特斯拉电池日：饼画了很多，股价也跌了不少
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来源：出行一客
作者：王静仪、李阳
万众瞩目的特斯拉电池日终于来了。
美东时间9月22日周二下午四点半，特斯拉股东大会及首次“电池日”活动正式举行。作为新能源汽车龙头企业，特斯拉从整车深入上游的电池制造领域，自称取得“非常疯狂”的技术进展，引得汽车全产业链的关注；同时作为今年股价涨了4倍的热门股票，特斯拉的重大技术也让一众投资者和机构翘首以盼。
然而让人始料未及的是，在这场三个多小时的活动上，为此造势已久的CEO埃隆·马斯克（Elon Musk）没能给关注者带来预想的惊喜，普遍期待的“百万英里”电池跳票，而宣布的电池技术尽管任何一项都具备颠覆性的效果，但只在“接近可用”状态。由此，特斯拉股价下跌超6%，蒸发2000亿市值。
颠覆完汽车工业，又来颠覆电池工业？
特斯拉将传统汽车多达40个的复杂控制系统，简化为4个，包括智能座舱、自动驾驶、车身控制（2个），从而彻底颠覆了汽车工业，开创了智能电动汽车的时代。如今特斯拉又将手伸向了电池工业，意图从根本上颠覆动力电池产业。
特斯拉电池日上，马斯克公布了最新的电池计划，从材料、结构、工艺等维度，重新定义了电池。新电池为“46800”型无极耳电池，能量密度提高5倍，动力输出提高6倍。马斯克称，新电池已经开始在一家工厂生产，将需要一年时间达到10千兆瓦时的产能。
所谓“46800”型是指圆柱电池的尺寸，“46”代表电芯直径46mm，“80”代表电芯高80mm，“0”代表圆柱电池“46800”看似只是简单提升了尺寸大小，但对圆柱电芯来讲，却是一个非常夸张的巨大变革。
事实上，这并不是特斯拉第一次改变电池尺寸。2017年初，特斯拉将传统的“18650”圆柱电池升级为“21700”电池，即直径增加3mm，长度增加5mm。如此看似无关紧要的轻微尺寸提升，却能实现能量密度增加20%，成本降低10%。
“21700”电池一经发布，就在业内引起了轩然大波，国内电池企业纷纷跟进，同年6月28日，亿纬锂能宣布其“21700”电池成品在湖北金泉下线；7月3日，智慧能源正式公布“21700”电池生产计划；7月20日，苏州力神年产4GWh “21700”动力电池项目正式宣布投产……
然而，国内的“21700”浪潮并没有得偿所愿，圆柱电池依旧被乘用车摒弃。原因是“21700”电池在能量密度大幅提升的同时，给电池热管理带来了巨大的负担，其开发难度增加了2-3倍，没有如特斯拉一般精湛的电池热管理技术，根本无法驾驭“21700”电池带来的安全、倍率、寿命的衰减。
如今特斯拉进一步将尺寸提升至“46800”。相比三年前“21700”电池的小幅尺寸增加，“46800”型电池，体积扩大了近5倍，在成本、性能剧增的同时，也给电池研发生产带来了巨大的负担。
值得一提的是，如同当初“21700”电池带来了NCL（镍钴铝）811三元正极一样，“46800”也带来了诸多黑科技，而且更具颠覆性。
在电池材料领域，特斯拉将使用硅负极，目前市面上的电池普遍使用石墨作为负极材料，在理论上硅负极的容量是石墨的10倍，但由于硅在反应过程中会出现大幅度的体积膨胀（约300%），极大影响电池化学性能，因此未被广泛应用。
目前高端锂电池产品基本都使用了硅碳负极（硅、碳的混合物），特斯拉则期望在负极直接使用硅，大幅提升电池性能。至于正极，则是采用此前已沸沸扬扬的高镍无钴路线，今年7月，马斯克还呼吁矿业公司大量开采镍，导致镍价突然升高。
在电池结构上，特斯拉提出了无极耳的理念，极耳是电池正负极与外界连通的部分，去掉极耳，电子流通距离更短，能量密度更高，热管理也更容易，但这看似百利无一害的动作，却在工艺上极难实现。
