【银华基金】交易日报 2020-12-16

来源：银华固收交易

资金日评????????????????????????（资金组）今日资金面全天宽松。早盘银行供给足量，非银价格较昨日进一步下行，非银融出7D价格报在2.3-2.4，14D报在2.5附近位置，21D在3.1%附近融出，银行供给押利率21D在2.95-3%，但需求不强。午后资金面未见波动，加权价格较低，质押信用债隔夜稍有减少，但机构整体平盘无忧，宽松延续至尾盘。

央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，今日有200亿元逆回购和3000亿元MLF到期。

一级市场（今日结果）??????????????????（一级组）

【国债】

1Y?200015X1???加权利率?2.7174%???边际利率?2.7414%???全场倍数?3.49倍???边际倍数?1.17倍

10Y?200016X1???加权利率?3.2517%???边际利率?3.2737%???全场倍数?3.3倍???边际倍数?1.36倍

【短融】

20钟山资产SCP001，?，2.5e，?AA+，?180D，?国企，【3.8】，?招商银行?，?2021-06-15，?周二到期

20广物控股SCP009，?，5-10e，?AAA，?88D，?国企，【3.1】，杭州银行?，?2021-03-15，?周一到期

20华西证券CP010，?，19e，?AAA，?70D，?国企，【2.87】，?，?2021-02-25，?周四到期

20国新控股SCP002，?，72e，?AAA，?14D，?央企，【1.2】，?光大银行，?2020-12-29，?周二到期

20北部湾SCP012，?，7e，?AAA，?40D，?国企，【3.3】，光大银行?，?2021-01-25，?周一到期

20华发集团SCP022，?，12e，?AAA，?90D，?国企，【3.5】，?兴业银行，?2021-03-16，?周二到期

20浙资运营SCP003，?休1，10e，?AAA，?150D，?国企，【2.3】，?光大银行，?2021-05-16，?周日到期

20乌经高开SCP003（20乌高铁SCP003），?休1，4.4e，?AA，?270D，?国企，【5.8】，?华夏银行，?2021-09-12，?周日到期

【中票】

20红谷滩MTN001（20红谷滩城投MTN001），?，10e，?AA+，?3Y+2Y，?国企，【4.62】，?工商银行，?2025-12-17，?周三到期

20启东城投MTN001，?休1，5e，?AA+，?3Y，?国企，【4.7】，?建设银行，?2023-12-17，?周日到期

20赣高速MTN004，?休2，15e，?AAA，?3Y，?国企，【3.75】，?光大银行，?2023-12-16，?周六到期

20广西旅发MTN002，?休2，5e，?AA+，?3Y，?国企，【取消发行】，?国开行，?2023-12-16，?周六到期

20中电投MTN024，?休2，25e，?AAA，?2Y+N，?央企，【4.0】，?平安银行，?2022-12-17，?周六到期

20六安建投PPN001（20六安城投PPN001）：【5.14】六安城市建设投资有限公司, 3Y+2Y,AA+,5-10亿,国企,安徽,发行：1215-1216,缴款：1217,已发公募：20六安城投SCP001,主承：建设银行/招商银行

