上市首日即破发:顶头槌动辄亏损几十万 谁导致了B站抄作业?
3月26日消息,B站今日挂牌上市,公司配售结果显示,公司定价808港元,募资29.96亿港元,公开发售超购173倍,触发回拨机制至12%,香港公开发售占比12%,即300万股。上周五哔哩哔哩暗盘大跌6.5%直接破发,一手亏1060港元。
今日开盘,哔哩哔哩跌2.23%,报790港元,此后股价跌幅扩大至5%,目前哔哩哔哩跌幅收窄至3.5%,报价780港元,一手亏560港元。这也就是意味着打新的6.8万股民集体处于亏损状态。
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陈睿回应B站港股股价破发时表示,我相信未来公司会证明价值。今天有一种 Yesterday Once More的感觉,我们在美股上市的时候也破发了。但我那时候说过一句话,未来十年没人会记得B站股价破发这件事。
上周五,公司抄作业引发市场热议,哔哩哔哩公司资料表将“本公司”写成了“百度”,公司随后再度更新公司资料表。
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央视点评道,错误太过明显,不少网友都猜测B站是套用了别人的申报模板。具体原因,我们不得而知,但背后暴露出的问题令人细思恐极。对严格的上市申报材料都“复制粘贴”了,会不会还有其他敷衍了事的地方?这个乌龙,无论是投行、律师等中介机构履职尽职中的疏漏,还是B站自身管理审核问题,都说明在信息披露环节不够审慎,放松了把关监督。
公开上市不是儿戏,要面对所有公众投资人的挑剔目光,申报材料是其中常规性、必要性的部分,是最不应该发生错误的地方。真实、准确、完整地披露信息,是维护资本市场秩序的关键。其中,“准确”是最基本的要求,也是保护投资者合法权益的前提。
当前,越来越多优秀的互联网公司回国二次上市。高质量的信息披露和材料申报,是展现企业自身价值的重要方面,也是获得投资者信任的基本条件。天下大事,必做于细,希望头戴光环的互联网公司继续创新、保持细心,中介机构也要做好“看门人”,压实责任、提升执业质量,共同推动资本市场健康规范发展。
谁导致了B站抄作业?
值得注意的是,百度和哔哩哔哩用了同一所律所,世达国际律师事务,媒体报道称本次撰写资料的并非B站,而是这家美国顶级律所。
值得注意的是,哔哩哔哩和百度的法律顾问都有同一家律所。其中,哔哩哔哩的法律顾问为世达国际律师事务所、天元律师事务所、Walkers (Hong Kong),特别法律顾问为安杰律师事务所,保荐人及包销商的法律顾问为高伟绅律师事务所和通商律师事务所。
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百度的法律顾问为世达国际律师事务所、金杜律律师事务所和Maples and Calder (Hong Kong) LLP,联席保荐人法律顾问为达维律师事务所、海问律师事务所。
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世达国际律所是一家于1948年在纽约成立的国际律师事务所,旗下律师总数近2000余名,是全球高级律师事务所之一。
《福布斯》杂志称世达国际律师事务所是“华尔街最强大的律师事务所”。同时,自2001年,世达国际律师事务所已被视为“美国最好的公司法律服务企业”之一。
上市开支超3亿,券商拿了2亿
事情发生后,网友纷纷表示,“券商的钱真好赚”,那么,在B站赴港上市过程中,券商们共计赚了多少钱呢?
根据公司招股书,大摩、小摩、高盛、瑞银为公司联席保荐人、全球协调人、账簿管理人及联席牵头经办人,中金公司、美林、瑞幸、中信、海通国际、招银国际、建银国际、国泰君安国际等为公司账簿管理人及联席牵头经办人,此外公司还包括只做联席牵头经办人的富途证券和惠灵顿金融。
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公司的包销商主要包括大摩、高盛、小摩、中金公司、美林、瑞信、中信里昂、海通国际、建银国际、国泰君安香港、富途香港、惠灵顿金融。
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根据公司全球发售书,不计超额配股权,2020年12月31日后,公司预计将产生上市开支3.094亿元,折合3.67亿港元。
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不计超额配股权,随着定价完成,公司上市募资198.73亿,相当于上市开支为3.27亿港元。
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B站表示,本次大约3亿元人民币用权益支付。其中,包销费用为发售总额的0.8%,以此计算为1.616亿港元。如果配发额外奖励费0.2%,包销费用将达到2.02亿港元。
某上市公司人士对新浪财经表示,一般港股上市开支根据复杂程度,包括包销费、保荐费、审计费、律师费四大板块,占到上市开支的大头(如果特别复杂或特殊的企业会有额外的费用如尽调,上市前财务融资和审计前财务整理等)。
他表示,投行和券商收入根据角色不同主要是包销费和保荐费。即使只算包销收费标准也有所不同。比如只需要“尽力”销售的,往往就会少一点;如果需要包销商承诺销售数目的,收费也会比较贵。上市公司是否受到市场欢迎,包销商的客户质量(机构还是个人,长线还是短线,基石还是配售),也会直接影响包销的费用比例。整体而言,保荐人,审计和法务的费用相对而言会有天花板,包销费用则直接和发行规模关联。
6.8万股民懵了,顶头槌直接亏40万?
本次B站上市,获6.8万股民认购,其中,甲组有6.3万股民认购,1手党近14万人,这意味着一手党股民浮亏560港元,叠加100手续费和199港元打新费用,合计亏损859港元。
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甲尾每人分配4手,浮亏2240港元,手续费100港元,按辉立证券冻资3天,9成孖展利息2.38%,则孖展费用为878港元,入场费为796港元,甲尾每人净亏3914港元。
乙头来看,股民认购6000股获配140股,7手浮亏3920港元,手续费100港元,孖展利息1054港元,打新费用1394港元,乙头人均亏6468港元。
顶头槌来看,股民认购375000股获配5620股,281手浮亏157360万港元,手续费100港元,孖展利息65886港元,入场费55953港元,顶头槌人均亏279299港元。如果按上周五暗盘计算,9个人人均亏损超40万港元。
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责任编辑:张海营
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