贝壳控股公布2020年第四季度和全年业绩

新浪财经2021-03-16 07:43:410阅

中国，北京，美国东部时间2021年3月15日——贝壳控股（简称“贝壳”或“公司”）（纽交所股票代码： BEKE），一家领先的融合线上线下的房产交易和服务平台，今日发布了截至2020年12月31日的未经审计的第四季度和全年财务业绩。

2020年第四季度业务亮点

? 2020年第四季度成交额（GTV）为人民币1.12万亿元（约1，716亿美元），同比增长65.4%。存量房交易GTV为人民币5，847亿元（约896亿美元），同比增长69.8%。新房交易GTV为人民币4，692亿元（约719亿美元），同比增长55.5%。新兴及其他服务GTV为人民币661亿元（约101亿美元），同比增长113.2%。

? 营业收入为人民币227亿元（约35亿美元），同比增长57.6%。

? 净利润为人民币10.96亿元（约1.68亿美元）。经调整后净利润为人民币20.01亿元（约3.07亿美元），同比增长4，424.8%。

? 截至2020年12月31日，门店数量为46，946家，较上年末增长25.1%。

? 截至2020年12月31日，经纪人人数为493，088人，较上年末增长37.9%。

? 移动端平均月活跃用户（MAU）为4，818万，同比增长88.3%。

2020年全年业务亮点

? 2020年全年成交额（GTV）为人民币3.50万亿元（约5，363亿美元），同比增长64.5%。存量房交易GTV为人民币1.94万亿元（约2，973亿美元），同比增长49.5%。新房交易GTV为人民币1.38万亿元（约2，119亿美元），同比增长85.0%。新兴及其他服务GTV为人民币1，761亿元（约270亿美元），同比增长113.0%。

? 营业收入为人民币705亿元（约108亿美元），同比增长53.2%。

? 净利润为人民币27.78亿元（约4.26亿美元）。经调整后净利润为人民币57.20亿元（约8.77亿美元），同比增长245.4%。

贝壳联合创始人、CEO彭永东先生表示：“我们在2020年实现了非常优异的增长，第四季度稳健的运营和财务业绩表现也为2020年画上了圆满的句号。规模优势、高效运营和高品质的服务，结合强劲的网络效应，形成了正向循环，推动全年GTV同比增长64.5%，达到人民币3.5万亿元。过去一年中我们所达成的一切使我们更加坚信，坚持做难而正确的事，其所带来的价值是我们所有成就的基础。

由于我们致力于为消费者创造价值，并持续为店东和平台经纪人赋能，在2020年，我们的存量房交易GTV大幅增长49.5%，达到1.94万亿元人民币。我们大力推进对消费者的核心8项服务承诺，包括真房源假必赔和资金托管等。2020年第四季度，这8项服务承诺在贝壳核心30城市门店中的渗透率达84%。新房业务GTV在2020年增长了85.0%，达人民币1.38万亿元，这得益于我们三管齐下，在确保满足客户的需求的同时帮助服务者，与更多的房地产开发商达成合作，并提供更具针对性和更高效的服务以满足开发商的需求。在2020年，我们对非链家链接门店和其他销售渠道的新房垫佣覆盖率扩大至40%以上，且成功实现了整个新房垫佣流程线上化。同时，我们在装修业务和金融服务领域也取得扎实进展，并为下一阶段的增长打下基础。

2021年，我们将专注于五大领域：对消费者好、帮助服务者对消费者好、培育新兴业务、创造社会价值以及加强技术在广阔市场机遇中的关键作用。我们对前路充满信心，并将一步步实现我们成为服务中国3亿家庭的新居住服务平台的愿景。”彭永东先生总结说。

贝壳首席财务官徐涛先生进一步表示：“这个季度我们再一次实现了强劲的财务业绩，收入高速增长，盈利能力增强。我们20年第四季度的总收入达人民币227亿元，同比增长57.6%，超过此前我们的业绩指引高点。同时我们也很欣喜地看到，得益于我们经纪人合作网络（ACN）强大的网络效应，截至2020年末，年度GTV超过人民币5，000万元温饱线的门店比例已经超过30%，而2019年仅为19%。展望未来，我们将继续专注于对消费者好，并持续通过帮助诸如经纪品牌、店东、经纪人和地产开发商等平台上的参与者来对消费者好，同时不断加深我们的护城河，并快速发展我们的业务。随着我们继续投资于ACN网络、拓展用户群和创新AI技术，我们对进一步提升货币化能力并实现可持续增长充满信心。”

