社融回落对高估值抱团板块的短期冲击——1.14市场下跌点评
近两日市场抱团股出现较大调整,一方面是受12月金融数据回落下流动性收缩预期再度抬升的负面影响,因为机构抱团板块大多估值较高,对流动性变化较为敏感,不排除部分资金向建筑、银行、地产等低估值板块小幅调仓;另一方面仍主要是对前期抱团股与非抱团股极端分化的适度纠偏与回归。近两日回调较大的军工、新能源(车)链条、免税、农业、白酒、家电等即是估值在历史90%分位数以上的行业,也是前期涨幅较快较大的行业。
短期市场偏暖环境尚未发生明显变化。历史上看,市场短期极端分化之后往往会出现适度的纠偏和回归,这属于市场正常的调理机制范畴。当前全球经济延续复苏,美国宏观政策宽松持续;上月金融数据回落主要是非标压缩和债市扰动下的被动结果,短期流动性较为宽松,公募基金发行较为火热,上市公司年报预告超预期个股较多,整体来看市场运行环境仍相对温和。从盘面上看,尽管一些高估值抱团股回调较大,但与此同时,电子、通信、计算机等一些细分板块仍有所表现,表明市场风险偏好并未有明显下降。我们认为,前期一波急涨之后,市场暂时需要中场休整整固,但市场环境和逻辑没有发生大的变化下,前期高景气龙头风格短期适度纠偏后仍有望延续。
风险提示:本材料仅供参考,非基金宣传推介材料。上述观点仅为当前观点,不代表对未来的预测,不构成任何投资建议,也不构成未来中信保诚基金旗下产品进行投资决策之必然依据。如因为发布日后的各种因素变化而不再准确或失效,中信保诚基金不承担更新义务。本材料中的信息均来源于已公开的资料,中信保诚基金对这些信息的准确性及完整性不做任何保证。若本材料转载第三方报告或资料,转载内容仅代表该第三方观点,不代表中信保诚基金立场。本刊物版权归中信保诚基金所有,未获得事先书面授权,任何人不得对本刊物内容进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发,需注明出处为“中信保诚基金”,且不得对本刊物中的任何内容进行有违原意的删节和修改。基金不保证一定盈利,也不保证最低收益和本金安全。投资前请认真阅读招募说明书、产品资料概要和基金合同等法律文件。投资有风险,选择需谨慎。
责任编辑:谭艳
克服追涨杀跌,开年23只封闭式基金更赚钱?明星经理三年论英雄
华夏时报本报记者宋婕陈锋北京报道今年开年市场连续调整,基金发行陷入持续低迷,无法重现往年的“开门红”,不少绩优基金经理的产品也门可罗雀。0000中欧基金:强势回调不改中期趋势 关注业绩确定性较高的新能源、智能车等行业回调机会
【事件】今日市场在市场整体出现较大跌幅,前期涨幅较大的新能源车等板块跌幅居前,创业板指下跌4.18%,沪深300指数下跌1.67%,汽车、电气设备板块跌幅居前。【原因分析】?今日晚间美联储将再次召开利率会议,市场对于未来一段时间美联储货币政策收紧的预期逐步达成共识,但紧缩幅度仍存在一定分歧,在此情形下,今日市场大幅调整体现出当前资金整体避险情绪浓厚;0000招商基金:A股板块间高低位切换仍将延续 关注顺周期板块
招商基金市场异动点评今日A股呈现下跌,上证指数收报3408.13点,跌1.24%;深证成指收报13480.85点,跌2.09%;创业板指收报2612.84点,跌3.27%,成交1.076万亿元。北向资金大幅流出61亿。招商基金认为,今日市场出现大幅调整,与前期涨幅较大板块如疫苗等板块资金流出有关,消息面新冠有效疫苗落地的时间表逐渐明确以及美国持续升级对于华为的制裁对市场心理形成不利影响。0000布局跨年行情 睿远、广发、高毅等明星公私募调研剑指这些标的
布局跨年行情,睿远、广发、高毅、星石等明星公私募调研剑指这些标的!来源:证券市场红周刊原创红刊社四季度已经过完了一半,2020年股市收官在即,以往牛市中各路机构通常都会选择休养生息来准备新一年的征程。但某种程度或许是意识到了当年股市难得的历史性机遇,以公募为首的各路机构抓紧时间纷纷外出调研。0001