中泰证券:波司登维持买入评级 品牌羽绒服业务表现亮眼
中泰证券发布研究报告称,考虑到波司登(03998)作为中高端羽绒服龙头,在消费升级及国牌复苏趋势下,维持其“买入”评级。
报告中称,公司发布2020/21财年正面盈利预告,预计期内营收同比增10%-15%至134-140亿元,归母净利润约同比增40%至16.7亿元。其中下半财年营收及归母净利润分别同比增13%-21%/40%。
该行表示,公司期内营收表现亮眼,H2增速环比增8-16PCT,主要得益于品牌羽绒服业务的持续健康增长,其中直营及线上渠道为主要驱动力。从零售表现看,2020/2021财年前9个月(即2020年4-12月)波司登品牌/其他羽绒服品牌流水同比增25%+/40%+。同时,2021年1-3月在冷冻气候及春节延后的驱动下销售持续快速增长,波司登/雪中飞天猫旗舰店销售额分别同比增32%/293%。此外,OEM及女装业务也在疫情控制下逐步恢复。
中泰证券称,期内公司毛利率预计增3PCTs至58%,主要得益于品牌升级战略下,终端销售持续增长,高毛利率品牌羽绒服业务占比提升,以及成本管控效果理想(提前采备低成本原材料等)。同时,公司严控费用,使得疫情下费用率仍保持稳健,期内归母净利率预计约增2.7PCTs至12.5%。未来在产品结构不断改善的趋势下,盈利能力有望持续提升。
报告提到,中长期看,公司三年战略转型升级以来,产品/渠道/品牌/供应链方面提效显着。在坚持品牌升级、品质提升、数字化转型、渠道优化的战略下,后续有望持续受益。此外,公司2016年以来对内授予了4次12亿份的限制性股票和期权,对外向独立第三方授予1亿购股权,内外合力彰显公司长期发展信心。短期看,后疫情时代终端消费复苏预期下,有望促进需求持续增长。同时,公司于2020/2021财年加速库存去化,新财年有望轻装上阵,促进直营及批发业务全面发展。
责任编辑:李双双
美银证券:下调华电国际(01071)目标价至1.75元 评级“跑输大市”
美银证券发表报告指,下调华电国际(01071)目标价,由1.9元降至1.75元,维持“跑输大市”评级,并调整集团今年至2022年每股盈利预测,其中今年升8.4%,明年及2022年降3.2%及0.2%。0000开拓药业-盘中跌近9% 2020年净亏同比增长118.6%
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国际家居零售(01373)发布公告,参与人士于2021年5月14日就2013年9月4日采纳的购股权计划行使的购股权而发行20万股,每股发行价1.93港元,较上一个营业日收市价每股2.71港元折让约28.8%。责任编辑:卢昱君0000蒙古能源升逾4% 报1.47港元
新浪港股讯,蒙古能源(00276)升4.26%,报1.47元,最高价为1.7元,最低价为1.37元,主动买盘71%;成交464.46万股,涉资712.05万元.以现价计,该股暂连升2日,累计升幅7.3%。现时,恒生指数报24522,跌407点或1.64%;恒生国指报10058,跌144点或1.41%;主板成交1403.75亿元。0000乐享互动明日起招股 入场费约3242港元
中国效果类自媒体营销服务提供商乐享互动(06988)公布主板上市计划。该股计划发售约5.44亿股,当中10%在香港公开发售,招股期由明日(10日)至下周二(15日),集资11.64亿至17.45亿港元,招股价介乎2.14港元至3.21港元,每手1000股,入场费3242.35港元,将于9月23日挂牌上市。0000