大亚圣象背后浮出投资大鳄价值派和成长派一起重仓起舞？

新浪财经-自媒体综合2021-03-26 19:11:510阅

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大亚圣象背后浮出投资大鳄，冯柳、曹名长、华安胡宜斌，价值派和成长派一起重仓起舞？

来源：资本深潜号

私募大佬冯柳的持仓又出现一只新进股。

这次，冯柳选择了一家家居用品公司，大亚圣象，就是那个靠地板起家的国民品牌。

查看大亚圣象的基本面会发现，这是一只偏价值类型的股票，配置它的机构除高毅外，还有中欧的曹名长、华安的胡宜斌，以及多只社保、养老基金。

这样一只消费股在冯柳的持仓中稍显突兀，他和其他基金经理究竟是怎样的思路呢？

冯柳新进家居股

根据年报，高毅邻山1号远望基金出现在了大亚圣象十大流通股东的第六位，有1千万股，根据3月26日收盘价计算，市值约为1.4亿元，占总流通股本1.83%。

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总体来看，冯柳的持仓以电子、机械制造、生物制药为主，目前公布的冯柳四季度持仓中，赛微电子、风华高科（维权）、大华股份都属于科技制造行业。

但冯柳也不是没有配置过大消费行业，他重仓的上海家化主营日化用品，现已累计持仓三个季度。

另外，在三季度的持仓中，冯柳还曾重仓过海信家电、金螳螂、中国国贸这类大消费公司。其中，金螳螂主营家居装修装饰，与大亚圣象业务有些许关联。

目前，冯柳三季度买入的中国国贸已经抛售，退出前十大流通股东名单。同时，相较于重仓大华股份的27亿，他对大亚圣象、上海家化的持仓市值也并不算高。

多家机构埋伏已久

大亚圣象前十大流通股东中，除冯柳新进持仓，还有众多机构的身影，而且都是埋伏良久，包括华安媒体互联网、中欧价值发现和中欧潜力价值都配置了这只股票。

华安媒体互联网是华安近年新锐基金经理胡宜斌的代表作，2015年发行，目前规模60亿元，近两年业绩在同类排名中突出，累计收益率达到157%。这只基金虽然名带媒体互联网但是持仓中也经常会出现消费类，甚至制造类、有色类股票。

中欧价值发现和中欧潜力价值是中欧老将曹名长参与管理的产品。曹名长以专注价值投资闻名，在今年的调整行情中，他旗下的这两只基金回撤控制较好，在同类排行中取得不俗的成绩。

非常值得注意的是，曹名长持有大亚圣象的时间超过了三年，记录最早可追溯到2017年二季度。2020年以来，更是多次增持，截止四季报，大亚圣象已经是两只基金的第四大重仓股。

同时，前十大流通股东中还有两只养老基金和一只社保基金。据查，社保基金一一三组合和养老保险八零二组合的管理人都是大成基金，两只组合共计持股约6.27亿元。

这两只基金也都长期持有大亚圣象，养老保险基金最早从2017年四季度开始出现，社保基金一一三最早在2018年三季度出现，持有时间都超过了两年。

曾经爆发股权争夺

说起大亚圣象，这其实是一个非常有意思的公司。

大亚圣象是中国地板与人造板行业的著名企业，但创始人陈兴康去世之后，围绕着公司控制权的家族“内斗”就开始愈演愈烈。

2018年两兄弟的股权争夺正式爆发，公司业绩和股价惨遭拖累，股权质押情况也越来越严重。

直至2020年5月末，大亚圣象时任董事长陈晓龙不幸逝世，这场权利的游戏终于落下帷幕。同期，大亚圣象股价大涨超60%（5月26日后的八个交易日）。

▼附图：大亚圣象2018年至2020年股价走势

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业绩起伏造就低点

同时，可以观察到，第一季度大亚圣象因疫情因素业绩遭受打击后，二季度营业收入和扣非利润快速反弹（见下图），这也给大亚圣象的股价注入一剂强心针。

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2020年8月末，大亚圣象股价涨至近年来高点，23.72元，几近回到巅峰时期。从这一角度来说，曹名长和社保基金的埋伏大获成功。

但让人较为意外的是，曹名长和胡宜斌投资风险偏好都较低，而冯柳则偏好成长股，交易手法较为频繁，买进此类价值股或许意味着，冯柳的在持仓配置上有新的想法。

同时，大亚圣象四季度的低估值可能也是影响冯柳决策的因素之一。需要注意到，由于三、四季度业绩恢复不及预期，扣非利润增速递减，大亚圣象股价再次回落，目前市盈率只有12。

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