一级市场（10月17日发行）?????????????????????（一级组）

【利率债】

【国债】

无

【地方债】

一般政府债

地方政府一般债

14:00-14:40

20广西债41?25亿元?5年?AAA?荷兰式?上限基准上浮30%

专项政府债

无

【2020-12-17超短融一级发行信息】

12月17日,?20南通城建SCP005,?0.06年,?10亿,?AAA,?国企,?【1.50-1.80】,?12-18,?12-21

12月17日,?20电网SCP050,?0.07年,?30亿,?AAA,?央企,?【待定】,?12-18,?12-21

12月17日,?20中电信SCP016,?0.08年,?10亿,?AAA,?央企,?【待定】,?12-18,?12-21

12月17日,?20赣国资SCP006,?0.08年休1,?10亿,?AAA,?国企,?【待定】,?12-18,?12-21

12月17日,?20闽国资SCP009,?0.08年,?5亿,?AA+,?国企,?【待定】,?12-18,?12-21

12月17日,?20越秀集团SCP010,?0.12年休2,?15亿,?AAA,?国企,?【待定】,?12-18,?12-21

12月17日,?20光大集团SCP024,?0.19年,?20亿,?AAA,?央企,?【暂定2.00-3.00】,?12-18,?12-21

12月17日,?20大唐集SCP001,?0.27年,?25亿,?AAA,?央企,?【待定】,?12-18,?12-21

12月17日,?20国新租赁SCP013,?0.46年,?10亿,?AAA,?央企,?【待定】,?12-18,?12-21

12月17日,?20南电SCP012,?0.49年,?55亿,?AAA,?央企,?【2.80-3.30】,?12-18,?12-21

12月17日,?20汉江国资SCP007,?0.66年,?10亿,?AAA,?国企,?【2.70-3.70】,?12-21,?12-22

12月17日,?20杭金投SCP009,?0.71年休2,?6亿,?AAA,?国企,?【待定】,?12-18,?12-21

12月17日,?20保利文化SCP005,?0.74年,?2亿,?AA+,?央企,?【待定】,?12-21,?12-22

12月17日,?20弘辉控股SCP002,?0.74年,?5亿,?AA,?国企,?【待定】,?12-18,?12-21

12月17日,?20金霞经开SCP003,?0.74年,?5亿,?AA,?国企,?【待定】,?12-21,?12-22

12月17日,?20泉州台商SCP004,?0.74年,?2亿,?AA,?国企,?【待定】,?12-18,?12-21

【2020-12-17短融一级发行信息】

12月17日,?20宿迁经开CP003,?1.00年,?4亿,?AA,?国企,?【4.50-5.50】,?12-21,?12-22

【2020-12-17中票一级发行信息】

12月17日,?20中交路建MTN001,?2+N年,?3+7亿,?AAA,?央企,?【4.10-5.10】,?12-21,?12-22

12月17日,?20中铁隧道局MTN001,?2+N年,?8+16亿,?AA+,?央企,?【待定】,?12-21,?12-22

12月17日,?20人福MTN002,?2.00年,?6亿,?AA+,?民企,?【3.80-4.80】,?12-21,?12-22

12月17日,?20赣州开投MTN002,?2.00年,?18亿,?AA,?国企,?【待定】,?12-21,?12-22

12月17日,?20徐州兴铜MTN001,?3.00年,?2.8亿,?AA+,?国企,?【待定】,?12-18,?12-21

12月17日,?20常德城投MTN003,?3+2年休1,?15亿,?AA+,?国企,?【待定】,?12-21,?12-22

12月17日,?20桂林交投MTN002,?3.00年,?3+2亿,?AA,?国企,?【待定】,?12-21,?12-22

【PPN】

20陕文投PPN002：【5.7-6.7】陕西文化产业投资控股(集团)有限公司, 3Y,AA,5亿,国企,陕西,发行：1217-1218,缴款：1221,已发公募：20陕文投SCP001,主承：浦发银行/民生银行。

