国君(香港)：中国中车维持买入评级 目标价5.12港元
新浪港股2020-12-23 11:41:280阅
中国中车（01766 HK）2020年1-3季度收入同比降5.7%至1，458亿元（人民币，下同）。股东净利同比降19.2%至68亿元。业绩略差于预期。整体毛利率同比降0.6个百分点至22.0%。销售费用率同比升0.2个百分点至3.4%、行政管理费用率同比降0.1个百分点至6.1%、研发费用率同比升0.9个百分点至5.3%、净财务费用率同比升0.2个百分点至0.5%。期内，公司新签合同额1，523亿元，同比降14.0%，其中海外新签合同额162亿元，同比降5.3%。
2020年12月18 日，公司公告以11.4亿元出售一工程公司50%股权，及以40.8亿元出售沙河口厂房地皮。我们认为两个交易均对公司正面，但利益将体现于长远。
我们对2020/ 2021/ 2022年的每股盈利预测分别为人民币0.382元、人民币0.458元及人民币0.531元。我们预计铁路装备及城轨车辆的需求将会在政府有利的政策支持下保持长久的稳定增长。我们重申目标价为5.12港元，对应4.3/ 3.7/ 3.0倍的2020/2021/2022年EV/EBITDA。我们认为公司当前的股价相较于其行业内的统治地位及稳定的增长前景而言是被极度低估的，维持“买入”评级。
责任编辑：李双双
0000
评论列表
共(0)条相关推荐
恒大备战贝壳的150天
{image=1}董小姐｜恒大备战贝壳的150天来源：一勺言身为一家二线城市中介公司的老板，颜大强怎么也没想到，有一天，他跟许家印在一起开会了。2020年11月末，一个平常的下午，许老板面向100多家中介公司，开了一个内部动员会。他慷慨激昂地发表了一通演讲，承诺会用资金支持像颜大强这样的小老板，把公司做大，更重要的是，他允诺5年内让他们都尝到上市的滋味。0001瑞信：上调招商银行(03968)目标价至45港元，维持“跑赢大市”评级
瑞信目前将招商银行（03968）目标价由43港元上调至45港元，维持“跑赢大市”评级。瑞信发表报告指出，招商银行上半年净利润同比仅下降1.6%，跑赢国有银行以及股份制银行，资产质素也表现稳定，财富管理相关业务继续成为亮点。该行下调招商银行盈测以反映较高信货损失，目标价由43港元上调至45港元，维持“跑赢大市”评级，并将其作为内地银行股首选。责任编辑：李双双0000全年亏损1.91亿人民币 惠生国际年度收益同比降98.5%
与持续经营有关的重大不确定因素我们提请注意综合财务报表中的附注3，其表明本集团于截至二零一九年十二月三十一日止年度已产生亏损约人民币191，569，000元，本集团截至该日的银行结余及现金约为人民币3，523，000元。如附注3所述，该等事件或状况以及其他附注3所述的事项表明存在重大不确定因素可能对本集团持续经营的能力构成重大疑虑就此而言。我们并无修订我们的意见。责任编辑：卢昱君0000香港本地股暴跌 快讯：港股恒指暴跌5.3%失守23000点
专家观点：新浪港股讯5月22日消息，港股恒指今日低开低走，午盘更是暴跌4.61%，午后恒指跌幅进一步扩大，暴跌5.3%，泻逾1200点，失守23000点。港股地产、金融、消费、科技集体暴跌。0000花旗：友邦保险给予买入评级 目标价116港元
花旗发布研究报告，相信友邦保险（01299）股价会对业绩有正面表现，目标价116港元，评级“买入”。报告提到，公司去年业绩大致符预期，新业务价值较预期低3.3%，利润因疫情而收窄，内含值则较预期高2.7%，经营溢利增4%，符预期，末期息增7.5%至1.003港元。公司今年首两个月新业务价值增15%，主要来自国内市场增长，反映业务稳定复苏。责任编辑：李双双0000
