看好这些投资机会 下半年牛市可期?券商释放乐观情绪
“云办会”之外,“云办公”、“云调研”亦逐渐走入券商工作常态。华东某上市公司董秘告诉《国际金融报》记者,今年机构调研上市公司,部分还是会选择来现场,不过线上还是稍多一些。
免责声明:自媒体综合提供的内容均源自自媒体,版权归原作者所有,企业盈利也将出现好转。转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人,炒股就看锤子财富,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!
下半年牛市可期?券商释放乐观情绪,看好这些投资机会
华西证券认为,从工业增加值及高频数据看,逆周期调节对“稳增长”作用明显,生产得到较快恢复;二季度以后,经济将初步恢复回升,下半年增长将较为明显
王媛媛
有券商认为,下半年逐步转向战略乐观,可以期待A股有一波“非常像牛市”的大反弹。
近期,券商中期策略会密集召开,今年后半程宏观经济及A股走势成为热点话题。在“云办公”、“云调研”渐成工作常态之下,券商探索召开“云策略会”,更高效地分享资本市场展望与投资观点,亦为试水新热点。
针对下半年经济走势,券商普遍持乐观态度,二季度以来,经济初步恢复回升,预计下半年增长将较为明显;下半年居民消费有望出现修复,不代表新浪立场。若内容涉及投资建议,有券商认为,下半年逐步转向战略乐观,可以期待A股有一波“非常像牛市”的大反弹。
对资本市场乐观
关于下半年宏观经济形势,兴业证券首席经济学家、宏观经济研究中心总经理王涵(金麒麟分析师)认为,一方面,国内经济进入赶工期,海外经济进入筑底回升期,同时国内宏观调控政策偏暖,且持续时间可能较长;另一方面,海外疫情仍存在二次暴发风险,“去全球化”逆流还在发酵,2020年中国经济将处于“下有底、上有顶”的状态。
王涵表示,中长期来看,基于中国巨大市场、人口与产业结构变迁及刺激内需政策的出台,对资本市场保持乐观。策略方面,下半年海外疫情减弱后,6月利率债供给压力仍然较大。
从具体大类资产来看,王涵分析,年内股市将呈现较大波动的区间震荡;债券市场有调整压力,短期内信用债表现将好于利率债,但债市整体风险可控;大宗商品中,短期周期品或有反弹,中期关注必需品供给“黑天鹅”,战略上需关注贵金属的避险属性。
针对未来中国经济增长恢复的驱动力量,华西证券宏观首席分析师孙付分析称,内需方面,更加积极财政支持下,基建投资显著增长;结构性政策发力下,制造业投资渐趋稳定;疫情得到控制后,消费自然恢复。外需方面,仅供参考勿作为投资依据。投资有风险,在“引进来、走出去”开放政策完善下,外需将出现改善。
牛市反弹可期
上海证券认为,美股波动率加大叠加其他风险因素,将对下半年市场风险偏好形成间歇性的压制。下半年总体上,市场风险偏好呈前低后高的态势。
“我们开始期待牛市。”申万宏源证券首席策略分析师表示,下半年逐步转向战略乐观,至少可以期待一波“非常像牛市”的大反弹。
的主要判断逻辑在于:
下半年A股基本面趋势向上有望得到确认,新周期开启的乐观预期可能阶段性发酵;
新经济基本面触底回升,叠加“十四五”规划和创业板试点注册制等改革持续推进,科技成长有望重拾进攻属性;
新冠肺炎疫情带来更彻底的出清,而牛市生于绝境;
居民储蓄率上升,配置需求释放。
兴业证券经济与金融研究院策略研究中心总经理指出,整体来看,2020年下半年A股将处于震荡磨底阶段。在内需向上、外需向下的交错期,市场将以结构性机会为主。
招商证券则认为,整体A股盈利在经历了一季度较深跌幅之后将重新进入上行周期,业绩表现将会平稳修复并且实现逐季改善,预计2020年A股盈利增长将呈现“V”型走势。
关注5G等投资机会
关于下半年股债的配置策略,分析师给出了不同建议。
申万宏源建议,非聚集性可选消费有望逐步受益于居民储蓄率上行,首推汽车;新老基建依然是确定的方向,重点关注5G、新能源汽车、半导体设备耗材、信创(信息技术应用创新),以及建筑装饰、建筑材料和工程机械龙头的投资机会;二季报期间可能是消费电子布局的窗口,5G应用端的物联网、超高清、云游戏,有望成为反弹阶段有弹性的进攻方向。
