中信证券：发行潮再现 平均每签盈利超2万、最高盈利23万元
投资研报
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最高盈利23万元，打新别错过这些！
来源：中信证券
今年以来，新股发行可谓明显提速，尤其是从3月8日开始，每周的发行数量都超10只。
新股密集发行，意味着大家参与的机会增加，所以打新更应该认真准备。
今天，我们再次从数据出发，为大家梳理今年以来的打新概况，并附上打新技巧及打新利器，助力大家高效打新。
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发行潮再现 平均每签盈利超2万
今年以来，已有128家公司进行了网上发行，较去年同期的56家增长了近130%。
另外，我们也统计了2016年打新新规实施以来的情况，可以发现，今年的发行数量也是创出了近4年同期的新高。
近年一季度新股发行数概况
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数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理；数据截至2021年4月6日。
那今年上述新股的收益如何呢？我们在剔除未开板新股后，从涨幅及中签收益两个维度进行了分析。
? 平均开板涨幅175%
首先，针对在主板上市的新股，我们以其开板当日的收盘价计算开板涨跌幅。针对科创板、创业板新股，因其上市前5日无涨跌幅限制，所以我们以其上市首日收盘价计算其开板涨跌幅。
整体来看，今年新股的平均开板涨幅达175%，实现了翻倍。不过，新股间的分化也是比较明显的。
首先，从板块来看，不同板块间的开板涨幅差异较大。其中，主板的看板涨幅仅为105.26%，而创业板的涨幅则达281.63%，居于各板块首位。
2021年各板块新股开板涨幅概况
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数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理；数据截至2021年4月6日。
另外，从个股来看，开板涨幅超500%的数量已有4只。而与此同时，10只新股的开板涨幅却不足50%，青云科技-U的开板涨幅更是低至28.93%。
我们梳理了今年以来开板涨幅TOP20新股，具体如下表所示，供大家参考。
2021年开板涨幅TOP20新股一览
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数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理；数据截至2021年4月6日。
? 平均每签赚2.08万元
同样的，主板个股我们以开板当天的收盘价为卖出价，科创板、创业板新股则以上市首日收盘价卖出。
整体来看，今年已开板新股每签盈利可达2.08万元，仍比较可观，但分化也较为明显。
从板块来看，主板平均每签收益为1.44万元，而科创板、创业板的每签收益则分别达2.21万元和2.40万元。
从个股来看，今年新股的每签收益集中在10万元以内，不过仍有极米科技、中望软件的中签收益超过10万元。若按盘中最高价计算，极米科技的每签收益更是超23万元，可谓是十足的大肉签。
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数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理；数据截至2021年4月6日。
我们整理了今年以来中签收益TOP20个股的相关概况，具体如下表，供大家参考。
2021年开板收益TOP20新股一览
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数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理；数据截至2021年4月6日。
通过上文可以发现，虽然新股整体收益依然诱人，但个股间的分化仍需关注。
我们以今年的新股为例，虽然暂未出现上市首日破发的情形，但涨幅不足一个涨停板（43.99%）的数量仍有8只。
因此，对于新股上市后表现我们也要理性预期，避免盲目乐观。
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4大要领，高效打新更进一步
? 坚持申购
今年以来，新股的平均中签率为万分之二左右，其中创业板的中签率更是低至万分之一左右。如此低的中签率，是否中签的确要靠运气。
我们通过分析2020年的打新数据发现，随着打新次数的增加，中一签的概率也随着增加，申购至325只时，中一签的概率更达到了95%。
这也是为什么，我们一直建议大家坚持申购的原因所在。
2020年不同申购次数对应中签概率
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数据来源：中信证券金融科技部
其实我们有不少人都知道坚持打新的意义，但由于这样那样的原因总是忘了操作。
使用信e投APP“预约打新”功能，新股也可提前打！
只要上市公司公布了网上发行计划，大家即可通过我们的“预约打新”功能提前委托申购，申购当日系统会自动为你打新，就是这么高效。
目前，登录信e投APP，访问新股日历功能即可开启预约打新操作，具体流程可参照如下示例。
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注：
1、使用条件单“预约打新”功能，需要满足三个条件：开通证券账户；账户资产不低于5万元；风险承受能力在C3-稳健型及以上。
2、“预约打新”功能，仅支持即将网上发行的新股。若需申购当日新股，请在交易时间段进行实时操作。
? 顶格申购
我们都知道，目前每1万元市值可申购1000股的对应市场的新股。
对于账户市值较多的人而言，在新股申购上限内，每增加1万元市值就相当于增加了一次中签的机会。
也就是说，在申购上限范围内，市值越大理论中签概率也越大。
我们同样分析了2020年中签投资者的数据，发现随着中签数量的增加，其顶格申购的占比也在逐步提高，这也再次印证了满额申购的必要性。
2020年不同中签次数客户的顶格申购占比
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数据来源：中信证券金融科技部
? 别错过那些大块头
我们经常收到类似的留言，说自己从来就没中过签，运气真的太差了。
其实，如果不在乎中签后的收益，只是为了体验中签的滋味，那不妨别错过那些高发行量的新股。
从数据来看，网上发行量越大的新股，其理论中签率也越高。以今年发行量最大的南网能源为例，其中签率达0.18%，为全市场平均值的6倍。
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数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理；数据截至2021年4月6日。
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责任编辑：彭佳兵
