艾德证券期货：蚂蚁集团即将招股，估值高达4610亿美元

摘要：今年募资规模最大的IPO要来了。

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10月21日，科创板IPO获证监会同意注册后，蚂蚁集团更新招股意向书并公布上市发行计划。

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业内传蚂蚁集团港股或将于本周二至周五（27日-30日）招股，在11月上旬A+H股实现同步IPO挂牌。另已加入10个新的联席账簿管理人，包括瑞信、 建银国际、农银国际及法巴等。

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不过，A股市场科创板打新的资金高门槛，让很多小散望而却步，我们来计算一下，蚂蚁港股打新的入场费如何。

根据蚂蚁集团上市发行方案，此次分别在A股和H股发行不超过16.7亿股的新股，两地发行的新股数合计不超过发行后（绿鞋前）公司总股本的11%，也就是预计发行后总股本达到303.7亿股。

估值方面，瑞信及摩根士丹利给予估值分别为3800亿-4610亿美元，以及3330亿-4570亿美元，较之前传出估值2800亿美元高出至少33%。大摩给予的估值相当于明年预测市盈率32.9-45.2倍。

假设蚂蚁估值在2800亿美元，则预计每股约71.45港元，若与阿里巴巴回港上市时一样每手100股，则一手价格约为7145港元，加上手续费，入场费大约在7300港元左右，计算方式如下：

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若蚂蚁估值在4610亿美元，预计每股约117.6港元，每手若为100股，则一手价格为11760港元，入场费大约在11900港元左右。综上看，蚂蚁入场费7300-11900港元左右。

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讲完蚂蚁集团入场费，我们再来看看蚂蚁的前景。

参考阿里巴巴（009988），当时阿里回港市场反应平平，一是出于盘子大、难炒起，二是阿里当年退市时割了一批韭菜。加之上市首日股价只微升6.6%，随后几天开始回落，不少人失望。可之后，阿里开始走出了一波慢牛行情，截至10月23日，股价报298.9港元/股，较上市首日的186.9港元上涨了60%。

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再对比同为科技概念股，二次归港上市的京东（09618.HK），当时也被认为价格高、涨幅小，如今市场也给出了正向反馈。股价从226港元|股上涨39%至如今314.2港元|股，最高时为337.2港元|股。

此次，蚂蚁上市又是一场投资市场关注的活动，为了助力投资者参与港股打新，艾德证券期货也特别推出了艾德新用户重磅活动，开户、入金、打新均有丰厚福利可领。

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作者：艾德证券期货

注：以上图片来源于互联网

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责任编辑：常福强