在生产工艺上，特斯拉将采用干电极工艺，该技术在特斯拉电池日前已经被“内部人士”泄漏出去。所谓干电极，是相对于当前的湿法工艺，不需要使用溶液，可省略繁复的涂覆、烘干等工艺，大幅简化生产流程。
以上黑科技任何一项都具备颠覆性的效果，马斯克称：“若创新技术都能兑现，续航能力将提高54%，成本将下降56%，超级工厂的投资将下降69%。”
显然，刚刚颠覆完汽车产业的特斯拉，意图再次颠覆电池工业，然而技术进步的门槛非常之难，业内对特斯拉电池颠覆革命的预期并不高，马斯克也在发布会上表示，展示的部分技术只是“接近可用”，但是目前仍然无法大规模生产，特斯拉已在加州设立了一个试验工厂，来解决目前依然面临的问题。
2.5万美元电动车预计三年后上线
市场对特斯拉电池日曾经充满期待，分析师们相信，特斯拉将宣布重大技术进展以稳固自身优势，多家投行都因此上调了特斯拉的股票预期价。
但神秘的面纱揭晓后，市场普遍觉得不及预期，股价反应非常诚实——特斯拉9月22日收盘时跌5.6%，盘后跌幅扩大，跌6.87%。特斯拉的三家电池供应商（LG化学、松下和宁德时代）的股价也全部下跌。
“马斯克关于电池的所有说法都不是已经做到的东西。”罗仕证券（Roth Capital Partners）分析师Craig Irwin直言，没有什么是看得见摸得着的。
同时，最为投资者所期待的“百万英里”电池也在活动上跳票。根据特斯拉此前介绍，这一电池使用寿命可以长达10年或更长时间，通过电化学体系的创新，电池的核心痛点衰减问题得以有效解决。
从2016年开始，特斯拉与世界锂电池领域先驱Jeff Dahn博士展开合作，至今已发表了多篇论文、注册了多个专利，致力于解决电池多次循环后的衰减问题。最近的一次进展是在2019年9月，Jeff Dahn在论文中描述了一种电池，能在电动汽车上使用超过160万公里，市场普遍期待这款电池会在电池日露出真容，但最终跳票。
海通证券评价道，特斯拉的创新思路更多的为生产制造工艺环节以及形状环节，包括更大的圆柱直径、干法电极等等，而核心的电化学体系并未有颠覆性的创新，而这正是三大创新里难度最大、壁垒最高的，特斯拉并未超出宁德时代、LG等的研发范畴，并未提及百万英里电池、无钴、固态、预锂化等较大的创新方案。
那么特斯拉带来了什么可谓“惊喜”的发布？
是一款售价2.5万美元、完全自动驾驶的汽车，3年后亮相，没有提供车辆细节。马斯克说：“让我最困扰的事情之一是，我们还没有一款真正负担得起的汽车，这将是我们将来要做的事情。”
要做到这一点，马斯克认为，必须通过电芯制造和化学技术的进步，降低电池成本。
比如在制造方面，系统毫不停顿地生产电池，特斯拉工厂宛如高速公路，电芯就是路上单向行驶的汽车，而且还没有人流，以减少工厂的占地面积和固定投资。特斯拉还表示，将与第三方合作，100％回收其车辆，未来计划从旧电池中制造出新电池。它已在内华达州启动了内部试验计划。
需要指出的是，这个三年之约颇有达不成的风险。几年前，特斯拉曾承诺推出一款售价3.5万美元的电动汽车，即Model 3，但事情的结果我们都已经看到，Model 3只在很短时间内以低价出售，如今的平均售价约5万美元。
伯恩斯坦研究公司（Bernstein Research）测算，特斯拉已将电池成本从最初的600美元/kWh降低到如今的150美元/kWh，当电池成本降到100美元/kWh，电动汽车的成本就与燃油车基本相当。
此外，马斯克还宣布三电机的Model S Plaid版上线并开启预订，目前在官网已上线，新车型售价约117.49万元，预期于2021年下半年交付。
Plaid Model S的零百公里加速将低于2s，最大功率可达809Kw，最高时速可达320km/h，预估续航里程超过840km。
尽管时间在2020，特斯拉的心已经飞到了几年后。有人觉得，一切都是言之尚早的规划，但相信马斯克和特斯拉的人依然相信，规划会一步步到来。