上海证券建议,下半年结构性行情的把握重点在于消费向科技切换。在科技创新、内需消费、制度红利三条结构主线下,看好军工(大飞机、空天互联网)、房地产后周期产业链———物业管理和整体家居、宠物食品、体外检测、消费电子、海南区域等结构机会。
行业配置上,建议,可关注消费景气细分方向(如家电、啤酒、消费建材、宠物食品)、国产替代及切入全球产业链后的高端制造(如医疗器械、新能源车、新材料),以及受益于全球货币大放松的黄金。主题投资方面,建议关注国产替代、5G建设、军工以及创投等主题性机会。
债市策略方面,华西证券固收首席分析师樊信江认为,短期来看,入市需谨慎。
责任编辑:王帅,且央行货币政策进入短暂的休整期,资金利率有回调风险,建议谨慎;中期来看,利率整体预计维持箱体震荡格局,期限利差仍高的情况下,中长端利率债性价比大于短端,建议关注中长端利率债的交易性机会。
加速展业模式变革
“今年云上参与几场券商的策略会,感觉效果挺好。我们不用出门,一天可以听好几个电话,比较方便。”上海某二级市场私募基金研究员对《国际金融报》记者表示。
该研究员进一步表示,券商选择线上办会,既对疫情防控有所支持,更节省了参会人员的时间和精力,与上市公司也能获得更有针对性的沟通效果。
前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《国际金融报》记者采访时表示,券商探索线上办策略会的形式值得提倡。在当前情况下,减少交叉感染、保护参会者安全是重中之重。同时,线上可吸引到更多的人员参与,效率也会更高一些。
“对于券商来说,线上举办策略会,相比线下动辄几十万甚至更高的成本,在当前时点来说,线上性价比要更加高一些。”杨德龙预计,在后疫情时代,线上举办策略会或将成为券商展业经验被继续保留下来。
来源:国际金融报
一季度头部券商也分化:国君净利大增142% 中信建投却下滑12%
投资研报【机构调仓】谢治宇等加仓1股!邓晓峰买入这只股(附10股名单)【超级大单】作手新一5.9亿爆买1只医药!章盟主火力全开,继续进攻医美【硬核研报】用户习惯已培育成熟!未来3年出货量将保持50%以上增速!这些消费电子龙头值得关注(名单)【主力资金】1100亿白酒跌停背后,二机构买PK四机构卖(附解读股市5月日历效应)文/新浪财经许旻0000又见国资谋求券商牌照:青岛能否再添证券新兵?还有外资行搭台唱戏
今日直播华安基金指数与量化投资部基金经理马韬:如何选沪深300里的优秀生广发基金指数投资部投资经理夏浩洋:震荡加剧的市场,该如何投?华宝基金海外大类资产分析师王洋阳:领跌全球的港股,四季度还有机会吗?易方达纳斯纳克100指数基金经理范冰、纳斯达克指数亚太区主管叶致慧:深度解析纳斯达克100指数淳石资本业务合伙人兼证券投资部负责人杨如意:那些优秀的股票多头0003哀悼!中国科大846校友李军逝世
投资研报【新能源汽车每日动见】上游持续涨价传导效应显现电池企业竞争格局将如何演变?【硬核研报】业绩爆表,单个药物收入竟达47亿美元!关键技术突破后,诺奖级理论已变为现实,黑石重金砸入20亿,这些公司也在加速布局(名单)【半导体动态】1-2月芯片进口量飙升近60%!全球最大硅片厂涨价【ETF掘金】碳中和利好老能源供给侧改革,是工业品未来5-10年的重大主题哀悼!中国科大846校友李军逝世0001河北首家上市券商:财达证券IPO闯关成功 上半年净利大降近五成
炒股就看锤子财富,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!{image=1}见习记者丨刘晨光河北首家券商IPO成功过会!在12月24日召开的发审委第180次会议上,财达证券首发申请获得通过。上市进程持续四年业务主要集中河北省0001监管出手!券商代销托管5大要求:严禁代销这类产品
炒股就看锤子财富,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!中国基金报记者吴羽不知道大家记得不,去年10月,上海一百亿量化私募的股权之争在市场引起轩然大波,创始人自曝违规股权代持更是将不少代销和托管的合作券商都拖下水,券商在代销和托管时应注意什么风险?如何规范相关业务?日前,监管部门日前向证券公司发送通报,明确要求各证券公司规范代销托管业务,切实加强风险防范能力。0000