港股爆发一日入牛：发生了什么上车机会又来了？

新浪港股2021-02-02 11:35:410阅

2月2日消息，今年以来，港股上演疯牛行情，但1月尾声全部扑街，仿佛突然一日进入熊市。步入2月以来，港股疯牛再度袭来，现在是最佳上车时机吗？

港股核心资产遭抛售，一日入熊

今年以来，港股上演疯牛行情，在1月21日恒指更是突破3万点大关，25日高见3019点。在此之际，甚至有香港“女股神”之称的刘央高呼年内35000点。不过，好景不长，恒指掉头向下，一路跌破30000点、29000点，并低见28260点。

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和港股一路下跌的还有港股各大热门股，尤其是内资炒作的港股通个股。恒生科技指数更是一日能跌超4%，腾讯、美团、阿里等集体暴跌。

1月25日到1月29日，4日时间，微盟暴跌14%，阿里健康跌超12%，华虹半导体跌超11%，美团、京东跌超5%，腾讯市值蒸发5000多亿，阿里市值蒸发1000多亿。

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医药股、消费股等全线下跌，截至2月2日的五日涨跌幅来看，康基医疗跌超10%，微创医疗等跌超8%，康宁杰瑞制药、启明医疗等为主的B类股成为重灾区。

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对于港股频繁下跌，此前我们分析过原因。，大体如下：1）涨幅过快，部分股票市值过高，股价在高位多空博奕，波动性加剧；2）市场对流动性危机的担忧，甚至更有央行报警来澄清传闻；3）快手等大型新股上市，对港股形成抽血效应；4）内外资金联合抛售，南下资金集中涌入腾讯、美团、中海油等个股，大部分股票是被卖出的；5）美股市场扰动，美国散户对抗华尔街机构，更加剧了这种波动。

港股牛熊自动切换，核心资产狂飙

在港股连续跌超4天之后，港股步入2月再度迎来疯牛行情，港股只用两日再度突破29000点大关，高见29511点，再度向3万点进发。恒生科技指数两日时间再度突破1万点大关。

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在经历暂停的调整之后，港股核心资产再度被追捧。美团昨日暴涨10%，市值再度逼近3000美元，今日再度涨超4%，市值突破了3000亿美元。腾讯控股涨近5%，市值7.17万亿港元，再度突破9000亿美元。

此外，此前暴跌的Saas概念股微盟大涨近8%，金山涨4%，金蝶国际涨近3%。在线科技众安在线涨7%，平安好医生涨5%，阿里、京东等涨近4%。

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医药股频现利好，负面情绪基本消化，医药股大幅反弹，石药集团涨超10%，金斯瑞涨近9%，诺诚健华、启明医疗等涨超6%，昨日康希诺直接涨近20%。

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市场情绪大幅反弹，春节临近，消费股飙升，颐海国际涨近9%，周黑鸭涨超8%，农夫山泉、中国飞鹤、华润啤酒等涨超5%。

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思摩尔国际涨超9%，海底捞涨近9%，呷哺涨超7%，比亚迪、长城汽车等也飙升超6%。

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发生了什么？现在还是港股最佳上车时机吗？

对于港股再度迎来暴涨，中信证券的文章无疑给市场强大安心剂。中信证券表示，央行对流动性的短期调节不等于全面转向，市场反应过度；一季度国内货币政策不具备全面转向的条件，央行有望于2月初进行万亿级净投放，料将快速修复市场预期。

此外，中信证券表示，建议继续增配港股中内地机构偏好和估值“洼地”两条主线，重点关注互联网龙头、电信运营商和在线教育。

除了央行政策面，快手抽血效应也大幅缓解了港股压力。29日快手招股结束，大概率冻资额高达1.28万亿港元，在快手上市前，抽血效应大幅缓解。

此外，美股散户大战华尔街的闹剧被市场逐渐消化，美股走势继续向上，缓解了外围压力。

张忆东更是表示，港股牛市趋势依旧在，短期震荡正是上车时。

首先，基本面，港股行情将受益于盈利反转驱动的价值回归。美国疫苗普及速度加快且有望超预期，叠加新一轮经济刺激计划，经济复苏预期进一步增强，补库存驱动的经济复苏仍在延续，后续全球投资风格有望聚焦盈利驱动。中国步入“十四五规划”开局之年，库存周期的向上动能仍在。

第二，资金面，2月美股市场的逼空博弈和伽马挤压风险仍有余波，但系统性风险不大，中国的流动性“点刹车”春节之前有望结束，2月份是上车时机。中长期，港股和A股都受益于中国老百姓增持股票以及外资增持中国资产。

第三，风险偏好，港股对海内外资金配置的吸引力将明显改善。首先，2021年新冠疫情、地缘政治的影响减弱，中美关系不会比2020年更差。其次，新股热潮提升投资者信心，特别是优质中概股、新经济独角兽在港股上市。

对于后市配置，张忆东表示，首先，中国制造业深入掘金，A股、港股都有好公司，欧美复苏以及中国“十四五规划”将是中短期机遇。1）欧美复苏有利于半导体、消费电子、汽车及零部件、家电、家具家居、化工、工业金属等行业高景气。2）中国十四五规划及“新基建”实施，有利于先进制造业崛起，长期看好新能源车、半导体、新能源、军工、高端制造、工业互联网等。

第二，深度价值股的战术性重仓良机已至，将随着基本面改善而“放礼花”式“戴维斯双击”。优选增持港股中的传统行业核心资产，后续疫苗普及和欧美复苏，将驱动港股的能源、有色、金融地产等超预期价值重估，特别是中海油、三大运营商等“特朗普红包股”有望参考GME式逼空大行情。

第三，战略性看多中国新经济的核心资产，精选互联网、大消费服务（物业、品牌消费、教育、潮玩、博彩等）、医药等。