【ABS】

专项计划名称：长城荣耀2号-供应链金融4期资产支持专项计划

发行方式：定价，先到先得

发行规模：6.44亿

优先级：6.43亿

次级：0.01亿

票面利率：4.95%

产品期限：364D

信用等级：AAA

簿记/配售日：2020-12-17 周四

投资者缴款日：2020-12-22

设立日：2020-12-23

到期日：2021-12-22

还本付息方式：到期一次性还本付息

交易市场：深圳证券交易所

增信措施：深圳市龙光控股有限公司（AAA）共同债务人

杭盈2020年第四期个人住房抵押贷款资产支持证券

主承：国泰君安,中国工商银行,招商证券,中国银行

时间：09:00-15:00

20杭盈4A1?2.02亿元?2年?2022/12/26?AAA??-1.65--0.65?中诚信?簿记建档

20杭盈4A2?14.21亿元?14.3年?2035/3/26?AAA??-1.15--0.15?中诚信?簿记建档

20杭盈4C?3.8亿元?26.4年?2047/4/26????中诚信

工元乐居2020年第六期个人住房抵押贷款资产支持证券

主承：中国银行,光大证券,国泰君安

时间：09:00-15:00

20工元乐居6A1?60亿元?4.6年?2025/7/26?AAA??-1.45--0.45?联合资信评估?簿记建档

20工元乐居6A2?53.7亿元?10.1年?2031/1/26?AAA??-1.15--0.15?联合资信评估?簿记建档

20工元乐居6C?11.26亿元?16.7年?2037/8/26????联合资信评估

飞驰建普2020年第四期微小企业贷款资产支持证券

主承：中金,国泰君安,兴业证券,中信证券,光大证券

时间：09:30-15:00

20飞驰建普4A?79亿元?1.5年?2022/6/26?AAA??3.2-4.2?中诚信?簿记建档

20飞驰建普4B?6.4亿元?1.6年?2022/7/26?AA+??3.6-4.6?中诚信?簿记建档

20飞驰建普4C?16.87亿元?2.5年?2023/6/26????中诚信

招银和家2020年第八期个人住房抵押贷款资产支持证券

主承：国泰君安,中金,华泰证券,招商证券

时间：09:30-15:30

20招银和家8A1?35.36亿元?6.9年?2027/11/19?AAA??-1.6--0.6?中诚信?簿记建档

20招银和家8A2?23.23亿元?13.9年?2034/11/19?AAA??-1.2--0.2?中诚信?簿记建档

20招银和家8C?5.51亿元?28.9年?2049/11/19????中诚信

【其他金融债】

20厦门国际小微债01?10亿元?3年??AAA/AAA??联合资信评估?中国银行,中信证券?簿记建档?3.4-3.9%

20南洋银行01?25亿元?3年??AAA/AAA??中诚信?招商证券,招商银行,信达证券,中金,中国银行,中信证券?簿记建档?3.4-4.2%

20南洋银行02?5亿元?5年??AAA/AAA??中诚信?中信证券,招商银行,招商证券,中国银行,中金,信达证券?簿记建档?3.7-4.5%

20邢台银行二级02?10亿元?5+5年??AA/AA-??中诚信?中信建投?簿记建档?4.5-5.5%

【企业债】

20黔开专项债?12月17日14:00-16:00?9亿元?7年（第3-7年分别20%）??AA???AA??东方金诚???中国银河证券?跨市场?贵州省?2020/12/18?上限8

20龙马债01?12月17日14:00-16:00?7亿元?7年（第3-7年分别20%）??AA???AAA??中诚信?江苏省信用再担保集团??开源证券?跨市场?江苏省?2020/12/18?上限5.6

【公司债】

20招商仁和人寿-小公募?招商仁和人寿?12月17日09:30-15:00?8亿元?5+5年??AAA/AA+??联合资信评估,大公国际?无担保??兴业银行/招商证券/中国银行/中国民生银行/中金?4.48-4.98?上交所?2020/12/21

20国信05-小公募?国信证券?12月17日14:00-16:00?合计发行50亿元（未设基础规模，可回拨）?370天??AAA/AAA??联合资信评估?无担保??长城证券/中国银河证券?2.8-3.8?深交所?2020/12/22

20国信06-小公募?国信证券?12月17日14:00-16:00?合计发行50亿元（未设基础规模，可回拨）?3年??AAA/AAA??联合资信评估?无担保??长城证券/中国银河证券?3-4?深交所?2020/12/22

20漳九Y3-小公募?九龙江集团?12月17日14:00-16:00?5亿元（未设基础规模）?2+N年??AAA/AAA??大公国际?无担保??国泰君安/中信证券/平安证券?4-5?上交所?2020/12/21

20义乌07-小公募?义乌国资?12月17日14:00-16:00?10亿元?3年（未设基础规模）??AA+/AA+??中诚信?无担保??国泰君安?3.6-4.6?上交所?2020/12/21

20鲁金Y2-小公募?山东黄金?12月17日14:00-17:00?13亿元（未设基础规模）?3+N年??AAA/AAA??中诚信?无担保??中金/华福证券/兴业证券/中信建投?3.8-4.8?上交所?2020/12/21

【非公开】

绍兴市上虞区国有资本投资运营2020年非公开发行短期公司债券(第二期)?12月17日?10亿元?365D?3.4%-4.4%?AA+/???无担保??中信建投/中国银河证券??上交所

