中1签万顺转2倒亏84元:7天5只转债首日破发 “躺赚”日子不再?
什么情况!中1签倒亏84元,7天5只转债首日破发,更有超两成个券低于面值,“躺赚”日子不再?
继上周3只可转债上市首日即破发后,今日又有2只可转债加入首日破发队列,且其中一只跌幅超过8%,这个幅度为历史罕见。
可转债打新“躺赚”的日子真的一去不复返了吗?
可转债开盘即破发,中一签亏84.4元
12月28日,中证转债指数收盘跌0.19%,成交额为450.13亿元。
在今日上市的三只转债中,万顺转2、北陆转债开盘即破发。上一轮可转债上市首日开盘即破发,还要追溯到2019年8月。截至收盘,万顺转2、北陆转债分别跌8.44%、1.80%,行情数据显示,这两只转债的转股溢价率分别为14.73%和16.47%,并不算高。
尤其是万顺转2,收盘报91.56元,中签1手上市首日即亏损84.4元,这让不少中签者大呼意外。
{image=1}
据悉,万顺转2本次发行9.00亿元(900万张),其中,本次发行最终确定的网上向社会公众投资者发行的万顺转2总计为2.98亿元,即297.56万张,占本次发行总量的33.06%,网上中签率为0.0036%,这意味着顶格申购中签概率也仅3.6%。
万顺转2对应的正股为万顺新材,主营业务有3项:纸包装材料、铝箔和功能性薄膜。其中铝箔是最核心的业务,营收占比约57%,主要产品是高精度铝箔,主要应用于食品、医药包装领域和锂离子电池、PCB电子元器件领域。今年前三季度,公司实现营收36.23亿,同比增长14.63%;净利润5007.48万元,同比减少40.63%。
这是公司第二次发行转债。首次发行的转债--万顺转债尚在交易中,该转债2018年8月29日上市,2024年7月20日到期。发行规模9.5亿元,剩余规模1.29亿元。值得注意的是,万顺转债也经历了上市首日开盘破发大跌超8%的情形,上市首日报收91.92元,后面最低下探至86元,今年10月,万顺转债最高达244.88元,随后一路下跌。今日,万顺转债下跌2.49%,报收129元,较10月高点已近腰斩。
{image=2}
可转债打新“躺赚”不再?
今年以来,可转债市场一度非常火爆,经历了几轮炒作,可转债打新也基本“躺赚”。
进入12月中旬,可转债打新频频遇冷。12月22日,海波转债上市,盘初一度涨20%并触发“熔断”,但复牌后直线下跌,当天下午破发,成为今年内首只收盘价低于面值的转债;12月23日,永安转债上市,开盘一分钟破发,当日收盘价不到97元;12月24日,祥鑫转债跌破面值,收报96.92元。
记者梳理了12月上市发行的可转债情况发现,月内共有5只可转债首日破发,从收益来看,可转债打新赚钱效应已明显减弱。
{image=3}
而随着可转债市场的转冷,目前正常交易的329只可转债中,已有73只跌破了100元的面值,破发率高达22%。
信用风波冲击后,如何投资可转债?
