦数据统计，2020年上半年，游戏app吸金能力（ios）榜单Top10中，仅《剑与远征》一款新游戏进入前十，头部游戏产品的新老交替比较缓慢，Top100中，今年上半年上线的新游戏仅有9款，新游整体表现不及老游戏，上半年中小厂商因疫情影响被迫将新游上线周期拖长，叠加上半年版号发放数量缩紧，新游供给减少。从整体贡献度来看，长线运营的精品老游戏是支撑上半年行业规模增长的中流砥柱。上半年吸金能力Top3分别为《王者荣耀》、《和平精英》、《三国志?战略版》，腾讯的游戏产品包揽前二，网易凭借《梦幻西游》《率土之滨》《阴阳师》等老牌游戏的出色表现，在腰部厂商中，拥有长线精品游戏的企业依旧稳步，譬如，金山软件旗下子公司金山世游上半年虽无新产品问世，依旧依靠《魔域手游》这款长线产品实现业绩的稳定增长。大力培植精品长线产品已经成为游戏行业共识。

从这些营收正向增长的游戏企业中不难发现，2020年上半年，在宏观经济受到冲击的情况下，头部企业的抗风险能力更强。而且在中国游戏用户数量增长陷入停滞的大背景下，存量竞争意味着此消彼长，同样利好头部企业与头部产品。

腰部尾部游戏企业承压

2020年上半年，尽管宅经济的大环境利好线上娱乐，但从上文不难看出，市场红利基本被头部公司瓜分，腰部及尾部的游戏企业反而面临更加严酷的局面。

根据游戏行业媒体的数据显示，2020年半年报中，收入10亿以下的游戏企业不论是在营收还是净利润上，同比下滑情况越来越多。在59家上市公司中，有30家公司营收不足5亿元，其中更有6家公司营收不足1亿元，在40家排在中后部的上市游戏公司中，有22家营收处于下滑状态，17家净利润处于下滑状态。而于新三板挂牌的淘金互动扣非净利润仅为1500万元，甚至比不上爆款游戏月均流水。

中小游戏企业承压，很大一部分原因来自于版号问题，总量控制的背景下，纵使中大厂商们无法按照计划如期推进产品上线，但单依靠老游戏就能保持稳定流水；而漫长的版号审核让中小游戏企业面临产品青黄不接的局面。

另外，市场的不确定性始终是笼罩在中小厂商头顶上的阴云。

2020年7月8日，苹果向部分国内开发者发送有关游戏政策的新邮件。要求开发者在7月31日之前为此前没有版号信息的游戏补充版号信息，否则游戏将在8月1日从App Store中国区上下架。

新京报贝壳财经记者发现，8月1日当天苹果商店在中国区下架近30000个app，其中游戏类产品达到26608个。版号对中国游戏行业的影响已经变成“生死符”，也是从业者无法绕开的一座山。

另一方面，随着新的巨头入局，行业内中小公司的生存空间是否会被进一步挤压。

数据显示，阿里巴巴也已开始布局国内游戏行业，其旗下灵犀互娱的游戏《三国志战略版》在今年上半年已经杀入ios排行榜前三。2019年6月字节跳动成立“绿洲计划”，发力中重度游戏自研业务。2020年3月，字节跳动旗下朝夕光年发行的体育竞技类手游《热血街篮》正式上线，一度站上App Store免费榜第二。

整体来看，2020年上半年不论是中国游戏市场还是游戏上市公司都处于上扬态势，游戏行业总收入随着版号稳定，行业复苏继续上涨，但同时也可以明显看到游戏头部公司与中后排差距越来越大，小而拥挤的腰部、尾部市场竞争并不比头部竞争弱。

不论是厮杀激烈的头部厂商，还是从巨头夹缝中突围寻找生存空间的中后排厂商，在下半年的日子里，需要面临的仍是一场场硬战。