又一千亿券商来了：国联将合并国金证券 中信班底涌金系发力

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原标题：又一千亿券商来了！国联将合并国金证券，中信班底涌金系发力

A股市场第一例上市券商合并出现。

9月20日，国联证券股份有限公司（国联证券，601456.SH）与国金证券股份有限公司（国金证券，600109.SH）双双发布公告，正式确认合并事宜。

具体来看，国联证券拟受让长沙涌金（集团）有限公司（以下简称“长沙涌金”）持有的国金证券约7.82%的股份。同时，国联证券与国金证券正在筹划由国联证券向国金证券全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并国金证券，已于9月18日签署关于本次合并的《国联证券股份有限公司与国金证券股份有限公司之吸收合并意向性协议》。

此外，国联证券与国金证券同时表示，公司A股股票自9月21日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

值得一提的是，按照2020年中报数据测算，国联证券与国金证券合并后，总资产、营业收入、净利润等多项经营指标合并数据，排名将进入行业前20。

国联证券拟换股吸收合并国金证券

9月20日，国联证券发布《关于收购股份暨筹划重大资产重组停牌公告》，公告指出，国联证券于2020年9月18日与长沙涌金签订了《国联证券股份有限公司与长沙涌金（集团）有限公司关于国金证券股份有限公司之股份转让意向性协议》（以下简称“《股份转让意向协议》”）。

《股份转让意向协议》主要内容显示，长沙涌金拟通过协议转让方式将其持有的占国金证券总股本约7.82%国金证券股份转让给国联证券，国联证券拟受让标的股份。同时，本次收购的标的股份的具体数量、转让价格、交割、转让价款支付等具体细节有待进一步协商，并在双方正式签署的股份转让协议中予以约定。

同时，公告指出，国联证券与国金证券正在筹划由国联证券向国金证券全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并国金证券。双方于2020年9月18日签署关于本次合并的《国联证券股份有限公司与国金证券股份有限公司之吸收合并意向性协议》（以下简称“《吸收合并意向协议》”）。本次合并预计构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。

《吸收合并意向协议》主要内容指出，国联证券拟以发行A股股票的方式吸收合并国金证券，即公司向国金证券的全体股东发行A股股票，交换该等股东所持有的国金证券股票，双方将对吸收合并的换股价格、换股比例、换股发行股份数量、异议股东收购请求权及现金选择权等具体细节进一步协商，并在双方正式签署的吸收合并协议中予以约定。

同日，国金证券也发布《关于控股股东转让股份暨筹划重大事项停牌公告》，公告表示，控股股东长沙涌金与国联证券签署股份转让意向性协议。长沙涌金拟通过协议转让方式将其持有的约7.82%的公司股份转让给国联证券。同时，国金证券与国联证券正在筹划由国联证券向国金证券全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并国金证券。

合并后总资产近千亿元，各项指标排名进入行业前20

官网资料显示，国联证券创立于1992年11月，前身为无锡市证券公司，2008年5月通过改制更名为国联证券股份有限公司，注册资本23.781亿元人民币，2015年7月6日在香港联合交易所上市，2020年7月31日在上海证券交易所上市。

目前，国联证券拥有华英证券有限责任公司、国联通宝资本投资有限责任公司、无锡国联创新投资有限公司、国联证券（香港）有限公司四家子公司，参股中海基金管理有限公司，证券金融控股集团构架初具。

业务方面，国联证券现已形成包括财富管理、投资银行、资产管理、研究与机构销售、固定收益、股权衍生品与私募股权投资业务等在内较为完善的业务体系。

业绩方面，2020年中报显示，国联证券实现营收8.22亿元，同比减少3.42%；实现归母净利润3.21亿元，同比减少9.84%。

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官网资料显示，国金证券前身为成都证券，成立于1990年12月，2005年11月，正式更名为“国金证券有限责任公司”。2008年1月，成都建投吸收合并国金证券有限责任公司，并更名为“国金证券股份有限公司”，注册资本变更为5亿元。2015年5月，国金证券非公开发行1.875亿股，注册资本增至30.24亿元。

目前，国金证券控股国金期货有限责任公司、国金鼎兴投资有限公司、国金创新投资有限公司、国金道富投资服务有限公司、国金证券（香港）有限公司、国金财务（香港）有限公司。参股国金基金管理有限公司、国金涌富资产管理有限公司。

业务方面，国金证券经营范围包括证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；融资融券；证券资产管理；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品等。

业绩方面，国金证券上半年营业收入为28.96亿元，同比增长51.36%；归母净利润10.02亿元，同比增长61.24%。

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值得关注的是，Wind数据显示，国联证券与国金证券合并后，总资产将超过1000亿元关口，进入行业前20名，排名第19位。2020年中报显示，国联证券总资产为369.32亿元，国金证券总资产为653.58亿元。

同时，营收方面，国联证券与国金证券合并后，37.18亿元的总营收，也将进入行业前20，排名第18位。净利润方面，13.23亿元的总规模，将排名行业第17位。

地方国企握手“涌金系”

值得一提的是，国联证券与国金证券和的合并，双方的股东背景也备受瞩目。目前，国联证券有着无锡市国资背景。而国金证券的前两大股东均为“涌金系”。

2020年中报显示，国联证券前十大股东中，持股比例超过5%的有4家，3家为国有法人。其中，无锡市国联发展（集团）有限公司是第一大股东，持股比例为28.59%。国联信托股份有限公司持股20.51%，无锡市国联地方电力有限公司持股14.03%。

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2020年中报显示，国金证券持股比例超过5%的股东，均为“涌金系”。其中，长沙涌金、涌金投资控股有限公司的持股比例分别为18.09%和9.34%

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值得一提的是，国联证券管理层的中信班底，在此次合并事项中，同样备受关注。公开资料显示，2015年，中信证券原董事长王东明退休后出任国联证券顾问。此后，中信证券执委会委员、财务负责人、首席风险官葛小波出任国联证券总经理。

9月21日起双双停牌，前一交易日双双涨停

与上市券商合并伴随而来的，均实相关个股的暴涨。

截至9月18日收盘，国联证券与国金证券双双涨停。其中，国联证券收报19.64元/股，港股股价同样大涨6.25%，报3.57港元/股。国金证券收报15.29元/股。

同时，中信证券与中信建投数度传出合并消息，虽均被否认，但两家公司的股价均在传言出现后大幅拉升。此外，第一创业与首创证券合并传闻出现后，股价当天同样实现涨停。

不过，国联证券与国金证券均将于9月21日起停牌。

双方公告同时指出，因本次收购与本次合并尚处于筹划阶段，存在不确定性，为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成公司股价异常波动，公司A股股票自2020年9月21日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

责任编辑：张熠