天风证券128亿元定增背后:融资忙不停 分红募资比低
2020年注定是券商不平凡的一年。随着注册制、再融资新规等政策落地,我国资本市场迎来发展历史机遇期。券商也纷纷募资补血,大型券商争当“航母”,中小券商挖掘差异化竞争优势。
天风证券值得关注。天风证券上市后迅速配股融资53亿元,又通过发债券融资230亿元,最近还拟通过定增募资128亿元,融资忙不停。但天风证券的现金分红与股权募资比仅为0.012,即现金分红总额仅为股权融资总额的1%左右,在37家纯上市券商中垫底。
现金分红占股权融资比“垫底”
公开资料显示,天风证券于2018年10月登陆A股,上市刚满两年。IPO时,天风证券募资9.27亿元。在上市后的第二年,公司又通过配股募资53.49亿元,股权融资累计62.77亿元。
wind显示,天风证券上市后还通过发债券融资230亿元。近日,公司又拟通过定增募资128亿元,可以说上市后融资不停。
频繁巨额的融资让天风证券一个指标逊色,这个指标就是现金分红总额占股权融资总额之比。截至10月22日,天风证券上市后累计现金分红0.77亿元,占已募资股权总额62.77亿元的1.21%,在37家纯上市券商(剔除今年刚上市的中泰证券和国联证券)中垫底。
部分投资者认为,历史分红融资比是衡量公司是否值得长期持有的指标之一,理由是:分红多于融资说明公司业绩真实、回报率高,不依赖圈钱。A股市场中,分红融资比高的公司有贵州茅台,比值超过了25倍;格力电器、海天味业、恒瑞医药等公司的分红融资比都超过了3倍,实践证明上述公司是值得长期持有的投资标的。
诚然,天风证券所属的券商行业属于资金密集型行业,巨额融资是行业特征。但同行中,也有历史分红总额大于融资额的券商,如龙头券商中信证券和中信建投,分红融资比都超过了100%。排名垫底且要再增发融资128亿元的天风证券,分红融资比恐很难超过1。
欲再募资128亿元
9月29日,天风证券发布了定增预案,拟向不超过35名特定投资者发行股票不超过20亿股,募资总额不超过128亿元,用于发展投资与交易业务、扩大信用业务规模、增加子公司投入、偿还债务和补充流动资金,拟投入募资分别不超过38亿元、49亿元、13亿元、26亿元和2亿元。可见,公司拟通过此次定增在投资与交易业务、信用交易业务上发力。
而天风证券2019年配股募集的53.5亿元资金,主要投入了证券自营业务、财富管理业务及对子公司的增资等。从两次募资投入方向看,天风证券欲在多项业务上发力,增强综合实力。
除了再融资,天风证券还通过并购的方式拓展业务规模。今年上半年,公司以45亿元现金收购了恒泰证券29.99%的股份(上半年末完成26.49%股权的收购及过户工作)。有投资者猜想,天风证券不断融资或许与继续收购恒泰证券股权有关。不过,天风证券并没有在公告中披露进一步收购计划。
天风证券在并购、融资路上大步前进,可公司2020年的证券评级却降级。根据证监会发布的证券公司分类结果,天风证券2020年的评级为A级,较2019年的AA级下降一级。
有观点认为,天风证券评级降级与多次遭监管部门处罚有关。根据今年7月份证监会发布的《关于修改的决定》,评级新规进一步强化合规、审慎的经营导向。具体指标看,新规引导证券公司更加重视风控指标持续性,适当提高主要风控指标持续达标的加分门槛,完善持续合规扣分标准及调降级别依据。新设相关指标引导证券公司更加重视资本约束,以及更加重视风险管理的全覆盖及风险监测的有效性。
公开资料显示,2019年6月、2019年9月和2020年1月,天风证券因合规和内控等问题分别遭到江苏证监局、湖北证监局和天津证监局处罚。
责任编辑:公司观察
绿地控股“除名”房地产 5%毛利基建业务能撑起多少市值?
炒股就看锤子财富,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!出品:新浪财经上市公司研究院作者:大眼楼管/肖恩近日,绿地控股集团股份有限公司(下称“绿地控股”)发布公告称,鉴于公司2020年基建产业的收入占比已超过50%,根据证监会3季度分类结果看,公司所属行业类别已由“房地产业”变更为“土木工程建筑业”,具体变更情况如下:0000上半年拿地超销售额40%? 新鸿基是否重回香港?
投资研报【尾盘资金异动】什么股票值得买?分析师最新研判火线上涨10股目标价(名单)军工接棒科技迎爆发!龙头股趋势曝光,分析师:"很像两年前的新能源"“扁线、永磁、高压、高转速”趋势显著,驱动电机开启全面升级!国内市场5年将增长6倍?这些驱动电机龙头正加速扩张产能(名单)00012分钟读财报|呷哺呷哺净利润同比大跌96.6% 超分析师预期股价大涨
炒股就看锤子财富,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!3月4日,呷哺呷哺发布盈利预警,交出了一份令人心惊的2020年答卷。公告显示,呷哺呷哺2020年营业收入对比去年同期下降9.5%,预期净利润在人民币1000万元~2000万元之间,而2019年净利润约2.9亿元。按此计算,呷哺呷哺2020年净利润同比下滑93.1%~96.6%。0000赤峰黄金:二季度以来盈利大幅增长 终止非公开发行股份
9月27日消息,赤峰黄金(600988)晚间公告,公司本次非公开发行股票募集资金主要用于补充流动资金及偿还金融机构借款。鉴于公司自2020年二季度以来盈利大幅增长,银行融资渠道逐渐恢复,剥离非矿资产进展顺利,公司资金压力已得到有效缓解;同时考虑目前相关政策及资本市场环境变化,决定终止本次非公开发行A股股票事宜,并向中国证监会申请撤回申报文件。责任编辑:张熠0000众信旅游:上半年预计亏损1.5亿-2亿元
新浪财经讯7月3日消息,众信旅游披露业绩预告,公司上半年预计亏损1.5亿元至2亿元,去年同期盈利1.1亿元。业绩下滑主要受新冠疫情影响,导致自2月以来公司的业务收入大幅下降;公司承担企业责任,对员工发放基本工资,同时房租、贷款利息等固定费用仍然发生,使得公司上半年发生经营亏损;公告表示目前公司省内游和周边游业务正逐步恢复。责任编辑:逯文云0000