专题论坛：疫情不仅是危机，也为台湾创投带来机会

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《远见》杂志 文/许雅绵

2020年全球第一季受新冠肺炎影响，投资金额疲软，第二季却猛地复苏，风险投资总额达629亿美元，远超过去年同期。

2020年第18届远见高峰会，第九场专题论坛以‘疫后创投新脉动’为题，由美商中经合集团董事长刘宇环担任主持人，与橡子园顾问董事长陈五福、蓝涛亚洲总裁黄齐元、科克兰资本董事长杨应超，以及识富天使会创办人黄冠华进行对谈。

四位与谈人从创投家、投资银行家、外资分析师及企业家等不同角色，共同探讨创投市场未来的发展与动态。

刘宇环：疫后投资，台湾地区要和国际接轨

刘宇环于80年代创办亚洲第一家风险投资公司，进入创投界后，迅速攫取大众目光，是公认的亚洲创投界先锋，‘创投元老’和‘创投高手’是他的代名词。

新冠肺炎疫情期间，国际政经及生活，均发生重大变化。刘宇环分享，创业投资〈简称创创投，VC，Venture Capital〉的标准，首先，观察投资国家的政治气候，来判定投资金额的持续性；再来，创投是非传统资金，不是传统的金融投资公司。

刘宇环回忆，1985年被誉为‘台湾科技教父的’李国鼎窥见新竹科学工业园区发展起来，他们认为，台湾科技要发展成‘科技岛’需要非传统基金。

疫情之后的投资机会，台湾地区的集资一定要和国际接轨，台湾地区有很强的中小企业，刘宇环称之为‘婴儿（Baby）独角兽’。他认为，传统制造业转型是全世界重要的议题。台湾地区要加大投资，带动企业的成长力道。

陈五福：策略化的创投，生态链连结起来

1990年代，因应美国科技业发展，陈五福成立多家公司皆被企业收购或成功上市，2014年后将重心转回台湾，成立橡子园顾问有限公司，曾被《富比士》选为全美国百大创投家，素有‘硅谷创业之神’之美誉。

5G已成为科技产业成长的主要驱动力。陈五福认为，20、30年前3G时代，台湾市场不够成熟，没有立足之地，但5G不一样，原因在于台湾产业最喜欢标准化，5G相关商品是在被规定的标准之下跟著做，若再向上发展5G相关软件，台湾将很有机会。

陈五福强调，创业需要投资。而投资除了要有教育角色之外，还需要有经验的创业人‘带著做’，接著才是创业投资、监督的角色。目前市场需要的是策略化的创投，将生态链连结起来，打造创新、创业及产业的荣景。

黄齐元：台湾须具备‘三跨’，跨地域、跨领域及跨时代

拥有超过30年投资银行及创投经验黄齐元，是大中华地区金融界最负盛名的投资银行家之一，亦是台湾并购与私募股权协会创会理事长，曾主办多件企业股票上市、企业并购项目。

黄齐元开头就直指台湾创投当今面临的挑战。包括第一，硬体的差异，产业须学习新的硬体；第二，从硬体走向软体，台湾普遍熟悉硬体，对AI、大数据等软体较不熟悉；第三，从B to B〈对企业〉走向B to C〈对客户〉，全世界游戏规则改变了，台湾要学习接触客户、开发更多的市场；最后则是系统整合，是未来产业发展的关键点。

他也举阿里巴巴创办人马云演讲时曾提到的‘三观’，产业发展须具备全球观、全局观以及未来观。而黄齐元也认为，台湾须具备‘三跨’：跨地域、跨领域及跨时代。

其实，面对台湾目前局势，黄齐元和全球工具及大厂友嘉发起‘Re！Chain 计画’倡议业者推动台湾地区成为全球智慧供应链最佳中心，使台湾企业经过产业链重组，作为整合技术、资讯、市场、人才的‘全球战情中心’，包括大联大、东元、美律、盛弘和安永顾问等董总也一同参与推动。

黄冠华：风险和机会是一体两面，不投资没有未来

2002年黄冠华27岁时，回到父母创立的旭荣纺织接班，带领集团营业额从30亿新台币成长到300亿新台币。而后陆续创立创业者社群 WorkFace Taipei，以及创识富天使会，为目前全台最大的天使投资社群平台。

黄冠华观察，疫后创投市场出现几个现象。包括资金回流台湾；大陆独角兽透过系统至美国上市，供应链资金转移到亚洲；台湾防疫有成被全球看见。目前全世界央行在印钞票，资金需要出口。

在此之下，台湾未来创投方向在哪？黄冠华说，在新创及融创、生技及医材、教育以及新服务业〈如手摇饮〉等，相当有竞争力。

黄冠华也语重心长地说，风险和机会是一体两面，唯有生态系才有永续的环境，创业需要环境、政府施政公平，‘不投资，没有未来，盼大家一起为台湾新一代的投资做努力。’

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责任编辑：梁斌 SF055