医药生物板块“骨折” 大金融板块力挺大市什么信号？

中国证券报-中证网2020-11-25 13:36:390阅

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11月25日早盘，汽车整车板块开盘大幅拉升，顺周期板块分化明显，白酒、有色、钛白粉等前期强势板块集体下挫。临近午盘，医药生物板块出现“骨折”行情，拖累创业板指跌逾1%；而大金融板块力挺大市，保险、券商等金融股集体上涨。

据Wind数据，截至午间收盘，上证指数、深证成指、创业板指跌0.22%、0.77%、1.21%。

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展望A股后市，有机构表示，中国出口持续超预期复苏行情渐入佳境，预计资产配置将加速转向股票市场。建议关注中国具备供给优势和出口链条景气相关的中上游机会。

医药生物板块重挫

医药生物板块25日早盘重挫。据Wind数据，截至午间收盘，医药生物板块下跌1.38%，总市值半日蒸发926亿元，最新总市值为6.62万亿元。板块内，心脉医疗、三友医疗均跌逾10%。

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来源：Wind

消息面上，近期，高值医用耗材领域带量采购方案频出。据国家医疗保障局日前发布的《关于开展高值医用耗材第二批集中采购数据快速采集与价格检测的通知》，第二批医用耗材清单主要包括：人工髋关节、人工膝关节、除颤器、封堵器、骨科材料、吻合器六大品类。

国开证券认为，短期医药生物板块或有一定调整。目前在国内疫苗仍未获批上市的情况下，行业仍将具备较高关注度。中长期看，景气度确定的细分领域龙头仍将不惧调整。

大金融板块力挺大市

尽管创业板指半日跌逾1%，但上证指数早盘保持坚挺。从盘面看，大金融板块成为护盘主力军。

据Wind数据，截至午间收盘，非银金融板块上涨1.59%，领涨申万28个一级行业板块；银行板块盘初冲高后有所回落，小幅下跌0.15%。

个股中，中国太保涨逾6%，派生科技涨逾5%，湘财股份、新华保险、中国平安、西水股份、中国人寿、中国人保、中银证券等均有不错涨幅。

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来源：Wind

国信证券认为，2020年前三季度在疫情等因素影响下，大金融板块的整体表现难言乐观，后续大金融板块有望迎来业绩修复行情，其业绩表现仍值得期待。另外随着板块内多个细分板块估值跌至历史低位，估值修复潜能可能带来更多投资机遇。

复苏行情渐入佳境

从盘面上看，近期强势的周期股今日出现分化，非银金融、房地产板块携手上涨，而有色金属、钢铁、建筑材料板块出现明显回调。渤海证券表示，近期全球经济恢复预期下顺周期板块较为活跃，叠加基金考核压力下对于今年累计涨幅较高板块的兑现倾向，导致市场风格出现明显分化。

展望A股后市，兴业证券表示，RCEP达成，中国彰显制造大国、制造强国供给优势，出口持续超预期复苏行情渐入佳境，预计资产配置将加速转向股票市场。一方面，近期全球经济复苏加速，全球大宗商品价格齐创新高，需求恢复加速反应，整体进入库存周期补库存阶段；另一方面，11月21日金稳委召开会议，强调守住不发生系统性风险的底线，“零容忍”、严处各种“逃废债”等行为，短期缓解市场担忧情绪。建议关注具备供给优势和出口链条景气相关的中上游机会。

在展望2021年主题和产业趋势时，招商证券建议关注三大主线：一是“十四五”与双循环政策红利带来的投资机会；二是关注战略性新兴产业新增及确定性强领域；三是关注消费升级背景下新消费趋势。

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