IPO浪潮帮助美股2020年融资总额达到创纪录的4350亿美元

{image=1}

在疫情颠覆金融市场和全球经济的这一年，美国公司及其大股东通过发行股票创纪录融资4350亿美元。

数据显示，这一数字远远高于前一个历史记录——2014年的2790亿美元。今年大约有四分之一的融资来自传统的IPO，募资达到创纪录的1000亿美元——如果剔除2014年阿里巴巴的重量级IPO，则是有史以来最高的一年。

与往年不同的是，2020年大型IPO的回报也不俗。Snowflake、Airbnb和Unity Software等股市新贵股价大涨，因为投资者无视经济、政治和企业利润方面的不确定性。募集资金超过10亿美元的公司，当前股价比他们的发行价平均高出81%，比小规模IPO的表现更好。

“我们看到的交易经常超过基本面价值，”花旗北美股票资本市场联席主管Paul Abrahimzadeh表示。“创纪录的高估值与低利率直接相关。在低增长环境中增长的任何东西都将获得丰厚的溢价。”

科技公司的重量级上市吸引了投资者的注意，但生物技术行业的融资量最多。数据显示，生物技术行业今年有超过100家公司上市，总共筹集了大约230亿美元；其次是科技行业的190亿美元。

今年有70多家外国公司在美国上市，融资超过210亿美元，是2014年以来最高水平，其中多数是中国公司。

数据显示，摩根士丹利和高盛今年承销的股票发行交易最多，在传统IPO市场分别获得超过10%的份额。

华尔街也看到特殊目的收购公司（SPAC）上市数量激增，成为市场热点。通过收购SPAC的方式上市，可以避免昂贵且费时的IPO程序。瑞信和花旗今年承销的SPAC上市交易最多。

今年有超过240个SPAC在美国上市，为潜在收购筹集了810亿美元。尽管该领域有一些成功的合并，例如Nikola和DraftKings，但这些IPO通常表现不佳。SPAC的平均交易价格只比IPO价格高出约15%。

责任编辑：张玉洁 SF107