广发策略：上周北上资金流入两融融资下降

新浪财经-自媒体综合2021-03-16 20:59:120阅

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【广发策略】上周北上资金流入，两融融资下降——广发流动性跟踪周报（3月第2期）

来源：戴康的策略世界

报告摘要

（说明：数据来源于wind数据库，数据截止2021年3月14日。）

●股市流动性跟踪

一级市场：上周IPO规模为68亿元，前一周IPO规模为49亿元。

二级市场：上周在新发基金扩张、北上资金流入的带动下，A股二级市场整体呈现资金净流入。流入方面，上周国内基金（股票+混合）新发行464亿元，北上资金流入66亿元，南下资金卖出156亿元；流出方面，重要股东减持53亿元，交易费用88亿元，两融融资下降185亿元。

2021年3月（截至3月12日）北上资金净流入66亿元。净流入前五名行业是银行、电气设备、非银金融、交通运输、建筑材料，净流出行业前五名是家用电器、电子、计算机、农林牧渔、汽车。

2021年3月（截止3月12日），南下资金净流出156亿元。净买入个股前五为中国移动、国美零售、小米集团-W、思摩尔国际、中信证券。恒生一级行业净买入前三名为电讯业、综合企业、公用事业，恒生二级行业净买入前三的行业为电讯、专业零售、资讯科技器材。

投资者情绪：上周融资交易占比8.11%（上期为8.55%），日换手率1.3%（上期为1.3%），机构挂单卖出479亿元（上期卖出573亿元）。

限售股解禁：上周限售股解禁241亿元，前一周限售股解禁1072亿元。预计本周限售股解禁103亿元。

●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生

基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放0亿元。上周投放逆回购500亿元，有500亿元逆回购到期，逆回购净投放0亿元。

信用货币派生：2021年2月，M1增速7.4%（前一期14.7）；M2增速10.1%（前一期9.4%）。2021年2月新增社融1.71万亿元（前一期约5.17万亿元），金融机构新增人民币贷款1.36万亿元。

●全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率

货币市场：上周短端利率均上行。上周SHIBOR隔夜利率上行22BP，R001上行21BP，DR007上行14BP，3个月同业存单收益率维持不变；

国债市场：上周1Y国债收益率维持在2.64%，10Y国债收益率上行2BP至3.26%，期限利差上行1BP。

●风险提示：流动性环境出现超预期波动。

报告正文

一、股市流动性跟踪

说明：二级市场的银证转账数据从17年6月16日以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（2021年3月14日）。

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1.1一级市场和二级市场资金流

（1）IPO融资：上周IPO规模为68亿元，前一周IPO规模为49亿元。

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（2）重要股东增减持（A股整体）：本周重要股东减持53亿元，前一周净减持约76亿元。本周增持规模前三的行业为银行、食品饮料、综合，减持规模前五的行业为电子、医药生物、有色金属、传媒、机械设备。

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（3）新发基金（股票型+混合型）：上周新发基金规模为464亿元，前一周新发基金规模约805亿元，新发基金规模下降。

（4）两融融资余额：截至上周周五，两融融资余额约为15078亿元，上周两融融资减少185亿元，前一期两融融资减少41亿元，上周两融融资下降。

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（5）陆港通北上资金流入净额：上周陆股通北上资金净流入66.14亿元，前一周净流出4亿元。截止2021年3月12日，2021年3月北上资金净流入55.77亿元，净流入前五名行业是银行、电气设备、非银金融、交通运输、建筑材料，净流出行业前五名是家用电器、电子、计算机、农林牧渔、汽车。

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（6）陆港通南下资金流入净额：上周港股通南下资金净流出156亿元，前一周净流入17亿元。截止2021年3月12日，2021年3月南下资金净流出140亿元。净买入个股前五为中国移动、国美零售、小米集团-W、思摩尔国际、中信证券。

行业结构上来看，恒生一级行业净买入前五名为电讯业、综合企业、公用事业、工业、地产建筑业，恒生二级行业净买入前五的行业为电讯、专业零售、资讯科技器材、家庭电器及用品、原材料。

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（7）交易费用：上周为88亿元，前一周为91亿元。

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1.2 市场情绪跟踪

（1）融资交易占比：上周为8.11%，前一周为8.55%；

（2）日度换手率：上周为1.3%，前一周为1.3%。

（3）机构资金流向：上周机构合计挂单卖出479亿元，前一周挂单卖出573亿元。

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1.3 其他重要指标跟踪

（1）限售股解禁：上周限售股解禁241亿元，前一周限售股解禁1072亿元。预计本周限售股解禁103亿元（以2020年3月5日收盘价计算）。

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二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生

基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放0亿元。上周投放逆回购500亿元，有500亿元逆回购到期，逆回购净投放0亿元。

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三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率

货币市场：上周短端利率均上行。上周SHIBOR隔夜利率上行22BP，R001上行21BP，DR007上行14BP，3个月同业存单收益率维持不变；

国债市场：上周1Y国债收益率维持在2.64%，10Y国债收益率上行2BP至3.26%，期限利差上行1BP；

信用债市场：上周5年期企业债收益率上行5BP，信用利差上行4BP；

理财市场：上周公布数据显示，前一周末3个月人民币理财产品预期收益率为3.70%，较上期下行14BP；

外汇市场：上周美元兑人民币汇率上行0.41%至6.50，人民币贬值。

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四、风险提示

1、流动性环境出现超预期波动。

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责任编辑：张书瑗