2020年第四季度财务业绩

营业收入

2020年第四季度营业收入同比增长57.6%至人民币227亿元（约35亿美元），而去年同期为人民币144亿元，主要得益于整体GTV同比增长65.4%至人民币1.12万亿元（约1，716亿美元），而去年同期为人民币6，771亿元。

? 2020年第四季度存量房交易服务的营业收入同比增长56.1%至人民币92亿元（约14亿美元），而去年同期为人民币59亿元，主要归因于存量房交易GTV同比增长69.8%至人民币5，847亿元（约896亿美元），而去年同期为人民币3，443亿元。

其中：（i）主要向非链家连接门店和经纪人收取的平台服务、特许经营服务及其他增值服务的收入同比增长64.8%至人民币10亿元（约1.5亿美元），而去年同期为人民币6亿元，这主要由于非链家连接经纪人贡献的存量房交易GTV同比增长95.4%至人民币2，838亿元（约435亿美元），而去年同期为人民币1，452亿元；以及向非链家连接门店收取的存量房交易平台佣金费率的小幅提升。非链家连接门店贡献的存量房交易GTV的增速超过来自平台服务、特许经营服务及其他增值服务所贡献的收入，主要源于在招聘、培训、及其他增值服务的费用减免，以及向新增门店收取的融合费收入减少。

（ii）佣金收入同比增长55.1%至人民币82亿元（约13亿美元），而去年同期为人民币53亿元，主要由于链家品牌贡献的存量房交易GTV同比增长51.1%至人民币3，009亿元（约461亿美元），而去年同期为人民币1，991亿元。

? 2020年第四季度新房交易服务的营业收入同比增长58.8%至人民币129亿元（约20亿美元），而去年同期为人民币81亿元，主要由于新房交易GTV同比增长55.5%至人民币4，692亿元（约719亿美元），而去年同期为人民币3，017亿元。链家新房交易GTV同比增长26.0%至人民币805亿元（约123亿美元），而去年同期为人民币638亿元，非链家连接门店和其他销售渠道的新房交易GTV同比增长63.4%至人民币3，887亿元（约596亿美元），而去年同期为人民币2，379亿元。

? 2020年第四季度新兴及其他业务收入同比增长58.1%至人民币6亿元（约1亿美元），而去年同期为人民币4亿元。增长的主要原因是围绕公司房产交易服务的金融服务渗透水平的提升，以及平台完成的装修单量的增加。

营业成本

2020年第四季度营业成本同比增长48.2%至人民币172亿元（约26亿美元），而去年同期为人民币116亿元，主要由于外部提佣成本以及内部佣金和薪酬支出的增长。

? 外部提佣：非链家连接经纪人和其他销售渠道的佣金同比增长59.2%至人民币87亿元（约13亿美元），而去年同期为人民币55亿元。增长主要由于平台的非链家连接经纪人和其他销售渠道完成的新房交易单数的增加。

? 内部佣金和薪酬支出：内部佣金和薪酬支出同比增长38.6%至人民币68亿元（约10亿美元），而去年同期为人民币49亿元。这主要由链家完成的新房和存量房交易单量增长导致。

? 门店成本：门店成本同比增长19.0%至人民币9亿元（约1.4亿美元），而去年同期为人民币8亿元。这主要受链家在租赁成本较高的一线城市门店数量增加，及整体店面租金水平年度普涨的影响。

? 其他成本：其他成本同比增长71.0%至人民币8亿元（约1.2亿美元），而去年同期为人民币5亿元，主要由于股权激励费用的增加。

毛利

2020年第四季度毛利同比增长97.4%至人民币54亿元（约8亿美元），而去年同期为人民币27亿元。2020年第四季度的毛利率增长至23.9%，而去年同期为19.1%。毛利率提升的主要原因是由于存量房交易服务中内部提佣成本占链家贡献的存量房收入的比例同比降低，以及新房交易服务中外部提佣成本占非链家连接经纪人和其他销售渠道贡献的新房收入的比例同比下降。

