艾德证券期货：凉茶龙头企业——加多宝集团计划今年赴港IPO

摘要：加多宝集团上市进程加快，或计划今年在香港进行IPO，并在IPO前寻求至少3亿美元的融资

“怕上火，喝加多宝！”这句广告语家喻户晓，加多宝凉茶背后的加多宝集团也红遍街头巷尾，并于近期传出赴港上市消息，以谋求更高发展。

据相关媒体报道，艾德证券期货了解到，中国非酒精饮料生产商、老牌凉茶企业——加多宝集团计划最早于今年在香港进行IPO，并在Pre-IPO融资中寻求筹集至少3亿美元。

该消息称，加多宝集团正就IPO前的融资与顾问合作，已接触了数名潜在投资者。此轮IPO前的融资仍在审议中，细节可能有调整。

对此，加多宝集团方面负责人回应，加多宝所有的消息均以加多宝官网发布为准。

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图源：互联网

登陆资本市场意图明显

虽然加多宝集团尚未敲定此次上市的具体时机和规模，但实际上，其登陆资本市场上市的意图早已显现。

早于2018年，加多宝总裁李春林曾表示，未来加多宝的战略目标为3年内实现上市。去年12月，加多宝首席财务官靳纪川在中金公司考察交流时透露，“目前加多宝引资及上市工作正有序推进。”

到了今年，加多宝集团方面也多次对上市一事进行表态。据加多宝官网显示，中粮集团党组书记、董事长吕军日前称，今后在加多宝重组上市方面将进一步加强合作。加多宝集团董事长王金昌称，希望今后在包装服务、产品创新、技术研发及股权投资上市等方面与中粮集团有进一步的合作。

同时，招商银行副行长赵驹也表示，未来招商银行与加多宝集团将在债权和股权投资上有进一步的合作，可更快推进加多宝上市进程。

加多宝和王老吉的“爱恨情仇”

作为一家以香港为基地的大型专业饮料生产及销售企业，加多宝集团的发展之路略有坎坷，与凉茶品牌“王老吉”之间的“爱恨情仇”更是成为业界津津乐道的话题。

从1997年开始，加多宝集团就拿到了王老吉的品牌租赁权，租期仅为3年。由于效果不错，加多宝集团又与王老吉在2000年进行了续约，合作期限截止到2010年。不过还签了一份补充协议，可以将品牌租赁到2020年。

据悉，从2000年到2010年，加多宝集团每年给广药集团（王老吉品牌的拥有者）的商标使用费仅从450万人民币涨到了506万人民币而已。而在加多宝集团的市场推广下，2010年王老吉的品牌价值被评估为1080亿元人民币，业绩也相当骄人。

商标使用费与品牌价值之间的极度不对等，致使广药集团产生了收回“王老吉”的商标使用权及运营权的想法，并且在合同到期后就终止了与加多宝的合作。

然而由于之前将王老吉品牌租约期限延长至2020年的补充协议程序涉及贿赂问题，从2011年正式开始，广药集团和加多宝集团双方围绕王老吉商标开始了多年的死磕。至今仍未有最终裁决。

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图源：互联网

加多宝集团为了再造“凉茶传奇”，也不得不在2012年正式启用全新品牌名——“加多宝”。到了2015年，加多宝战略升级推出金罐，并且凭借原先拥有的王老吉渠道优势，以及在热播综艺《中国好声音》等的冠名，开启凉茶黄金时代。

与此同时，加多宝集团为了提升盈利能力，也开启了多品类战略。截至目前，加多宝集团旗下产品包括罐装、瓶装、盒装“加多宝凉茶”和“昆仑山雪山矿泉水”。

从经营表现上来看，据加多宝集团官网及相关人士透露，2020年，加多宝集团通过一系列经营组合拳降低因疫情带来的影响，经营利润保持2019年同期水平，凉茶业务与矿泉水业务出现了恢复性的增长。

尤其在今年春节期间，加多宝还完成了20多亿人民币的销售额，消化了全年库存，而且出现了断货的情况。昆仑山矿泉水则是已经形成稳定消费人群，目前正培育高端矿泉水新的消费场景和消费习惯。

在加多宝集团登陆资本市场上市前，其已针对优秀经销商推出了定向募集，该举动很受追随加多宝多年的渠道大商的欢迎，入股门槛2000万元人民币起，参与的经销商非常踊跃，理由是“毕竟这么多年跟随加多宝赚钱了，彼此有信任基础，渠道大商也看好加多宝的未来。

那究竟在2020年这个加多宝集团实现上市目标的最后一年，它是否能够成功赴港上市呢？拭目以待。艾德证券期货也会持续跟进最新IPO动态，在加多宝集团正式招股时，为投资者及时开启专属打新通道，助你及时把握投资机遇！

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注：以上图片来源于互联网

作者：艾德证券期货

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责任编辑：谭艳