淮安市宏信国有资产投资管理2020年非公开发行公司债券(第二期)?12月17日?3亿元?2年?7.30%-7.80%?AA/???无担保??开源证券??上交所

四川阳安交通投资2020年非公开发行公司债券(第一期)品种一?12月17日?4亿元?3年?7.2-7.5%?AA/AA??中证鹏元?无担保??万联证券??上交所

四川阳安交通投资2020年非公开发行公司债券(第一期)品种二?12月17日?6亿元?3+2年?6.5-6.8%?AA/AAA??中证鹏元?有担保?四川省金玉融资担保(不可撤销连带责任担保)?万联证券??上交所

桐庐县文化旅游投资集团2020年非公开发行公司债券?12月17日?7亿元?3年?4.5%-5.5%?AA/AA??中证鹏元?有担保?桐庐县国有资本投资运营控股集团(不可撤销连带责任担保)?国金证券??上交所

贵州省公路开发2020年非公开发行公司债券(第一期)?12月17日?10亿元?3+2年4.50%-6.50%??/???无担保??天风证券??上交所

嵊州市城市建设投资发展集团2020年非公开发行公司债券(第三期)?12月17日?15亿元?3+2年?4.00%-5.30%?AA/???有担保?嵊州市投资控股(不可撤销连带责任担保)?国信证券/浙商证券??上交所

高密市国有资产管理2020年非公开发行公司债券(第四期)?12月17日?4.2亿元?2+2+1年?5.50%-6.50%?AA/???无担保??天风证券??上交所

崇州市崇兴投资2020年非公开发行公司债券(第一期)?12月17日?10亿元?5年?6.00%-6.80%?/???无担保??九州证券??上交所

青岛城阳开发投资集团2020年非公开发行公司债券(第二期)?12月17日?5亿元?3+2年?4.2%-5.2%?AA+/???无担保??中金??上交所

红河发展集团2020年非公开发行公司债券(第二期)?12月17日?5亿元?3+2年?6.50%-7.50%?AA+/???无担保??中信建投??上交所

贵州省铜仁市交通旅游开发投资集团2020年非公开发行公司债券(保障性住房)(第一期)?12月17日?10亿元?3+2年??AA/AA??远东资信评估?有担保?铜仁市水务投资(不可撤销连带责任担保)?国盛证券??上交所

遵义市播州区交通建设投资非公开发行2020年扶贫项目收益专项公司债券(第三期)?12月17日?2.5亿元?2+2+2+2+2年?7.0%-8.0%?AA/AA??中证鹏元?无担保??东方证券承销保荐??上交所

二级市场

【存款】

今日线下存款利率继续下行，银行吸收意愿弱，多家股份制暂停吸收。

{image=1}

【利率债】（二级组）

今天利率债交投活跃度一般，收益率先下后上，整体变化不大。具体参与机构没有明显变化，国债方面，期货盘为主买卖，另外大行和外资有买入10Y；30Y近两日成交活跃，各类型机构都有参与。金融债方面，大行和紧买入5Y内，基金和银行卖出；10Y是交易盘为主买卖。地方债方面，农商为主卖出，券商和股份制为主买入。

{image=2}

今天短利率交投一般，ofr供给缩量，退价格行为明显，买盘需求旺盛带动3M~6M收益率快速下行，午后收益率企稳，下行有所收敛。

{image=3}

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天NCD整体交投情绪一般，需求依旧集中在3-4M期限国股和优资质城商，卖盘为银行资管，卖盘基金很凶，3M从2.8tkn到2.67，ofr陆续被抢空，收益率大幅下行。具体来看国股收益，12月底1.60；春节前2.70；明年3月底2.70；明年6月底2.90；明年9月底2.90。今天短融交投情绪较好，成交以6M内期限高评级品种为主，收益较昨日进一步下行约5bp-10bp，多为低于估值成交，基金和银行双边参与。

{image=4}中票

今日中票市场交投转为活跃，高评级个券收益下行较为明显，中低资质个券贴近估值成交。

{image=5}企业债、公司债

今天公司债企业债交投活跃，全天买盘情绪较好，市场收益整体下行，低估值成交居多，长久期和弱资质个券交投回暖。

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银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、倪逸芸、张鲲翼、姜时雨、廖雪、王皓然

一级组：李恺天、高红

线下组：刘菲、于茜，高洁、武毓捷

二级组：郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭

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