营业利润（亏损）

2020年第四季度运营费用为人民币42亿元（约6亿美元），而去年同期为人民币59亿元。

? 2020年第四季度管理费用为人民币18.84亿元（约2.89亿美元），而去年同期为人民币45.62亿元，主要是由于股权激励费用的减少。

? 2020年第四季度营销和推广费用为人民币13.23亿元（约2.03亿美元），而去年同期为人民币8.31亿元，增长主要是由于品牌广告和市场营销活动投入的增加。

? 2020年第四季度研发费用为人民币7.14亿元（约1.09亿美元），而去年同期为人民币4.78亿元，增长主要由于股权激励费用的增加。

2020年第四季度营业利润为人民币12.67亿元（约1.94亿美元），而去年同期为营业亏损人民币31.23亿元。2020年第四季度营业利润率为5.6%，而去年同期为负21.7%，营业利润率的提升主要由于股权激励费用的减少。

2020年第四季度经调整后的营业利润为人民币22.31亿元（约3.42亿美元），而去年同期为经调整后的营业亏损人民币0.8亿元。2020年第四季度的经调整后的营业利润率为9.8%，而去年同期为负0.6%。 2020年第四季度经调整后息税折摊前利润（EBITDA）增长2，183.9%至人民币 28.97亿元（约4.44亿美元），而去年同期为人民币1.27亿元。

净利润（亏损）

2020年第四季度净利润为人民币10.96亿元（约1.68亿美元），而去年同期为净亏损人民币31.21亿元。

2020年第四季度经调整后净利润同比增长4，424.8%至人民币 20.01亿元（约3.07亿美元），而去年同期为人民币0.44亿元。

归属于贝壳普通股股东的净利润（亏损）

2020年第四季度归属于贝壳普通股股东的净利润为人民币10.95亿元（约1.68亿美元），而去年同期为归属于贝壳普通股股东的净亏损人民币36.99亿元。

2020年第四季度归属于贝壳股东的经调整后净利润增长4，508.2%至人民币20.00亿元（约3.07亿美元），而去年同期为人民币0.43亿元。

每股美国存托凭证（ADS）净利润（亏损）

2020年第四季度归属于贝壳普通股股东摊薄的每股美国存托凭证（ADS）净利润为人民币0.93元（约0.14美元），而去年同期归属于贝壳普通股股东摊薄的每股美国存托凭证（ADS）净亏损为人民币7.99元。

2020年第四季度归属于贝壳普通股股东经调整后摊薄的每股美国存托凭证（ADS）净利润为人民币1.71元（约0.26美元），而去年同期的归属于贝壳普通股股东经调整后摊薄的每股美国存托凭证（ADS）净亏损为人民币1.15元。

现金及现金等价物、限制性现金和短期投资

截至2020年12月31日，公司的现金及现金等价物、限制性现金和短期投资总计人民币652亿元（约100亿美元）。

2020年全年业绩

营业收入

2020年营业收入同比增长53.2%至人民币705亿元（约108亿美元），而2019年为人民币460亿元，主要得益于总GTV的强劲同比增长64.5%至人民币3.50万亿元（约5，363亿美元），而去年为人民币2.13万亿元。

? 2020年存量房交易服务的营业收入同比增长24.4%至人民币306亿元（约47亿美元），而2019年为人民币246亿元，主要归因于存量房交易GTV同比增长49.5%至人民币1.94万亿元（约2，973亿美元），而2019年为人民币1.30万亿元。GTV增速较收入增速更高的主要是由于存量房交易GTV的结构性变化，链家贡献的GTV按照总佣金金额计佣金收入，而非链家连接的经纪人贡献的GTV产生的佣金按照平台收取的净额部分计入平台服务、特许经营服务及其他增值服务。

其中：（i）主要向非链家连接的门店和经纪人收取的平台服务、特许经营服务及其他增值服务的收入同比增长94.3%至人民币30亿元（约5亿美元），而2019年为人民币15亿元，这主要由于非链家连接经纪人贡献的存量房交易GTV同比增长109.9%至人民币9，281亿元（约1，422亿美元），而2019年为人民币4，421亿元；以及向非链家连接门店收取的存量房交易平台佣金费率的提升。（ii）佣金收入同比增长19.7%至人民币276亿元（约42亿美元），而2019年为人民币230亿元，主要由于链家贡献的存量房交易GTV同比增长18.3%至人民币1.01万亿元（约1，551亿美元），而2019年为人民币8，553亿元。

