A股画风突变：抱团股"跌倒"、"601军团"强势上攻后市怎么走？

券商中国2021-01-14 17:59:060阅

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A股画风突变！抱团股"跌倒"，"601军团"强势上攻，蓝筹泡沫来了？后市怎么走？

连续第9个交易日破万亿的A股，今日的市场画风突变！

盘面上虽然多达2500只个股上涨，但三大指数却全线大跌，抱团股集体重挫，市场风声鹤唳。

其中，白酒、军工、新能源等前期抱团板块大幅杀跌，尤其是白酒板块成为重灾区，“领头羊”酒鬼酒跌停，口子窖、迎驾贡酒、老白干等暴跌超7%，板块市值一天跌近2000亿元；新能源三大龙头，宁德时代、比亚迪、隆基股份则纷纷重挫，市值累计跌近1000亿元。

抱团股虽然集体跌倒，但市场也不乏两大新亮点。一是，“601”板块继续大涨，中国中车、中国汽研等涨停；二是，科创50逆势大涨2.83%，芯片等半导体股票重新崛起。

对于抱团股的走势，有机构旗帜鲜明的指出，A股史上首次蓝筹泡沫已至，龙头行情已脱离预期环节走向交易维度。

据券商中国记者统计，今日大市值股票跌多涨少，A股总市值排名前30的股票中，仅8只个股上涨，今日市值累计净蒸发高达4332亿元，其中五粮液市值下跌最多，单日下跌超600亿元。

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抱团股集体大跌，白酒、新能源、军工重挫

自开年以来连续大涨的A股，终于停了下来，启动高位盘整模式。

1月14日，A股全天弱势震荡，尾盘跌幅扩大。截至收盘，上证指数跌0.91%，深证成指跌1.92%，创业板指跌1.31%，两市全天成交超1.1万亿，连续第九个交易日破万亿。

虽然指数跌幅并不大，但市场情绪却遭到巨大打击，前期抱团股集体重挫，白酒、军工、新能源等热门板块大幅杀跌。

具体来看，白酒板块成为重灾区，“领头羊”酒鬼酒跌停，口子窖、迎驾贡酒、老白干等暴跌超7%，五粮液大跌5%，泸州老窖大跌3%，贵州茅台1.39%，昨日白酒板块总市值达到5.63万亿元，今日降至5.47万亿，单日蒸发接近2000亿元。

另一个诸多资金抱团的新能源板块今日也出现大幅杀跌，新能源三大龙头，宁德时代、比亚迪、隆基股份等纷纷重挫，其中隆基股份大跌6.65%，比亚迪大跌6.41%，宁德时代大跌4.15%。

与此同时，整个汽车板块集体重挫。股价狂飙的长城汽车跌停，长安汽车、江淮汽车跌逾8%。

此外，近期备受资金青睐的军工板块更是出现跌停潮，资金出逃严重。其中，航天电子、中航西飞、航发动力、航发控制、航发科技等一批军工股跌停。

对于抱团股的大跌，深圳厚石天成基金总经理侯延军认为，抱团股这个说法是不合理不准确的。如果是广义上的报团，那是一种好的现象，是优质企业在成熟资本市场理应获得的加持。如果是狭义上的报团，那在符合市场交易制度的基础上，盈亏自负，这也是资本市场价值发现的功能之一。

两股新力量崛起 “601”板块和半导体逆势上涨

值得注意的是，虽然指数大跌，但盘面上，今日市场呈现的却涨多跌少的局面，共有2539只个股上涨，1560只个股下跌,北向资金净买入51.07亿元。

同时，市场也涌现出两股新力量。一是，“601”板块继昨日崛起后，今日继续大涨，其中中国中车、中国汽研涨停，中国中铁、中工国际、中国科传大涨超5%；

有行业人士指出，以代码“601”开头的中字头个股集体飙涨，一方面是中字头质地来看并不差，另一方面市场上的资金依然比较比较多，有配置需求。

二是，科创50逆势大涨2.83%，芯片等半导体股票重新崛起，其中芯源微大涨15.04%，沪硅产业涨13.66%，安集科技、清溢光电、至纯科技等涨10%。

芯片板块的崛起或与市场供应短缺有关。据第一财经报道，新冠疫情对全球芯片供应链的冲击影响余波未平，亚洲芯片代工厂尚未完全从去年上半年的生产放缓中恢复过来。

英伟达、AMD、苹果、高通等公司的芯片都通过台积电或三星代工生产，过去一年中看到的芯片供应瓶颈预计将至少持续到今年上半年，尽管厂商一直都在努力提高产量。

蓝筹股泡沫已至？市场持续争论

随着蓝筹股的持续大涨，对于蓝筹股是否出现泡沫，市场持续争论。

今日，国泰君安策略研究陈显顺发文表示，风起青萍末，A股史上首次蓝筹泡沫已至，是风险偏好低位、宏观流动性不急转弯、微观交易流动性超预期三维共振的结果。

陈显顺指出，当前市场中估值与盈利增速的背离正迅速拉大。同时，“二八分化”亦是蓝筹股泡沫的侧面印证。无论从年度还是月度数据看，当前市场均呈现上涨家数占比下降、涨跌幅标准差抬升的阶段，且年度数据上2018-2020年涨跌幅标准差的抬升力度与2014-2015年牛熊周期相当。

“目前市场龙头行情已脱离预期环节走向交易维度，且行情在“广度”与“深度”均有表现，从好赛道龙头转向普通赛道龙头。这并非基本面预期维度能够左右，而是交易维度进一步强化的结果。极致的风格何时结束？需等待对交易维度能够产生深刻影响的流动性拐点。我们认为，短期继续享受泡沫的可能性较大，春节前出现拐点的概率极低。但只要是泡沫，终将会消散。”陈显顺说。

交银国际董事总经理、研究部主管洪灏则在最新的媒体对话中也表示，2021年看好的价值板块包括金融、工业、能源、可选消费、原材料以及一小部分的科技。

对于像贵州茅台、海天味业、五粮液这样消费股，洪灏则直言，“这些并不是价值股，因为价值是一个动态的概念，是一个相对的概念。所以一只股票可以曾经是价值股，但现在不是了。现在你去投贵州茅台肯定不是价值投资，不用想。”

不过，就在2天前，私募大佬、东方港湾投资董事长但斌却表示，“我们自己人还在争论核心资产是否高估，老外是一个劲的爆买！”。

星石投资也表示，当前一些代表公司的上涨速度的确较快，性价比有所下降。但我们认为，并不意味着机会的减少。一些具备长期竞争力的公司，成长性能够化解估值压力。此外，还有一些优秀公司不断涌现并加入到核心资产里头，这些优秀公司更具投资性价比。

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