投资者不应忽视苹果公司面临的3个挑战
原创 猛兽财经 猛兽财经
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在过去三年,苹果(NASDAQ:AAPL)的股价上涨了两倍多,这使那些声称苹果最好的日子已经过去的空头陷入了沉默。苹果的iPhone业务依然很强劲,更新的硬件设备(如Apple Watch和AirPods)也吸引了更多的消费者,其生态系统也锁定了超过6亿的付费用户。
未来几年对苹果公司也可能是充满希望的。它的首批5G iPhone系列今年可能会做出更多的升级,其流媒体服务也将吸引更多用户,并可能逐步扩展到AR和汽车市场。苹果还近2000亿美元的现金,而且仍然可以有很多方式来扩张。
作为苹果的长期投资者,猛兽财经仍然相信苹果最好的日子即将到来。但是我们也很清楚,三大挑战可能会在不久的将来,给这个科技巨头带来不可预测的逆风。
1.苹果应用商店之战
越来越多公司,包括Epic Games、Spotify(NYSE:SPOT)和Rakuten,都声称苹果App Store收取的30%费用是不合理的。
去年3月,Spotify和Rakuten都在欧洲对苹果提出了反垄断诉讼。Spotify声称苹果公司对其应用程序收入的分成过高,这些费用使苹果音乐公司在iOS设备上获得了不公平定价优势。日本最大的电子商务公司之一乐天(Rakuten)也声称,苹果的收费使得其自家电子书子公司Kobo无法与Apple Books竞争。
去年8月,苹果从App Store踢走了Epic的Fortnite,因Epic通过应用程序内直接付款而绕过了苹果的支付系统。Epic和苹果随后互相起诉,虽然此案可能会拖延数年之久,但对Epic有利的裁决可能会允许更多开发者规避Apple的支付系统。
同时,微软(NASDAQ:MSFT)、Alphabet(NASDAQ:GOOG)(NASDAQ:GOOGL)Google和其他公司希望在iOS上启动云游戏平台,作为可以播放大型游戏库的单个独立应用程序。
苹果希望这些平台以单独的方式提供游戏,以便对其进行监控和利润化,而这种拜占庭式的结构可能为苹果带来更多的反垄断诉讼。进而影响苹果App Store的增长和收入。
2.苹果公司与在线广告商的战争
苹果即将发布的iOS 14更新,将允许用户选择退出应用程序中的数据跟踪功能。苹果公司称这种改变将会保护用户的个人数据,这可能给诸如Facebook(NASDAQ:FB)和Alphabet的Google之类公司造成严重损害,因为这两家公司的大部分收入都来自于定向广告。
Facebook称,这一改变可能会使受众网络的广告收入减少逾50%,据报道Facebook正准备就计划的更新,对苹果提起反垄断诉讼。
Google和其他在线广告商最终也可能会跟随Facebook对苹果发起反垄断诉讼, 目前尚不清楚它们是否会起诉,但是这些冲突可能会导致反垄断监管机构更加仔细的研究苹果对iOS应用程序的控制权。
3.Chromebook兴起
根据IDC数据,Google和第三方合作伙伴制造的Chromebook在2020年全年出货量首次超过了苹果的MacBook。
这似乎还不是主要的威胁,因为Chromebook通常以低端用户为目标,而MacBook以更高端的用户为目标。一般认为Chromebook对低端Windows PC构成威胁而不是MacBook,尤其是在教育市场中。
然而,谷歌的高端Pixelbook起初于2017年推出,也凸显了高端Chromebook的潜力。其他数家PC制造商,包括华硕(Asus)和宏碁(Acer),已经跟随Google推出了高端Chromebook,从而使更多的高端用户脱离了MacBooks。
Chromebook市场的增长,以及微软不断推出新Surface平板电脑设备可能会影响苹果的Mac业务,该业务占去年销售额的10%。此外,Chromebook的新版本,包括可运行Android应用程序的可拆卸平板电脑,也可能影响苹果的iPad业务,该业务去年仍创造了9%销售额。
结论
苹果的核心业务很强大,但投资者不应忽视这些威胁。应用程序内支付、数据跟踪和定向广告之间冲突加剧,可能引发针对苹果的更多反垄断诉讼,而谷歌和微软在不断变化的硬件市场上仍然是其最强大的竞争对手。
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