国泰君安(香港):旭辉控股业绩符合预期 维持买入评级
{image=1}
2020 年利润增长保持韧性,且保持稳健的信贷状况。旭辉 2020 年总收入录得同比 27.2%的坚实增长,主要受到来自开发物业业务的支撑,其交付面积取得可持续的增长,2020 年同比升 26.4%。自永升生活服务(01995 HK)于 2020 年 6 月开始并表公司财务以来,我们看到公司在物业管理及其他服务板块录得收入的强劲增长,2020 年同比增长 62.7%。虽然毛利率下跌 4.6 个百分点至 25.1%(经调整以撇除因若干项目财务并表成为附属公司的会计处理影响),但仍然如预期,公司毛利率保持在了一个可接受的 25%左右的水平,尤其是考虑到整个行业毛利率下滑的大背景,这更为可贵。核心股东净利润同比增长 16.3%至人民币 80.3 亿元,与我们的预期大致一致。基于公司主动管理债务结构和更好的现金流管理,旭辉的净负债率(永续债计算作权益)仍然保持在了一个可控的水平,即 64.0%(2020 年中期为 63.2%)。与上一年 6.0%的平均融资成本相比,旭辉较大幅度提升了其融资利率水平,平均债务利率截至 2020 年 12 月底为 5.4%。总的来说,我们认为旭辉呈现了一个坚实的 2020 年业绩表现,尤其是考率到行业总体趋势的放缓。公司宣布了末期股息为 29 港仙,即全年派息为总共 40 港仙,高过 2019 年年度的 38 港仙(包括了 4 港仙的特别股息)。
坚实的业绩表现预示未来长期增长前景。我们相信公司正稳步走在长期均衡发展的开端。考虑到公司重点关注提升新获取项目权益比例,以及对于资产负债表安全审慎的态度,我们预计旭辉未来的利润增长可持续,且维持舒适的利润率表现。在分析师会议之后,我们将于下一份报告中检讨盈利预测及目标价,但考虑到估值吸引,将维持“买入”评级。
责任编辑:李双双
远东宏信现涨4% 股价创14个月新高
远东宏信(03360.HK)盘中急升超5%,高见7.55港元创14个月新高价,自10月初以来累计涨幅达20%。现涨4.32%,暂成交1.3亿港元,总市值296.8亿港元。近日公布的业绩显示,截至前三季度,集团收入总额恢复到去年同期水平,归属普通股股东应占溢利跌幅大幅收窄,集团有信心在2020年全年实现稳健发展。0001小摩:统一企业中国维持买入评级 目标价降至10港元
小摩发布研究报告称,维持统一企业中国(00220)“买入”评级,目标价由11.5港元降至10港元,下调每股盈测介于9%-22%,预计下半年销售同比增8.4%,利润预计同比跌20.1%。报告中称,公司上半年销售同比增长10.1%,略胜市场预期,但纯利同比跌20.4%,则远逊市场预期。倘剔除一次性土地出售金额为6200万人民币,以及政府援助金额1.6亿元人民币,上半年经常性纯利同比轻微增长0.4%。0000大华继显:大市的技术超买压力未除 料先考验10天线
大华继显发出报告,指“跨境理财通”加快落实,金融股缓冲港股技术沽压恒指上日(25日)收市升81点,报26,669点。国指跌54点,收报10,557点。大市总成交1,780.61亿港元,上升股份789只,下跌股份1,060只。0000永升生活服务拟配股集资逾16亿元
该公司拟把配股筹回来的资金,用于未来的潜在收购、战略投资、营运资金和一般用途责任编辑:卢昱君,永升生活(01995-HK)拟以每股介乎11.66至12.03元,以先旧后新方式配售1.34亿股新股,来源:财华社据销售文件显示。最多集资16.12亿元。配股价较昨日收市价12.66元有折让4.98%至7.9%。0000永利澳门、金沙中国等均跌超7% 澳门博彩股集体暴跌
{image=1}责任编辑:张海营新浪港股讯5月22日消息,博彩股集体暴跌,亚州先锋娱乐、华彩控股暴跌11%,永利澳门、澳博控股、金沙中国暴跌超7%,银河娱乐、美高梅中国等跌超6%。0000