近期发生的信用违约事件也在冲击着可转债市场。
12月15日,因发行人大股东发生债券违约,鸿达转债跌逾20%触发“熔断”,当天破发,为其上市以来首次。受此影响,多只中低评级转债大跌,广汇转债也在当日首次跌破面值。
东方证券发布研报指出,信用风险发生后,转债指数以下跌为主,估值大概率会有所压缩,但持续时间不长(且影响时间有缩短的趋势),之后逐渐企稳回升。信用风险对不同价位的转债影响有所不同:对低价和中等价位转债的影响相对较大,中等价位转债受伤最深,高价转债反而以上涨为主。长期来看,信用风险向转债市场的传导,可能使得双低策略效果持续弱化。一方面,投资者偏好和入库标准等的调整可能使得估值持续分化,而明年的信用环境对信用资质偏弱的转债债底并不友好;另一方面,以往双低策略的有效性在一定程度上依赖于,在市场供给有限的环境下,优质转债赎回后资金会重新寻找相对“次优”的转债标的,而在新券供应持续充足的背景下,未来资质偏弱的转债或难以吸引资金关注。
兴业证券黄伟平团队建议,投资者应继续精选优质标的,平衡顺周期主线与消费、硬科技的仓位。基本面修复确定性较高、预期比较波折但内在竞争力较强的标的最具性价比,这其中多数转债规模较大、价格不高,具有相当配置价值;业绩支撑较强或边际修复较快的高价标的可继续参与;继续强调优质金融品种的配置价值;股市分化趋势未变,信用环境难以转向,低价标的未迎来配置的最佳时期,但可以左侧布局。
关于2021年可转债市场行情,华创证券认为,2021年可转债市场供给预计充足,当前转债市场平均估值回归至2019年末水平,因此,预计2021年可转债或将延续2020年市场风格,整体估值上行难度较大,行情聚焦在正股驱动,正股行业轮动和个券阿尔法将提供较好的收益。展望2021年,经济修复方向较为确定,增速和结构持续修复,货币政策和财政政策预计将回归常态化节奏,股债性价比当前处于相对低位,权益市场或仍呈现结构性行情,整体估值扩张难预期。短期看,疫苗研发接种推进,全球经济复苏共振或仍将利好顺周期行业上涨。新能源汽车、光伏风电、汽车等行业政策支持力度较大,行业基本面和景气度向上,或在2021年有所表现。中长期看,科技和医疗等行业仍是优质赛道。
责任编辑:逯文云
业绩亏损股价逆势大涨 美团何以撑起千亿美元市值?
业绩亏损股价大涨美团如何撑起千亿美元市值?[王兴提出了外卖业务要在2025年日订单量达到5000万的目标,表示接下来技术会是关键,通过数字化让线下的企业走到线上。]中国互联网格局正从BAT(百度、阿里巴巴、腾讯)变为ATM[阿里巴巴、腾讯、美团(03690.HK)]。5月26日,在刚刚交出一份亏损的季报后,美团正式成为继腾讯、阿里之后中国第三家市值超过千亿美元的互联网公司。0000远超智慧IPO:曾现“掏空式”分红 毛利率超同行近10个百分点
投资研报【王牌研报】哪些行业股价偏离了基本面?景气决定超额收益,行情接力赛主线曝光!这家细分龙头享受估值溢价【硬核研报】车载联网终端智能化革命开启!多政策加码背景下,市场空间已翻2倍!智能化车载产品量价齐升,这些核心厂商最为受益(名单)“盐湖提锂”迎来黄金时代:盐湖提锂哪家强?受益股全在这里(名单)彻底“引爆”A股:华为鸿蒙持续刷屏!鸿蒙生态标的及装机规划全梳理(受益股名单)0000搭上新能源汽车概念:小康股份8天7涨停 多次提示风险
11月25日,小康股份再度迎来涨停,该股在最近的8个交易日收获7个涨停板。小康股份收报19.64元,涨10.03%,成交额7.73亿元。龙虎榜数据显示,卖一为机构席位,净卖出5818.74万元。{image=1}0000分析师唱空、机构下调评级 皇氏集团回归主业遭遇狂贬
分析师唱空,机构下调评级,皇氏集团回归主业遭遇狂贬原创富凯财经富凯摘要马云曾对企业家跨界建议,先把自己的行业做精,不然别的产业没搞起来,自己的主业也变得凉了。皇氏集团俨然就是一个反面典型。作者|欧文排版|十一0000恒逸石化连续三季度业绩高增 扩产巩固龙头优势
在疫情的压力测试下,恒逸石化(000703.SZ)依靠炼化、PTA、聚酯三个业务板块共振,连续三季度保持良好业绩。10月26日,恒逸石化公布三季度业绩,今年第三季度营业收入209.07亿元人民币,同比增长6.99%,实现归属于上市公司股东的净利润11.54亿元人民币,同比增长23.22%。今年前三季度的归母净利润与去年同期相比,增幅达到了38.09%。0000