中粮期货试错交易：4月8日市场观察

新浪财经2021-04-07 21:29:230阅

01 商品指数

■ 后市分析：盘中小幅上探180关口尾盘回落，目前市场小周期偏强关注盘中能否上破180，若市场延续强势建议新仓关注油脂与化工板块的多头机会。震荡中的上涨

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数据来源：文华财经

02 IF

■ 后市分析：目前5000附近窄幅震荡，关注重心运行方向，后是大概率延续震荡走势，建议观望为主。震荡中的震荡

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数据来源：文华财经

■ 产业信息：

1． 4月7日，两市股指小幅高开，随后震荡回落，沪指盘中一度跌近1%，创业板指跌幅超2%失守2800点，午后三大股指跌幅明显收窄，深成指、创业板指跌幅缩至1%以内。行业方面，钢铁、航运、环保、煤炭等板块集体走强，白酒板块大幅下挫。两市成交量有所放大，重返7000亿元上方（来源：新浪财经）

2． 4月7日截止A股收盘，北向资金合计流出28.15亿元，其中沪股通净流出26.74亿元，深股通1.41亿元。（来源：文华财经）

3．纽约商品交易所6月交割的黄金期货价格上涨14.20美元，涨幅0.8%，收于每盎司1743美元；录得连续第四个交易日上涨，并收于2月10日以来的最高水平。价格上涨的主要原因是IMF上调美国与全球经济增长预期，显示今年全球经济将强劲复苏。此外周二美国国债收益率下降，也为金价上涨提供了助力。（来源：中金在线）

03 沪锡

■ 后市分析：盘中大幅拉升后尾盘小幅回落，小周期仍是多头结构上方空间值得期待，若板块再次联动上涨，可关注沪锡的多头机会。上涨中的上涨

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数据来源：文华财经

■ 产业信息：

1．伦敦金属交易所（LME）公布数据显示、二月末至今，该交易所锡库存基本持稳，最新苦笋水平为1710吨，从长期看，处于近两年相对低位。

2．上期所数据显示，沪锡库存三周连江且跌势加速，4月2日当周，周度库存减少6.19%，至7894吨，刷新2月19日以来低位。（来源：文华财经）利多

3．印尼贸易部周三公布的数据显示，印尼3月精炼锡出口较去年同期跃升33.1%，至6043.21吨。数据显示，印尼锡出口量环比增长40.1%，2月出口量为4313.61吨（来源：金十数据）利空

4．国内现货锡市场1#锡锭主流报价区间在主流报价区间在183500-185500元/吨，均价184500元/吨，较前一交易日跌2250元/吨。（来源：东方财富网）利空

04 螺纹

■ 后市分析：市场看多情绪一致，上破5000关口后上方空间再次打开，目前多单建议耐心持有，新仓继续关注试多机会，若有调整可参考逢低试多，延续上涨趋势也可轻仓跟随。今日小幅回落，上涨结构仍在。上涨中的上涨

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数据来源：文华财经

■ 产业信息：

1．钢厂毛利持续上调。

本周唐山地区10家样本钢厂平均铁水不含税成本为3060元/吨，平均钢坯含税成本3893元/吨，周比下调43元/吨，与4月7日当前普方坯价格5060元/吨出厂柱比，钢厂平均毛利润1167元/吨，周比上调303元/吨。（来源：文华财经）

2．本周库存降幅环比增多。

螺纹本周库存下降98万吨至1628万吨；主要钢材品种库存下降162至2795万吨。（来源：和讯财经）

3．广州19家主流仓库建筑钢材库存减11.45万吨。

据市场统计，截止4月7日，本周广州19家主流仓库建筑钢材库存190.65万吨，较上周降11.45万吨，较去年同期降33.61万吨；

其中螺纹钢库存119.7万吨，较上周降7.5万吨，较去年同期降23.72万吨；

线材（盘螺）70.95万吨，较上周降3.95万吨，较去年同期降10.49万吨。（来源：东方财富网）

05 铁矿

■ 后市分析：整体仍是宽幅震荡结构，今日小幅走强，触及1000关口，关注后市能否走出区间。震荡中的上涨

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数据来源：文华财经

■ 产业信息：

1．钢坯供给紧张，现货价格走强（多）

唐山钢坯供给仍旧严重紧张，今日再涨20元到5060元/吨，屡屡刷新13年高位，全国钢材现货价格今日亦全线飘红，钢厂对原料端的让利空间进一步提升。铁矿现货价格今日偏强，青岛港61%PB粉上涨5元至1130元/湿吨。

2．大连铁矿石上涨，受国内钢材期货创新高提振（多）

尽管唐山环保限产令铁矿石需求前景蒙阴，但亚洲指标铁矿石期货周三上扬，因中国钢材价格创纪录高位，吸引投资者尝试下注。截至北京时间11：30，大连商品交易所铁矿石主力2109合约上涨2%，至每吨996.5元，早盘价格剧烈震荡。

