中欧基金:大涨之后仍需理性
上周沪深300上涨2.04%,上证综指上涨1.68%,深证成指上涨2.96%,创业板指上涨3.81%;分行业来看,有色金属、汽车和房地产跌幅居前。电气设备板块(+6.15%)涨幅第一,主因光伏概念因为特斯拉“光伏屋顶”表现强势。
节后首日的A股反弹在一定程度上是对休市期间海外市场表现的补涨。国庆节期间虽然特朗普意外感染新冠肺炎和诸多地缘政治纷争频发,但恒生指数上涨3.1%,标普500上涨2.5%,海外市场的表现影响了A股,同时北上资金回流也驱动了A股节后首日反弹。然而伴随美国大选第二轮辩论的暂时取消,特朗普民调支持率落后,不排除大选前出现新变化影响全球资本市场。此外,10月9日中债十年期国债到期收益率升至3.19%,利率的持续走高对成长股等的估值容易产生负面影响。在美元走贬、中美利差走阔背景下,美元兑人民币汇率已跌破6.71元,若海外制造业复工进展顺利,那么本币升值对出口的影响将逐渐显露。考虑到如上因素,建议中性看待A股近期的反弹机会,在把握反弹的过程中分清基本面驱动的反弹和情绪驱动的反弹,并尽量规避波动性更高的后者。
即使在反弹之后,食品饮料、医药生物和电子板块仍较三季度高点累计回撤了9.0%、12.0%和9.1%,跌幅均超过沪深300指数(4.5%)。在经济逐步摆脱疫情影响之后,前期的经济结构转型趋势延续,且部分行业在尾部企业退场后使得龙头企业市占率被动提升。疫情过后居民对高品质生活和医疗保健的需求反而出现了提升,加速了医药和消费行业的消费升级与产业升级趋势。此外,四季度“十四五”规划将正式开始制定,期间诸多新兴科技领域有望成为产业规划的着力点;若相关产业规划制定完成,易带动行业内上市公司股价表现。整体而言,消费医药和科技相对其他行业具备更好的中长期成长性;此外,在反弹过程中建议关注新能源车、CXO、乳制品等基本面良好的细分板块。
节后交易日利率债市场调整较大,但从国庆的旅游和电影票房等消费数据来看,经济恢复的成色并不是很足,利率进一步向上的空间并不存在。10年国债在3.2%附近或已经具备相当的配置价值,预计等到下周各类机构开始进入正常节奏后,利率市场大幅回撤的现象将得到缓解。
责任编辑:石秀珍 SF183
险资三季度重仓股曝光 国寿、新华皆偏爱东珠生态
险资三季度重仓股曝光!国寿、新华皆偏爱东珠生态泰康人寿加仓赛轮轮胎来源:财联社财联社(上海,记者丁艳)讯,截至目前,中国平安、中国人寿、泰康人寿等多家险企正在陆续披露三季度保险重仓股名单,除了中国平安重仓平安银行外,目前共计19只险资重仓股已浮出水面,其中1只股票被加仓,8只被减仓,新进个股8只。00022020年收官倒计时 长盛基金权益、量化、固收“三花齐放”
2020年还有不到10个工作日,今年A股市场整体结构行情明显,“炒股不如买基”理念更加深入人心。银河数据显示,截至12月18日,近一年上证指数和深证成指分别录得12.98%和35.43%的收益率,而同期股票基金和混合基金却斩获了39.63%和42.71%的平均回报。值得一提的是,长盛基金旗下囊括权益、量化、固收等类型的10只基金,过去一年收益位居同类基金前1/4。0000创业板注册制正式起航 借助华安创业板两年定开把握良机
A股市场迎来历史性一刻。8月24日创业板注册制正式实施。WIND数据显示,创业板指上涨1.98%,18只新股首发上市平均涨幅达212.37%,最高涨逾1000%。随着创业板注册制起航,看好这一市场长期机遇的投资者不妨借助相关主题基金把握行情。正在发行中的华安创业板两年定开(代码:160425)积极参与创业板打新、战略配售和个股优选,同时以两年为封闭期定开运作,能够为投资者捕捉改革后的新机会。0001