百亿造假案主角康得新遭强制退市 律师：大概率会适用代表人诉讼

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4月6日，百亿造假案主角康得新启动A股退市。深交所表示，决定对康得新股票实施重大违法强制退市。4月14日起，*ST康得（维权）将进入退市整理期，退市整理期届满的次一交易日，深交所对公司股票予以摘牌。（*ST康得维权入口）

至2019年康得新事件爆发以来，已过去了2年时间，期间，ST康得历经立案调查、两度举行听证会、更换管理层，最终被证监会顶格处罚。如今，这只已在资本市场上走过10年的老牌上市公司，也将落下帷幕。

为何会被强制退市？

4月6日，深交所公告称，根据中国证监会《行政处罚决定书》认定的事实，康得新公司2015年至2018年披露的年度报告存在虚假记载，追溯重述后公司2015年至2018年度归属于上市公司股东的净利润连续为负值。

同时，因2018年、2019年连续两个会计年度财务会计报告被出具无法表示意见的审计报告，公司股票自2020年7月10日起暂停上市。公司股票暂停上市后的首个年度报告（2020年年度报告）显示，公司2020年净利润、扣除非经常性损益后的净利润、归属于上市公司股东的期末净资产均为负值，且公司财务会计报告被出具保留意见的审计报告。根据相关规定，深交所决定对公司股票实施重大违法强制退市，公司股票终止上市。

退市后股民索赔怎么办？

根据wind数据显示，截至4月7日，A股今年已有6家公司退市，分别是营口港、退市刚泰、退市金钰、*ST航通、*ST宜生和*ST成城。其中，营口港因为合并退市，*ST通航因为连续3年亏损退市，其他4家公司均因股价低于1元而退市。而即将退市的康得新，则是退市改革启动以来，因重大违法启动强制退市程序的首个案例。

康得新于2020年9月被证监会行政处罚，根据《证券法》及最高法院虚假陈述司法解释，上市公司因信息披露违法被证监会处罚，受损投资者可以依法起诉索赔。截至今年2月底，康得新的股东数仍有13.31万人。

那么，康得新退市之后，对股民索赔会带来什么影响？

江苏振泽律师事务所张云律师表示，康得新确定退市，即使股民索赔胜诉后，获赔的概率就不高。投资者可以将康得新，及其实际控制人、高管团队，审计机构等中介机构列入索赔对象。目前南京中院有进行索赔材料的收取，但尚未有进一步的进展。

值得注意的是，在证监会所列举的“2020年证监稽查20起典型违法案件”中，康得新案和康美药业案都赫然在列，被证监会反复点名批评，并给予顶格处罚。如今，广州中院发布关于ST康美（维权）证券虚假陈述责任纠纷的普通代表人诉讼权利登记公告，随后中证中小投资者服务中心也发布接受ST康美虚假陈述民事赔偿案50名投资者委托的说明。

作为财务造假案“两康事件”另一位主角的康得新，是否会步其后尘？

张云律师表示，南京中院早已经采取代表人诉讼处理澄星股份（维权）证券虚假陈述案件，比广州中院采用代表人诉讼处理康美药业要早，因此，大概率ST康得也会适用代表人诉讼。

曾经发生了什么？

因虚增利润119亿元，康得新成为A股史上规模最大财务造假案件的主角。

回顾过往，康得新一度风光无限，曾被誉为“中国的3M”和“千亿白马股”。在2017年时，康得新股价触及顶峰达26.71元/股，总市值接近千亿元。到了2019年，康得新事件开始爆发，公司两笔合计15亿元的短期融资券违约，然而，当时公司北京银行西单支行银行账户上显示仍有122亿元，此举引起市场质疑，证监会决定对康得新进行立案调查。

2020年9月，在历经多次举行听证会和被两度下发行政处罚事先告知书后，康得新处罚终落地。四年来，康得新通过虚构销售业务、虚构采购、生产、研发、产品运输费用等方式，虚增营业收入、营业成本、研发费用和销售费用，导致2015年至2018年年度报告虚增利润总额分别为22.43亿元、29.43亿元、39.08亿元、24.36亿元（合计约115亿元），分别占各年度报告披露利润总额的136.22%、127.85%、134.19%、711.29%。

2021年3月，证监会以答问形式回应了市场关注的5大康得新退市热点问题。其中对于备受关注的康得新银行账户122亿元存款“不翼而飞”问题，证监会新闻发言人回应称，经调查认定，康得新涉案银行账户主要是为了配合财务造假，便于完成虚假销售收入回款，2018年末该账户显示的122亿元“余额”，是累计归集金额，并不是真实的银行存款余额。

责任编辑：陈诗莹