3．铁矿供给有增加可能（空）

供给方面，中国45港到港总量2179.4万吨，环比增加48.1万吨；北方六港到港总量为1093.5万吨，环比增加67.8万吨。中国26港到港总量为2114.6万吨，环比增加74.5万吨。唐山限产期间山东地区钢厂生产积极，采购积极，各地库存向山东转移，但港口库存并未上升，主流矿库存不高。但贸易商和钢厂对后市较为乐观，钢厂利润扩张，支撑铁矿价格，供给有增加可能，构成压力。

06 郑煤

■ 后市分析：行业内会议释放利空信息，今日大幅走弱触及跌停。目前多头趋势阶段性结束，后市大概率延续震荡走势。暂时观望，现实的缺口问题还未得到实质性解决，关注会议内容落地情况。上涨中的上涨

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数据来源：文华财经

■ 产业信息：

1． 4月7日进口动力煤价格基本持稳

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（来源：我的钢铁网）

2．需求方面：短期来看，受到天气季节性转暖影响，当前市场仍旧处于消费淡季，终端电厂检修增加，实际消费与采购需求减少，且高煤价下压制市场采购需求，从而导致实际成交弱于消费水平，存在调整的风险。利空

3．现货方面，陕西榆林地区价格有所松动，榆阳地区因前期上涨过快而引起下跌，下游用户观望情绪加重，成交甚少，拉煤车减少。利空

4．能源防腐整顿与碳中和对环保的要求，导致坑口市场相对紧张，大秦线进行检修，煤矿因环保无法大量存煤，也会减少供应。数据显示，沿海八省后续补库需求很大。远期利多（来源中金在线）

07 玻璃

■ 后市分析：盘中再次高开高走，触发多头趋势共振信号，目前多头趋势明显，量能充沛多单可持有，今日小幅调整，上涨趋势仍在。新仓仍建议关注上方空间择机试多。上涨中的上涨

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数据来源：文华财经

■ 产业信息：

1．基本面：玻璃生产利润小幅缩减，产量维持平稳，厂家保价政策结束，市场消化社库压力较大；下游房地产终端工程复工加快，但区域存一定差异，中下游有一定补货预期。利多

2．截止4月2日当周，全国浮法玻璃生产线库存155.70万吨，较前一周增加0.68%。（来源：东方财富网）利空

3．近期国内光伏玻璃市场交投欠佳，月末4月新单价格陆续出炉，跌势明显。下月组件厂家开工难有提升，需求不足。同时部分新产线陆续达产，供给增加，供需矛盾延续。（来源：文华财经）利空

08 纯碱

■ 后市分析：盘中触及空头趋势共振信号，跌破2000后尾盘创阶段新低，后市关注 2000下方能否走出更大空间，目前底仓空单持有。下跌中的下跌

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数据来源：文华财经

■ 产业信息：

1．纯碱开工尚处高位。

3-4月纯碱装置检修不多，行业开工基本维持80%以上（4月6日开工率在82.67%），装置短停较多，整体供应保持充裕。据统计，天津碱厂纯碱装置停车，装置4月4日开始由于外电跳闸短停，预计3-4天；湖北双环计划4月7日开始检修，云南云维20万吨纯碱装置开始开车，逐渐提负荷。（来源：文华财经）

2．随着前期纯碱价格的快速上涨，纯碱厂家盈利情况较好，厂家开工负荷快速提升，检修、限产厂家不多，货源供应充足。（来源：东方财富网）

3．河南地区轻碱周边主流出厂价格在1680-1700元/吨，重碱主流出厂报价在1780-183元/吨。

湖北地区轻碱主流出厂价格在1720-1750元/吨，外销价格略低，当地重碱新单送到终端报价在1950元/吨左右。（来源：文华财经）

09 PTA

■ 后市分析：盘中拉升上探趋势线，目前小周期多头结构显现，关注能化板块能否联动拉升走出空间。震荡中的上涨

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数据来源：文华财经

■ 产业信息：

1． PTA产量预计先降后升。

4月份PTA检修集中，5月份随着逸盛新材料330万吨/年的新产能的投放，加之前期检修装置陆续重启，预计供应压力将再度袭来。（来源：同花顺财经）

2．现货加工费低位促使PTA工厂检修力度加大。

由于加工费较低，国内装置集中检修，PTA产量增幅低于预期，又聚酯需求基数提升及PTA出口放量，预计4月PTA延续去库趋势。（来源：新浪财经）

3．近期PTA装置检修计划：

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（来源：金十数据）

10 棕榈

■ 后市分析：基本面看低库存，强需求仍支撑盘面，盘中拉升新高后尾盘大幅回落，收于关键位上方，再次触及7000关口，若盘中再次走强可继续依托7000关口试多跟随。震荡中的上涨