? 2020年新房交易服务的营业收入同比增长87.1%至人民币379亿元（约58亿美元），而2019年为人民币203亿元，主要由于新房交易GTV同比增长85.0%至人民币1.38万亿元（约2，119亿美元），而2019年为人民币7，476亿元。由链家贡献的新房交易GTV同比增长37.2%至2，767亿元（约424亿美元），而通过非链家连接门店和其他销售渠道完成的新房交易GTV同比增长102.7%至人民币1.11万亿元（约1，695亿美元）。

? 2020年新兴及其他业务收入同比增长68.7%至人民币20亿元（约3亿美元），而2019年为人民币12亿元。增长的主要原因是围绕公司房产交易服务的金融服务渗透水平的提升，以及平台完成的装修单量的增加。

营业成本

2020年营业成本同比增长54.3%至人民币536亿元（约82亿美元），而2019年为人民币347亿元，主要是外部提佣成本以及内部佣金和薪酬支出的增长。

? 外部提佣：非链家连接经纪人和其他销售渠道的佣金同比增长122.7%至人民币248亿元（约38亿美元），而2019年为人民币112亿元。

? 内部佣金和薪酬支出：内部佣金和薪酬支出同比增长20.0%至人民币233亿元（约36亿美元），而2019年为人民币194亿元。

? 门店成本：门店成本同比增长4.2%至人民币32亿元（约5亿美元），而2019年为人民币31亿元。

? 其他成本：其他成本同比增长109.8%至人民币22亿元（约3.4亿美元），而2019年为人民币11亿元，主要由于股权激励费用的增加。

毛利

2020年毛利同比增长49.6%至人民币169亿元（约26亿美元），而2019年为人民币113亿元。2020年毛利率为23.9%，而2019年为24.5%。毛利率的同比下降主要是由于收入结构性变化，新房交易服务占比提升。

营业利润（亏损）

2020年运营费用同比增长7.4%至人民币140亿元（约21亿美元），而2019年为人民币131亿元。

? 2020年管理费用为人民币75.89亿元（约11.63亿美元），而2019年为人民币83.77亿元，主要是由于股权激励费用的减少。

? 2020年营销和推广费用为人民币37.15亿元（约5.69亿美元），而2019年为人民币31.06亿元，主要由于品牌广告和市场营销活动投入的增加。

? 2020年研发费用为人民币24.78亿元（约3.80亿美元），而2019年为人民币15.71亿元，主要由于股权激励费用的增加，以及资深研发人员人数增加。

2020年营业收入为人民币28.42亿元（约4.36亿美元），而2019年为营业亏损人民币17.86亿元。2020年营业利润率为4.0%，而2019年为负3.9%，主要由于股权激励费用的减少。

2020年经调整后的营业利润同比增长206.2%至人民币59.35亿元（约9.10亿美元），而2019年为人民币19.38亿元。2020年经调整后的营业利润率为8.4%，而2019年为4.2% 。 2020年经调整后息税折摊前利润（EBITDA）同比增长165.2%至人民币 77.38亿元（约11.86亿美元），而2019年为人民币29.17亿元。

净利润（亏损）

2020年净利润为人民币27.78亿元（约4.26亿美元），而2019年净亏损为人民币21.80亿元。

2020年经调整后净利润同比增长245.4%至人民币 57.20亿元（约8.77亿美元），而2019年为人民币16.56亿元。

归属于贝壳普通股股东的净利润（亏损）

2020年归属于贝壳普通股股东的净利润为人民币7.20亿元（约1.10亿美元），而2019年为归属于贝壳普通股股东的净亏损人民币40.50亿元。

2020年全年归属于贝壳股东的经调整后净利润同比增长246.3%至人民币57.17亿元（约8.76亿美元），而2019年为人民币16.51亿元。

每股美国存托凭证（ADS）净利润（亏损）

2020年归属于贝壳普通股股东摊薄的每股美国存托凭证（ADS）净利润为人民币0.95元（约0.15美元），而2019年为归属于贝壳普通股股东摊薄的每股美国存托凭证（ADS）净亏损人民币8.82元。

2020年归属于贝壳普通股股东经调整后摊薄的每股美国存托凭证（ADS）净利润为人民币3.69元（约0.57美元），而2019年为归属于贝壳普通股股东经调整后摊薄的每股美国存托凭证（ADS）亏损人民币0.47元。

业绩展望

公司预计2021年第一季度营业收入在人民币185亿元（约28亿美元）至人民币195亿元（约30亿美元）之间，较2020年同期增长约159.8%至173.9%。上述业绩展望仅反映公司基于现有业务情况和市场条件的初步判断，其可能视情况而发生变化。

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