中泰国际:小米集团-W给予买入评级 目标价31.4港元
小米集团-W(1810 HK)更新报告:融资摊薄效应有限,有助把握市场机遇(评级:买入;目标价:31.4港元)
内容摘要:小米集团-W(1810 HK)
集资约39.9亿美元,用于业务扩张
公司12月2日午间公告(1)建议发行可转换为公司B类普通股的8.55亿美元7年期零息有担保可转换债券,发行价为债券本金额的105.25%,初步换股价(可予调整)为每股36.74港元,较 12月1日收市价26.15港元溢价约40.5%,债券持有人可于5年后选择赎回,公司筹集资金净额约8.9亿美元;(2)将按每股23.7港元(12月1日收市价折让约9.4%)以先旧后新的方式增发10亿股份,禁售期为90日,筹集资金净额约31亿美元。本次集资所得总净额约主要用于增加运营资金以扩大业务、投资以增加主要市场的市场份额、投资战略生态系统及其他一般公司用途。
盈利摊薄有限,利好中长期发展
债券如果按初步换股价悉数转换,可转换为约1.8亿股,会导致总股本增加0.7%,摊薄效应较小;本次股票增发虽然会导致总股本增加4.1%,摊薄每股盈利有限。虽然公司当前现金足以支持平稳发展,但其增长势头足,无论在中国还是海外手机市场均存在加速扩大市占率的机遇,因此我们认为公司在此时融资有助通过加大研发投入增强产品竞争力、增强渠道布局及营销力度等方式扩大市占率,巩固竞争地位,中长期利好发展。此外,融资亦可为公司引入长期投资者。
略微下调目标价至31.4港元,重申至“买入”评级
略微调整盈利预测以反映摊薄效应,20-22E EPS分别为0.55/0.70/0.83元人民币,预期智能手机、互联网及IoT将分别为短、中、长期提供增长动力,智能手机出货量高速增长还将助力互联网服务变现及IoT生态圈不断扩大,未来发展空间巨大,维持39倍21E PE估值,相应略微下调目标价至31.40港元,潜在升幅29.2%,重申至“买入”评级。
风险提示:(一)全球疫情影响扩大;(二)市场竞争加剧
责任编辑:李双双
万洲国际:万洪建对集团指控不实且具误导性 保留采取法律的权利
万洲国际表示,万洪建对本集团提出的指控不真实且具有误导性;本公司保留向万洪建或对指控需负责的人士采取法律行动的权利。此前,双汇发展、万洲国际董事长之子万洪建发表的署名文章《万洪建:我眼中的父亲和万隆》中提到,“万洲没有实际的生产运营,它实际上就是双汇与史密斯菲尔德的拼盘,它的作用,就是通过各种眼花缭乱的财务手段,复杂的架构,将国内双汇的钱不露痕迹转出境外,从来没有逆向回流过。”0001野村:友邦保险维持中性评级 目标价升至93.37港元
野村发布研究报告称,维持友邦保险(01299)“中性”评级,目标价由93.29港元升至93.37港元,升今年新业务价值预期1.9%,预计2021-23年分别增24%/27%/26%。公司上半年业绩胜预期,若按实质汇率计新业务价值同比增29%,相等于第二季增34%,当中由东亚市场复苏带动。0000比亚迪升逾5% 主动买盘69%
最低价42.950最高价44.550新浪港股讯,比亚迪(01211)升5.07%,报44.55元,最高价为44.55元,最低价为42.95元,主动买盘69%;成交211.6万股,涉资9295.06万元。成交股数211.6万股成交金额9295.06万10天平均44.255100天平均43.7470000香港银行股全线下跌 恒生银行及渣打集团均跌逾2%
香港银行股全线下跌,恒生银行跌2.42%,渣打集团跌逾2%。隔夜十年期美国国债大幅走低,跌穿1.4厘大关,最多跌774BP低见1.3464厘,为2月24日后最低,收报1.3481厘,仍跌5.3%。而30年期美国国债则跌穿两厘大关,最低见1.9712厘,下跌3.9%,收报1.9739厘。责任编辑:卢昱君0000字节跳动将于二季度递交招股书 市场合理定价3000亿美元
据财新报道,从接近交易人士处获知,字节跳动将于二季度在港交所递交上市招股书。目前,市场认为合理的上市定价为3000亿美元,而在私募市场,受到字节跳动将上市的消息刺激,求购股份的价格已经达到3000亿美元估值。责任编辑:张海营0000