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数据来源：文华财经

■ 产业信息：

1、今日棕榈油现货市场报价全线大涨（多）

具体来看，广东省广州24度精炼棕榈油报8210元/吨，较前日涨190元/吨；山东省日照24度精炼棕榈油报价8230元/吨，较前日涨240元/吨；江苏省张家港24度精炼棕榈油报价8210元/吨，较前日涨240元/吨；福建省厦门24度精炼棕榈油报价8210元/吨，较前日涨190元/吨。

2、 3月份马棕产量大幅增加，但库存绝对值仍处于低位（多）

3月份马棕产量大幅增加，sppoma数据显示，3月马棕产量较上月增加39%，而出口在3月中下旬有所恢复，船运机构ITS/Amspec数据分别显示，3月马棕出口较上月增加26.8%/27.6%，3月份之后马棕供需偏紧状态有望边际好转，但目前马棕库存绝对值仍处于低位，且新作美豆供应也存在偏紧预期油脂抗跌特征依然明显，整体维持宽幅震荡走势。

3、印尼2020/21年度棕榈油产量预估上调（空）

主要生产国印尼2020/21年度棕榈油产量预估为4，640万吨，较上一次预估增加约1%；因在潮湿天气条件下产量季节性增加。3月份，印尼大部分核心棕榈油省都出现了潮湿天气，补充土壤水分，有利于农作物。未来可能出现高温天气，应密切关注。

（来源：文华财经）

11 郑棉

■ 后市分析： 15000下方仍是低估值区间，今日如期拉升触及趋势线，小周期表现强势，若盘中再次走强可关注逢低试多机会。震荡中的上涨

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数据来源：文华财经

■ 产业信息：

1、印度棉花公司日前表示，本年度至今印度棉花出口量已达470万包，到本年度结束印度预计出口棉花600-700万包。据了解，目前CCI已经出口10万包，本年度预计还将出口100万包，本年度有望对孟加拉国出口100-120万包。

印度棉花协会认为，近期国际棉价大幅下跌，印度棉花价格已无明显优势，因此出口量不会有太大增长。近期，印度国内面积保持稳定，具体能出口多少要看CCI的销售情况。目前，CCI有将近500万包库存。（来源：新浪财经）

2、美国农业部3月份的供需报告预测2020/21全球棉花产量和期末库存环比下调，消费量和贸易量调增。全球棉花产量调减近83万包，主要减少来自巴西和美国。（来源：新浪财经）

3、中国棉花网专讯：山东菏泽监测站消息，近日菏泽纺织厂订单数量因下游需求减少而出现下降。造成下游需求减少主要有两方面原因，一是疫情导致国外服装经营亏损，面料、坯布的需求缩减；二是皮棉价格从17000元/吨多一路下降到14800元/吨左右，企业采购信心减少，导致企业对棉花原料采购需求减少。（来源：中国棉花网）

4、 4月4日美国棉花播种进度为6%，较去年减少1个百分点；3月31日美国USDA播种面积报告预测2021/22年度美棉面积1200万英亩，但谷物大豆依旧会争地，预计面积仍将下降；美国主产区得州西部干旱或对产量造成较大威胁，短期少量降水能带来的改善极为有限，随着新作播种临近，或将成为市场新热点（来源：新浪财经）

12 豆粕

■ 后市分析：尾盘放量小幅拉升冲击前高，小周期多头结构明显，关注能否板块联动走出更大空间。上涨中的上涨

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数据来源：文华财经

■ 产业信息：

1．需求依旧疲软，豆粕库存小幅增加（空）

尽管大豆压榨总量继续下滑，但需求尚未恢复，中下游采购依旧谨慎，出货仍不快，导致库存再度回升至近几年同期高位。截止4月2日当周，国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量77.44万吨，较上周的74.31万吨增加3.13万吨，增幅在 0.30%，较去年同期27.27万吨增加183.97%。

2．美豆涨势平缓，巴豆产量有望实现历史高位（空）

美豆继续小幅攀升，对播种面积下滑以及降雨担忧支撑价格，但期价上涨力度有限。此外，尽管降雨导致巴西收割和发货延迟，但该国今年大豆产量有望实现历史高位。预计巴西农户在2020/21年度的大豆产出料达1.371亿吨纪录高位。

3．现货成交放量，豆粕高位震荡（多）

昨日，国内主流油厂豆粕成交放量，为疲弱的市场提供一定支撑。昨日总成交量为411500吨，较上日增加347500吨，创下近12周高位。供给方面，油厂开机率偏低。需求方面，生猪需求缓慢恢复，淡水鱼养殖随气温转暖逐渐启动，豆粕下游成交好转。

（来源：文华财经）