德意志银行获批基金托管资格 跨境基金产品托管或具差异化优势

又一家外资大行，拿到这个重要金融业务资格！

基金行业加速对外开放，近期，基金托管领域又迎来新的一家外资巨头进场。

证监会网站显示，德意志银行（中国）有限公司的证券投资基金托管资格申请已于12月初获证监会批复，德意志银行也成为继渣打银行、花旗银行之后，第三家获得基金托管牌照的外商全资金融机构。

在业内人士看来，随着国内资本市场加速对外开放，外资托管机构未来或在外资公募基金以及基金公司跨境产品的托管上斩获市场份额。

德意志银行获批基金托管资格

过往一直是国内商业银行、券商机构主战场的基金托管领域，今年陆续迎来新的“玩家”。

12月13日早间，证监会网站挂出关于核准德意志银行（中国）有限公司证券投资基金托管资格的批复函。

文件中显示，证监会已于今年12月初核准德意志银行证券投资基金托管资格。 证监会要求，德意志银行开展证券投资基金托管业务，应当严格遵守有关规定，认真履行基金托管人的职责，采取有效措施，确保基金资产的完整性和独立性，切实维护基金份额持有人的合法权益。 且自批复之日起6个月内完成基金托管业务的筹备工作。

对此，德意志银行证券投资服务部大中华区负责人及证券投资服务北亚区销售主管赵巍表示，中国对于德意志银行而言是一个战略重点市场，而此次获得证券投资基金托管牌照无疑是对现有中国战略的一个重要延展。据其介绍，德意志银行证券投资服务部是最早一批协助合格境外机构投资者（QFII）投资中国的外资行团队之一。“德意志银行证券投资服务团队始终支持并不断助力中国资本市场开放，无论是协助海外资本投资中国市场，还是不断提升我们的中资客户服务能力，满足其对全球资产与国际化产品的需求增长，这些都是我们的业务发展重点。本地基金管理业务的拓展，以及全球基金管理公司的加入将为我们扩展中国本地服务能力提供更强劲的推动力。”

赵巍同时透露，在获得证券投资基金托管牌照后，德意志银行将建立专注于本地服务的业务框架，全面覆盖系统、运营、风险管理以及人员的配置与完善。同时德意志银行也将继续提升对监管的支持，不断夯实本地业务能力。

外资金融机构以全资的方式涉足国内基金托管业务最早可追溯至两年多以前。2018年10月，渣打银行斩获公募基金托管资格，成为首家获此资格的外资银行机构，今年8月，证监会核准花旗银行基金托管资格，同样是今年递交申请材料的汇丰银行目前处于接到补正通知的阶段。

不过，Wind数据显示，截止12月13日，渣打银行、花旗银行两家已拿到基金托管资格的外资机构目前在公募基金托管上仍未有动静。

跨境基金产品托管或具差异化优势

1998年，工商银行成为第一家具备基金托管资格的金融机构，2013年，以海通证券为代表的券商机构也“杀入”基金托管市场，截止12月13日，目前具有基金托管资格的金融机构共有58家之多。而目前基金托管领域里，仍延续“谁销售谁托管”的思路，一些在基金代销上展现出强大实力的银行等机构占据绝大多数基金托管份额。

不过，在业内人士看来，随着国内资本市场加速双向开放，外资托管机构凭借过往在海外市场的品牌积累以及多年成熟的市场经验，有望在外资公募基金管理公司以及未来即将推出的跨境基金产品上建立差异化竞争优势。

一位券商机构的托管业务负责人表示，从业务开展情况分析，基金托管一直不是单独的业务条线，托管与销售等业务融合度非常强。“目前的市场格局之下，银行、券商等每一类托管机构都有自己特定的客户群，例如，银行对公募基金采取“以销定托”的策略，银行凭借在公募基金销售上展现的实力拿到托管市场份额，而券商机构在托管市场上的主要服务客群是私募基金，银行也很难抢占这部分客群。”

因此，在他看来，外资银行进军基金托管市场，很难改变目前基金托管市场已经形成的格局，外资托管机构更多或是与外资公募、外资私募基金展开合作。

在一位外资私募基金人士看来，外资托管机构的优势更多体现在其对海外市场的经验上。“外资托管机构对基金公司布局跨境金融产品所涉及到的风控流程以及反洗钱等方面的要求都更为熟悉，他们也更了解境外投资者的偏好，对国内基金公司拓展海外业务很有帮助，未来双方在包括QDII、以及跨境金融产品上都可以展开合作。”

“随着资管市场发展愈发多元化，我们判断，基金公司未来跨境业务会逐渐增多，例如，海外目前已经出现全球债券ETF这类跨多个国家的指数基金产品，而我们国内目前的跨境ETF只有沪深港通ETF以及投资海外单一国家的ETF，未来这类跨多个国家的指数基金也会是未来基金公司的产品发展方向之一。根据目前的法规要求，跨境金融产品境内境外都需要有托管机构，而外资机构本身的优势就是在海外具有众多的分支机构，一旦其获批境内托管资格，就可以同时拿下这类跨境产品的国内国外两地托管业务。”上海一位基金公司产品部人士分析。

“除此之外，在国内资本市场对外开放的大背景下，外资托管机构也可以给基金公司带来国外的RQFII、QFII客户，这也是其相对内资托管机构的另一个优势。”上述上海基金公司产品部人士表示。

责任编辑：陈志杰