全球最大规模IPO将诞生：蚂蚁A股发行价68.8元 预期市盈率24倍
全球最大规模IPO将诞生 蚂蚁敲定A股发行价68.8元！预期市盈率24倍
来源：环球老虎财经app
10月26日，上交所官网显示，蚂蚁集团IPO初步询价完成，经过近1万个机构账户询价，最终A股发行价确定为每股68.8元，总市值2.1万亿元。较此前多家投行预测约2.5万亿-3万亿元估值，折让幅度约20%-30%。根据中金、摩根士丹利、花旗、摩根大通等主要投行的盈利预测，蚂蚁2022年的预期市盈率仅24倍，为未来留下了充足上涨空间。
多位投资机构人士认为，蚂蚁询价数量高出科创板平均值一倍以上，足见在市场的受欢迎程度，也反映了全球专业机构投资者对蚂蚁增长前景的一致看好。
蚂蚁A+H上市有望成为有史以来全球最大的IPO。而更具特殊意义的是，这也是史上第一次，科技大公司在美国以外的市场完成大规模定价。
蚂蚁线下申购火爆，机构询价创新高
按照68.80元/股的发行价计算，预计此次蚂蚁IPO绿鞋前A股募资规模1150亿元，绿鞋后A股募资规模1322亿元。
询价公告显示，参与蚂蚁IPO初步询价的机构投资者账户近1万个，其中符合资质的配售对象超7000家，为科创板平均值的2倍，远高于一般大型项目。而根据机构们的报价，最终蚂蚁A股发行定价为68.8元。港股的发行价也于同日公布，为80港元，刨除汇率影响后与A股持平。
发行方案显示，蚂蚁将在A股发行不超过16.7亿股的新股，其中初始战略配售股票数13.4亿股，供机构和个人投资者“打新”股票数3.34亿股（绿鞋机制前）。根据10月26日晚间上交所挂出的公告显示，蚂蚁的初步询价拟申购总量超760亿股，网下整体申购倍数达到284倍，可见其抢手程度。
南开大学金融学院教授、中关村互联网金融研究院副院长李全表示，近万家机构投资者账户参与询价，足见蚂蚁IPO在市场上的受欢迎程度。在中国资本市场改革加速的背景下，新股发行定价由市场决定，更加真实地反映了市场的价值判断。
定价符合预期，蚂蚁打新竞争前所未有
多位券商机构人士预测，因为价格符合预期，机构认购踊跃，市场情绪热烈，蚂蚁“打新”会比预想的更加竞争激烈。
根据上市发行安排，蚂蚁的网上“打新”申购将在10月29日进行。
据Wind数据测算，过去十年A股全部新股发行的平均网上中签率仅为0.045%。相当于1万个人去打新，只有4.5个人能打中，比新房摇号还难。
不过，相关专家指出，投资者不必担忧普通投资者无法参与打新，蚂蚁的打新规模依然可观。
根据蚂蚁的发行方案，按照每股价格计算，此次蚂蚁给A股散户和机构留出了超过220亿元的“打新”份额，这个规模甚至远超一些科创板公司IPO的整体募资额。
蚂蚁远期市盈率约24倍，定价留足上涨空间
按照发行价计算，蚂蚁市值为2.1万亿元，近12个月市盈率为48倍，未来3年（2022年）市盈率仅24倍，约为科创板已上市公司发行市盈率平均值的1/3。
除了比科创板公司“便宜”外，和国内外PayPal、美团等其他新经济公司相比，蚂蚁的定价也不高。
全球用户超10亿的互联网、科技公司总共为6家，分别是苹果、微软、谷歌、Facebook、腾讯、蚂蚁，对应的市值分别为2万亿美元、1.66万亿美元、1万亿美元、7575亿美元、6886亿美元、2.1万亿人民币（约3185亿美元）。
多位投资者认为，相较于“10亿俱乐部”里的其他几家公司，蚂蚁的市值还有很大的成长空间。
A股即将诞生全球最大规模IPO
蚂蚁定价，意味着全球最大规模IPO即将诞生。在马云看来，更大的意义在于，这样的纪录在A股诞生。10月24日，马云在上海外滩金融峰会表示，“这是第一次，科技大公司在纽约以外的地方定价，这是三年前连想都不敢想的，但是今天发生了。”
商务部国际贸易经济合作研究院研究员梅新育认为，三五年前，中国优秀的互联网公司要上市，只能去美股或者港股。现在，蚂蚁这样的科技巨头上市发生在A股，而不是发生在海外市场，是国家经济和A股逐渐成熟的标志。
蚂蚁的超大规模IPO，也为A股带来了稳定、长期的资金流入。据媒体报道，全球顶级主权基金中，六家参与了蚂蚁A股战略配售，包括阿布扎比投资局、新加坡政府投资公司、加拿大养老基金投资公司、淡马锡等，这意味着全球最优质的的长线资金都借蚂蚁IPO重仓A股。
博时消费创新基金基金经理肖瑞瑾表示，美股市值前十的公司中，有7家为科技公司。美股能出现长达十年的牛市，也主要靠这些高成长性的科技公司带动。在重量级金融科技公司的带动下，更多科技公司将登陆科创板，A股也有望迎来慢牛行情。
国金证券研究所副所长郭荆璞指出，一个国家的权益市场上，是本国企业的精华，代表了国家经济发展的成就，也代表了未来。“买A股就是买中国。”
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责任编辑：陈志杰
