多只疑似庄股集体闪崩：300亿大牛股仁东控股遭闷杀发生了什么？

券商中国2020-11-26 16:43:160阅

集体闪崩！300亿大牛股遭闷杀，发生了什么？一则传闻引发忧虑，12家董事长被约开会？影响究竟有多大？

突然之间，闪崩、被闷杀的股票多了起来！

相较于周三的行情，今天A股市场有所回暖。截至收盘，上证指数收涨0.22%，创业板指跌0.23%。军工、电力、保险、银行涨幅靠前；新能源车概念深度回调。

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从资金面的情况来看，两市今日成交仅为7330亿元，比昨天少了1300亿元，这体现出市场较为谨慎的一面。令人欣慰的是北向资金全天实际净买入60.29亿元，其中沪股通净买入31.59亿元，深股通净买入28.7亿元。

从盘面来看，出现了较为凶险的一幕。仁东控股、云内动力、郑州煤电、京基智农（维权）惨遭闷杀，即开盘一字跌停。永鼎股份、恒久科技等股票闪崩跌停。那么究竟发生了什么？分析人士认为，昨天市场大跌以及今天个股闪崩都可能与一则传闻有关，即监管机构窗口指导约40家信托公司立即暂停融资类业务。

今天，市场再度传出，北京12家信托董事长今日赴银保监开会。不过，有业内人士表示，并未听说上述消息。那么，若上述传闻属实，对于市场的影响究竟有多大呢？

凶险一幕

周四的市场相对比较平淡。虽然收盘沪指出现上涨，但多数个股仍以下跌收报，场内赚钱效应较差，量能也大幅萎缩。这意味着，市场氛围并不十分友好。

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从盘面情况来看，前期有一定涨幅的个股成为重灾区。闷杀、闪崩个股集中出现，市场一度显得凶险异常。在遭遇闷杀的个股当中，仁东控股，这只过去一年涨了近4倍的股票尤其扎眼。该股开盘即封死跌停，昨天午后闪崩，并以跌停收报。在此之前的最高市值已经突破350亿。

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11月17日晚间，仁东控股（002647.SZ）发布公告，该公司控股股东北京仁东信息技术有限公司（以下简称“仁东信息”）与北京海淀科技金融资本控股集团股份有限公司（以下简称“海科金集团”）签署的表决权委托协议一年期满，双方将不再续签。此前，一则关于3.5亿元银行贷款逾期的公告将仁东控股推上风口浪尖，并遭遇交易所火速问询。然而，这些信息并未将该股股价击倒，直到最近几个交易日，事件才发生变化。

与仁东控股一样遭遇闪杀的还有云内动力、郑州煤电、京基智农，这些股票除了郑州煤电此前涨幅较大之外，并无显性的重大利空出现。此外，多伦科技、永鼎股份和恒久科技皆出现闪崩跌停的走势。同样，盘面上也无突发性重大利空传闻出现。

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这样凶险的一幕只在2018年中出现过。那么，究竟发生了什么，令到如此多的股票莫名被杀？

一则传闻

有业内人士认为，关于信托的传闻可能在一定程度上影响到了市场节奏。而这些股票里面的主力资金可能是通过某些信托平台在运作。

据券商中国报道，信托百佬汇记者获悉，多家信托公司近日收到来自监管部门的窗口指导，要求严格压降融资类信托业务规模，保证完成此前设定的压降任务。由于部分信托公司存在融资类业务压降不达标的情况，在此次窗口指导中被要求“全面暂停融资类业务”。

今年3月份，各地银保监局向辖区信托公司传达2020年信托监管要求，其中关键一点是——持续压缩具有影子银行特征的信托融资业务，制定融资类信托压缩计划。按照监管部门的年初规划，2020年全行业压降1万亿元具有影子银行特征的融资类信托业务。

今天，这个传闻仍在发酵。除了关于“约40家信托公司被要求暂停融资类信托业务”的微信截屏在业内流传外，对于上述传言，有媒体报道称，北京市辖属的12家信托公司董事长被通知到银保监开会，议题涉及风险类项目。然而，据澎湃新闻报道，11月26日，多位信托业内人士透露，并未听说有这一会议。据悉，数家总部在北京的信托公司也未被要求前去开会。

据券商中国记者了解，2017年底，很多股权类信托计划就被监管层面要求清理，很多配资类的信托计划在那时就逐渐退出舞台。在随后的2018年，就可以经常性地看到，股票市场的闪崩现象越来越多。2019年，仍有个别信托账户资金可以进入股市，而且带有一定杠杆，但这些资金并不起眼，也少有人关注。分析人士认为，此次传闻可能引发一些平台资金出逃，进而导致个股出现闪崩的情况。从这个角度来看，一些带有明显庄股痕迹的个股需要规避。

影响究竟有多大？

那么，这个事影响究竟有多大呢？

有非银研究机构表示，经向中融、中信、江苏、中航等信托公司求证，传闻属实。这是非标严监管延续，不必过于担心。王舫朝认为，年初暂停房地产信托规模新增后，5月份银保监会发布《信托公司资金信托管理办法（征求意见稿）》，要求非标比例不得超过全部集合资金信托计划50%，监管全年属于非标压缩状态，由于大多数信托公司不满足这一标准，几家主流信托公司近半年已无新增融资信托落地，客户融资缺口由其它融资方式承接。

当前时点，监管窗口指导有以下意义：

一是再度表明非标信托压降的态度，打消部分公司对2021抱有的幻想；二是临近年尾，提醒信托公司对现金流压力较大的客户提前做好预案，避免发生风险；三是督促信托公司转型，继续加大服务类、主动管理类信托比例，做大分母，带动分子；四是定量上来看，信托公司未来一年到期规模4556亿，以截至6月份披露数据融资类信托占比约30%估算，到期融资类信托约为1600亿。如果考虑到监管已经为融资类信托客户（多为地产和平台）留了充分的缓冲期，判断对市场冲击有限。

值得注意的是，今年年中，银保监会有关部门负责人表示，信托公司转型发展是一个渐进的过程，压降违规融资类信托业务也将是一项持续的工作。因此，监管政策不会一刀切停止信托公司开展融资类信托业务，而是逐步压缩违规融资类业务规模，促使其优化业务结构，直至信托公司能够依靠本源业务支撑其经营发展。