高盛：下调百威亚太(01876)目标价至28港元，维持“买入”评级

高盛目前将百威亚太（01876）目标价下调至28港元，维持“买入”评级。

高盛发表研究报告指出，百威亚太将会在10月29日公布第三季度业绩，该行预期百威亚太季度销售和撇除利息、税项折旧及摊销前盈利，同比表现平稳，并较第二季度有所改善，但受卫生事件的拖累，影响了南韩和印度的业务表现，因此下调百威亚太目标价至28港元，维持“买入”评级。

高盛表示，百威亚太在渠道销售进一步改善下，内地业务应有稳健复苏，但部分将被南韩和印度业务表现所抵销，因此将该公司未来三年EBITDA预测下调2%至4%。

高盛估计，单计第三季度，百威销量同比可录得正增长，并跑赢同业如华润啤酒（00291）和青岛啤酒（00168），同时一线产品需求增加，也将带动公司平均售价增长，从而扭转第二季度的跌势。

责任编辑：李双双